永明星河系列2：1%保证回报背后的硬实力

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。

包括星河尊享2，也包括星河传承2。

这款产品最近又升级了。

但我不想一上来就讲功能。

咱把镜头拉远一点。

很多人不知道一个数据。

每八个香港人里，就有一位是永明客户。

这个比例不低。

它不是靠一两年营销堆出来的。

背后的逻辑是什么？

我觉得要从丘吉尔说起。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

二战时期，英国启动过一个高度机密的行动。

名字叫“鱼雷行动”。

当时英国要把国家财富转移出去。

里面包括25亿美元黄金。

还有50亿美元有价证券。

这不是普通资产搬家。

放在大时代里看，这是一个国家的金融血脉转移。

当时北大西洋并不安全。

航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。

但英国参与转移的运输船，最后都被加拿大海军接应成功。

没有损失。

这已经很惊险了。

更关键的是，那批50亿美元有价证券，最后存进了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融，是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

也是这次行动里，唯一参与的商业机构。

战后，这批证券完整归还英国政府。

我一直觉得，这段历史很有意思。

丘吉尔当年做的事，本质上是财富避险。

今天很多家庭买港险，也是在做一件类似的小事。

不是逃避风险。

是把一部分长期钱，放到更稳的制度和货币框架里。

当年的英国，搬的是国家金库。

今天的普通家庭，搬的是教育金、养老金、传承金。

规模不同。

逻辑很像。

丘吉尔当时确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这句话不夸张。

也正是这种历史感，让永明在我心里一直很特殊。

如果非要说感受。

永明在我心里，确实有点“白月光”的位置。

不是因为它会讲故事。

而是它真的穿过了很多周期。

161年0违约，永明最硬的底牌不是宣传册

保险公司最怕什么？

不是一年两年的市场波动。

而是能不能穿越大周期。

永明到现在已经有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。

经历过二战。

经历过2008年金融危机。

也经历了近3年的疫情冲击。

素材里有一个细节。

永明没有走到向政府申请援助那一步。

这点我很看重。

保险不是短跑。

你买一张长期储蓄险，可能要放30年、50年，甚至传到下一代。

这时候，保司底子比短期演示收益更重要。

再看几组历史数据。

1918-1920年西班牙流感期间，永明赔付210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。

这是英国战争债券活动的单笔最大认购。

到了2019年新冠疫情，永明又捐助了200万美元。

这些数字不是为了煽情。

我也不喜欢把历史包装成神话。

但一个保司能经历腥风血雨走到今天，它至少值得我们认真看。

我做港险这些年，越来越不愿意只看“谁演示得高”。

演示收益会变。

分红会变。

市场环境也会变。

但保司的长期信用，不是短时间能装出来的。

永明最大的底牌，是它活得够久，也活得够稳。

这点很朴素。

但很重要。

星河尊享2的1%保证回报，不是一个小数字

回到产品。

星河尊享2最值得讲的地方，是保证回报。

现在热门港险里，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益，能到1%。

星河传承2也是1%。

这在大厂产品里很少见。

我甚至会说，保证回报1%是永明星河系列2最硬的产品标签。

不是演示漂亮。

是保证部分够硬。

看5年交热门港险保证峰值对比。

永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。

忠意启航创富是0.60%。

万通富饶千秋是0.55%。

周大福匠心传承2是0.47%。

保诚信守明天是0.37%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。

安盛挚汇是0.21%。

这组数据很直接。

保证部分越高，保司资本压力越大。

在香港RBC监管体系下，这不是随便喊的数字。

你敢给保证。

就要拿资本去支撑。

美元2年缴的保证内部回报率里，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

盛利2在第60年起大概是0.22%-0.23%。

我对这点态度很明确。

如果你是偏稳型家庭，星河尊享2比很多高演示产品更值得放进候选名单。

原因很简单。

它不是只靠未来分红讲故事。

它先把保证部分垫得更厚。

这类产品很适合规划现金流。

尤其是教育金、养老补充、家庭长期备用金。

短期资金别碰。

这不是它的问题。

而是所有长期储蓄险都不适合短期周转。

悲观情境、长期提领、人民币保单，星河尊享2都能打

只看1%保证，还不够。

我会再看三个角度。

悲观情境。

长期提领。

币种收益。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的悲观情境数据是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

悲观情境不是最终结果。

但它能看产品抗压。

星河尊享2在这个维度，我认为是很硬的。

不是最高调的那种硬。

是底盘扎实。

再看提领。

素材里用了一个“566”提领方案。

保单第6年开始，一直提到100岁。

每年提取18,000美元。

这个场景很接近养老现金流。

也很接近长期家庭支出安排。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据前列。

第30年数据里，星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

早期看，盛利2略高。

但这里别只看一行数字。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

这代表它的提领表现，更依赖市场和分红。

星河尊享2的底更厚。

我的判断很明确。

能承受市场波动的人，选盛利2没问题。

求稳的人，我会更推荐星河尊享2。

尤其是把它当长期提领现金流的人。

我不建议只盯前10年、20年。

你既然要做养老现金流。

就要看更长周期。

100岁剩余现金价值里，星河尊享2约34,730,588美元。

盛利2约34,730,587美元。

宏挚传承约34,730,587美元。

长期看，差距很小。

但星河尊享2的保证底座更让我安心。

这事儿的本质是风险偏好。

不是谁一定碾压谁。

最后说人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

这是市场常态。

但星河尊享2很特别。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里：

宏挚传承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心传承2是6.29%。

如果你本来就想持有人民币资产。

又不想承担美元汇率波动。

星河尊享2这个点很有价值。

人民币保单用户，我会重点看星河尊享2。

它兼顾收益。

也降低了换汇焦虑。

不过也要讲清楚。

星河尊享2预期回本是7年。

预期到达6.5% IRR，要到第50年。

这不是短期套利产品。

别拿两三年的钱来买。

星河系列2这次升级，补的是全球生活和家族安排

再说这次升级。

星河系列2这轮升级，主要是三块。

货币。

传承。

失能。

先看货币。

原来有6种。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

现在新增3种。

新加坡元、欧元、迪拉姆。

一共到9种保单货币。

这个升级放在2026年5月10日来看，我觉得很及时。

2025年全球多币种资产配置趋势已经很明显。

IMF 2025年11月《全球外汇储备构成》季度报告提到，2025年第三季度全球外汇储备中美元占比降至57.8%，创近30年新低。

人民币、欧元、新兴市场货币占比在上升。

中东也在变重要。

2025年迪拉姆与人民币直接结算规模同比增长超40%。

阿联酋也成为中国企业出海的重要目的地。

这时候新增欧元、迪拉姆、新加坡元，不是产品经理拍脑袋。

是踩在时代节拍上。

更关键的是，星河系列2有5种核心货币回报相同。

包括美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

保证及预期回报完全一致。

这个在市场里很少见。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款是0手续费。

这对谁有用？

孩子未来可能出国读书的家庭。

准备海外旅居的人。

考虑跨境养老的人。

需要海外医疗支付的人。

我不建议所有人都为“全球生活”买单。

但如果你本来就有这些需求。

星河系列2这套设计，确实省心。

它要做的就是“全球生活，一单搞定”。

说白了，是减少换汇摩擦。

也减少未来用钱时的麻烦。

第二块是传承。

新增受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

它还能指定受益人暂托3位。

后补保单主权人3位。

保单暂托人3位。

也就是常说的3+3+3结构。

这很像管家式类信托安排。

不是法律意义上完全等同信托。

但对很多家庭已经够用了。

它形成的是持有人、后备持有人、暂托人的接力。

我很喜欢这个设计。

高净值家庭最怕的，不是钱少一点。

是人出了问题，资产没人顺。

保单资产最好不要卡在某个节点。

也不要给家里留下扯皮空间。

第三块是失能安排。

可预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

可以定义100%转让。

也可以做25%比例以上的多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多3位。

还能安排领取比例和顺序。

这点我有强烈偏好。

有老人、有孩子、有复杂家庭结构的人，别忽略失能安排。

明天和意外哪个先来，没人知道。

提前把最坏情况写清楚，不是悲观。

是不想给家人添乱。

星河系列2这次升级，不是花哨功能。

它补的是长期家庭资产会遇到的真实问题。

写在最后：2026分红数据，是永明给出的另一张答卷

最后看最新分红数据。

截至现在，永明公布的2026年分红信息里，万年青系列产品总现金价值比率已经连续2年100%达成。

这里提醒一句。

图片里也写得很清楚。

正式披露以2026年6月30日为准。

现在我们按已公布预告来理解。

万年青·星河尊享计划2年缴和5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

更难得的是，永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。

而且涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划（SunJoy Global）和万年青·星河传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

分红实现率不能代表未来一定这样。

这句话必须讲。

港险分红，本来就有非保证部分。

但保司怎么对待老客户，能看出底色。

停售产品还愿意上调归原红利。

这个动作，我是认可的。

回到最开始的问题。

为什么每八个香港人里，就有一位永明客户？

我的答案是三层。

历史信用够厚。

保证回报够硬。

产品功能跟得上这个时代。

星河尊享2，我会推荐给偏稳、长期、重视现金流的人。

星河传承2，更适合重视财富接力和家族安排的人。

短期资金。

别碰。

想靠演示收益冲高。

也别只看它。

但如果你要找一款底盘稳、提领强、多币种也顺手的港险产品。

永明星河系列2，确实值得认真看。

大贺说点心里话

港险不是只看产品表格。更要看你怎么买，怎么买得更省，后面服务谁来跟。如果你已经在比较星河系列2，别急着下单。先把信息差问清楚。