延迟退休来了，港险能救你的养老？环宇盈活等3款产品先看4个坑再买

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地了。男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁。这意味着什么？领养老金的时间又往后推了，而你需要自己养活自己的时间更长了。

更扎心的数据是：到2060年，中国的潜在支持率将降至1:1——1个年轻人养1个老人。80后90后的养老靠谁？恐怕只能靠自己。

最近很多人问我香港保险能不能解决养老问题。能，但不是所有人都适合。今天这篇文章，我先把风险摊开说清楚，你再决定要不要往下看。

香港保险不是完美产品，先看4个风险

很多人一提香港保险就两眼放光：6%以上的预期收益！美元资产配置！全球投资！

但是高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。我先泼几盆冷水：

第一，分红实现率风险香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。股票涨、债券稳，分红就高；遇上金融危机、地缘冲突，分红可能打折。这不是保证收益，是预期收益，区别很大。

第二，汇率风险港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。你今天换汇买的保单，20年后提领时，人民币兑美元是6还是8，谁也说不准。虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能会影响你的资金使用计划。

第三，公司稳定性风险香港保险公司几十家，不是每家都靠谱。部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。选错公司，收益再高也是纸面数字。

第四，流动性风险储蓄险是长期锁定的钱。前几年退保，本金都拿不回来。如果你的养老规划需要灵活用钱，这类产品可能不适合你。

说完这些，你还想继续看吗？如果你能接受这些风险，咱们再聊为什么它依然值得考虑。

说完风险，再聊聊为什么还值得考虑

现在不规划，退休后悔。这不是危言耸听，是数学题。

先看内地的情况：内地寿险预定利率已从3.5%降至2.0%，传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%。1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次。每一次调整，都是在告诉你：躺着赚利息的时代结束了。

再看养老金的缺口：根据安联集团《2025年全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。中国的情况更严峻——养老金替代率可能只有30%-40%。什么意思？你退休前月入2万，退休后养老金可能只有6000-8000。

社保是底线，不是天花板。指望社保养老，生活质量必然大打折扣。

而香港储蓄险普遍30年预期IRR为6.0%-6.5%。虽然是预期收益，但内地监管行政化波动，通过设定利率上限保护消费者，但也限制了投资灵活性。相比之下，香港的市场化机制给了更高的收益可能性。

这就是为什么很多人开始把目光投向香港保险——不是因为它完美，而是因为选择不多。

香港保险的「三重确定性」

既然选择不多，那就要选对。香港保险之所以能给出6%以上的预期收益，靠的是三重确定性支撑：

第一重：监管政策确定性香港监管要求偿付能力不低于150%，内地偿二代C-ROSS要求充足率≥100%。更重要的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率。

这意味着什么？香港市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。分红实现率高不高，白纸黑字写在官网上，你可以自己查。

第二重：资产配置确定性香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产，**60%-70%**投向权益类资产。这种配置既有债券打底保稳定，又有股票基金冲收益。

来看两款主流产品的投资策略：「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

第三重：传承功能确定性对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险还有三个独特优势：

• 多种货币自由转换：孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元
• 无限次更换被保人：保单可传承几代人，避免「人走保单终」
• 类信托功能：可设定子女教育、婚育、创业等触发式给付条件

这三重确定性，是香港保险敢给高预期收益的底气。

当前窗口期：三重利好叠加

说完产品本身，再说时机。延迟退休已经开始了，养老规划宜早不宜迟。而当前恰好有三重利好叠加：

利好一：美联储降息在即截至9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底。等降息后再买，利率已经不等人了。

利好二：人民币汇率高位人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

算一笔账：年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年立省3000元。5年缴保单，锁定当前汇率，能省下1.5万人民币。

利好三：保司优惠拉满9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。首年保费可**100%**全免，5万美金即可起投。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前。

三款产品深度对比：选对比选贵更重要

如果你决定配置香港储蓄险做养老储备，下一步就是选产品。市场上产品几十款，我帮你筛出三款最适合养老规划的：

友邦「环宇盈活」：留学移民家庭首选

核心数据：

• 9种货币自由切换
• 预期7年回本
• 30年IRR达6.5%

独特优势：友邦环宇盈活首创3项功能：受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项。什么意思？如果你担心自己老了失智失能，可以提前设定好谁来管这笔钱、怎么用这笔钱。传承精细到每一分钱，不用担心子女败家或者被骗。

适合人群：有海外规划的家庭，比如孩子将来可能留学、移民，或者你自己有海外养老打算。9种货币自由切换，去哪个国家用哪个国家的钱，不用反复换汇。

宏利「宏挚传承」：中期需求爆发力之王

核心数据：

• 预期6年回本（最快）
• 10年IRR 4.29%
• 20年IRR达6%

独特优势：宏利宏挚传承独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长。这个功能对养老规划特别友好。普通产品你提领一笔钱，剩余本金的增长速度会变慢。但"无忧选"功能下，你每年提领养老金，剩余资金照样按原来的速度增长，用钱更安心。

适合人群：宏利宏挚传承前20年收益领先，爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。如果你是80后，现在40岁左右，规划60岁退休后用这笔钱，20年的时间刚好让收益爆发。

永明「万年青星河II」：保守型投资者的安全垫

核心数据：

• 支持6种保单货币、17种提领货币
• 保证回本时间9年
• 支持双重锁定**3.5%**生息

独特优势："双重锁定"是什么意思？你可以把账户里的钱锁定在**3.5%**的保证利率生息。市场好的时候，你享受高分红；市场不好的时候，你锁定保底收益。进可攻退可守。

适合人群：永明万年青星河II是保守型投资者的"安全垫"。如果你风险偏好较低，不想承受太大波动，这款产品的"双重锁定"功能能让你睡得更踏实。

三款产品对比总结

选对比选贵更重要。不是收益最高的就最好，而是最匹配你需求的才最好。

最后的建议：适合你的才是最好的

香港保险确实存在独特的投资价值，特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下。

但是我必须再强调一遍：它不是完美产品。分红有波动、汇率有风险、流动性受限制。如果你的养老规划需要灵活用钱，或者你无法承受任何本金波动，这类产品可能不适合你。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

80后90后的养老，指望社保是不够的。延迟退休已经开始了，养老金替代率可能只有30%。现在不规划，退休后悔。

大贺说点心里话

养老这件事，越早规划越从容。如果你也在考虑香港保险，但不确定哪款产品适合自己，或者想知道怎么买更划算，我这里有些信息差可以分享。