国寿傲珑盛世测评：产品中规中矩，这个隐藏优势99%买港险的人都没注意

你好，我是大贺。

最近后台收到不少朋友问我：年化**6.5%**的收益，放在投资市场算什么水平？

我的回答是：如果是保证收益，这已经是顶级水平；如果是预期收益，关键看谁来帮你实现。

这就是为什么我一直说，选保司比选产品更重要。

今天我们就从投资角度来看，国寿新推出的国寿傲珑盛世，性价比到底如何。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说一个让老客户可能有点意外的变化。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。什么意思呢？就是每年派发的红利是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

这也是当时很多人选它的核心原因。

但国寿傲珑盛世没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我们算一笔账：以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活度上也有所收窄。

坦白说，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

不过，牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。风险和收益要平衡，这是投资的基本逻辑。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然走了英式分红的路，那收益表现如何？我拉了市场上所有1/2/3年缴费产品的数据做对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的

跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。说实话，在当前这个卷收益的市场环境下，大家已经差得不多了。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益只是一方面，很多朋友买储蓄险是为了提领养老金或者教育金。我们来看提取后的动态收益。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金；领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么提领表现不是最优？这跟红利结构有很大关系。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

以2年缴、年缴10万美金做测算：

傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，但复归红利占比确实有差距。

不过，国寿在提领上做了一个巧妙的创新：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗得更慢，也让保单更晚才会动用到保证账户。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

从投资角度来看，预期收益只是纸面数字，真正能拿到手的才是关键。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年 **100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

说到这里，我想聊聊一个很多人忽略的维度。

2025年以来，人民币兑美元汇率在7.1-7.4区间波动，中美利差维持300基点左右的历史高位。与此同时，中国居民资产配置仍集中在低风险领域，储蓄型保险成为新中产家庭资产配置的重要选择。

别把保险当理财产品买。港险真正的用途是两点：一是美元资产的对冲，二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

所以我们在挑选港险的时候，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这家公司作为基金经理，确实没得挑。

央企背景，股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

投资策略上采取内外兼修：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后说说我的看法。

傲珑盛世在功能上也做了一些升级：新增保单暂托人功能。暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值，能更好保障未成年受保人的权益。

年金转化功能相对鸡肋——需要全数退保，而且只能转换成10年期或20年期年金，不是终身年金。

单从产品来说，傲珑盛世没有让人非常惊艳。但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

长期主义很重要。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选来选去，最后还是要落到"怎么买最划算"这个问题上。很多朋友不知道的是，同样的产品，不同渠道的成本差距可能比产品之间的差距还大。