友邦环宇盈活：我研究完发现一个明显短板，但后面的内容让我真香了

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮300多个家庭配置过储蓄险。

今天聊聊友邦刚推出的新品——友邦环宇盈活。

先把丑话说在前面：这款产品有个硬伤。

如果你想早期提领，它可能不适合你。

但如果你能接受这一点，后面的内容会让你惊喜。

开门见山：这款产品有一个明显短板

做测评这么多年，我习惯先说缺点。

因为优点谁都会吹，缺点才是决定你该不该买的关键。

环宇盈活的短板很明显——复归红利占比太低，不适合早期提领。

看数据：

• 保单第10年，复归红利只占总收益的**9.5%**左右
• 保单第20年，占比降到6.23%
• 保单第30年，更是只有3.8%

这个占比虽然比友邦自家的盈御3略高一点。但和已经下架的活享比，缩水了近三分之二。

为什么复归红利占比这么重要？

简单说，复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。占比越高的产品，越适合早期提领——因为你取出来的钱更"稳"。

我对比了市面上几款热门产品，用同样的566提领方式（第5年开始每年提6万，连续提6年）来测算：

结果很扎心：在同样的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

第30年时，星河尊享的剩余现价是115.7万，预期IRR达到6.49%；而环宇盈活只剩90.7万，IRR为5.98%。

差距肉眼可见。

所以，如果你买港险的目的是"存个5-10年就开始取钱用"，这款产品真的要慎重考虑。

不吹不黑，这是它最大的硬伤。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

话说回来，如果你的规划是长期持有、不急着动用，那环宇盈活的收益表现会让你眼前一亮。

先看回本速度：5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个速度在市场上属于正常水平，不算快也不算慢。

但真正让我刮目相看的是它的长期收益：

• 第10年静态收益3.51%
• 第20年静态收益5.69%
• 第30年预期收益直接拉满到6.5%

要知道，市场上大部分产品要到第40年之后才能达到6.5%这个水平。环宇盈活提前了整整10年。

从对比表可以看出，第30年这个节点，环宇盈活以6.5%的IRR断层领先。同期的保诚盈御3是6.12%，宏利信步明天是6.22%，安盛挚汇储蓄计划是6.17%。

可以说，第30年是它的统治区。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

举个具体例子：30岁女性，每年交6万美元，交5年，总投入30万美元。

• 第10年（40岁）：总额约39.5万美元，已经翻了1.3倍
• 第20年（50岁）：总额约81.2万美元，翻了2.7倍
• 第30年（60岁）：总额约175.6万美元，翻了5.8倍

30万变175万，年化复利6.5%，而且是保本的。

对比一下最近的新闻：2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存跌到0.95%，活期更是只有0.05%。

一边是0.95%，一边是6.5%，差距不言自明。

当然，数字再漂亮都是预期。最终能不能实现，还要看保司的分红实现率。这个我后面会专门讲。

更惊艳的是它的功能设计

说实话，强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。这次也不例外。

如果你把港险当成一个"20年复利4-6个点、保本、可以投资全球"的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，还做了重大升级。

第一个升级：保单分拆功能大幅强化

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且最夸张的是——每天可以分拆1次。

这个功能有多实用？举个例子：你有一份100万的保单，想分给三个孩子。以前要等5年才能开始拆，每年只能拆一次，拆完要3年。现在第1年就能拆，而且可以一次性拆成三份。

做财富传承或者多用途规划，灵活度直接拉满。

第二个升级：灵活提取选项

这个功能很像保诚去年独创的新玩法——可以把每年提取的收益直接打给指定的收款人。

用大白话说：保司变成了你的财富小管家。你告诉它"我今天要打钱给谁谁谁"，它就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

更关键的是，收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至同居伴侣、慈善机构。而且收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

市场首创的人性化设计

除了上面两个升级，环宇盈活还有几个市场首创的功能，非常人性化。

受益人灵活选项

一般的保单，投保人身故后，身故金就直接一次性给受益人了。但环宇盈活可以通过6种方式给付：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。但环宇盈活不一样的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。毕竟谁也不知道未来会发生什么，多一个灵活选项，就多一份保障。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么意思？假如保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人来托管保单。而这位暂托人，可以把保单拆成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

这些功能看起来很细节。但真到用的时候，你会发现它们有多重要。产品功能真的很丰富。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

前面说了，收益数字再漂亮都是预期。能不能实现，要看保司的实力和分红表现。

友邦在这方面，可以说是底气十足。

先看股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……这些都是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，友邦都非常强势。

再看投资策略

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元。

资产结构类似于"721"：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产3%，其他投资4%

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%，只排第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓亚洲债券，反而吃到了这波红利。

最后看分红实现率

这才是硬指标。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也很亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

对比一下最近的暴雷事件：2025年12月，浙金中心代销的祥源系理财产品出现兑付危机，总规模约200亿元，年化收益仅**4%-5%**却暴雷了。

低收益理财也能暴雷，说明选产品不能只看收益数字，还要看底层资产和公司实力。友邦2553亿美元投资资产、93.1%的分红实现率，确实更让人安心。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。

环宇盈活的短板很明显——前期不太适合提领。如果你买港险是为了5-10年后就开始取钱用，这款产品可能不是最优选。但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

产品支持一次性缴费或5年缴，3种货币缴费，保障终身。最低门槛：5年缴每年2000美元起，一次性7500美元起。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板：

• 灵活的保单功能（分拆、提取、受益人选项）
• 强大的公司实力（万亿级股东、2553亿投资资产）
• 不俗的收益表现（第30年IRR达到6.5%，领先市场）
• 稳健的投资和分红（93.1%平均分红实现率）

足以满足大部分用户的需求。

你自己判断，适不适合你。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，可能比选哪款产品更重要。