国寿傲珑盛世测评：产品平平无奇，我为啥还是把它列入港险推荐清单

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：这产品真的不惊艳。但你往下看完，可能会理解我为什么还是把它放进了推荐清单。

开门见山：这款产品确实不惊艳

我跟你讲真的，国寿这次的操作让我有点看不懂。

傲珑创富是国寿之前的王牌，美式分红，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。在保单后期，保证金额一直高于本金，这是它最大的卖点。

结果傲珑盛世直接转型了，变成英式分红，红利结构改成复归+终期红利。说白了，国寿抛弃了原有的美式分红特色，跑去英式分红赛道卷收益。但这一卷，没卷出太多名堂。

最直观的对比：同样用255提取方案，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；傲珑创富呢？后期保证金额一直高于本金。

这产品说实话，没有让我非常惊艳。

收益对比：不是最强，但差距有限

数据摆在这，10年IRR只有4.01%，中规中矩。

再看动态收益。用255提领密码测算——2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到第30年，和永明万年青星河尊享2比，差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。几千到两万美金的差距，放在30年的周期里看，真没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

这里要解释一下英式分红的逻辑。

提领时一般优先从复归红利里取，因为这样不影响保单名义金额。等复归红利取完了，再动保证金额和终期红利，那就相当于部分退保了，对未来增值影响很大。所以复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据：第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：第10年复归占比16%，第30年占比12.5%。

两款产品总收益差不多，但傲珑盛世的复归占比明显更低。不过国寿做了个巧妙的设计：提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提复归。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户。虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种方式化解了这一点，影响没那么大了。

功能升级：有亮点也有鸡肋

新增的保单暂托人功能，我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈出事了，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这跟后备持有人完全不同。后备持有人一旦接手，就是完整的保单持有人，可以行使所有权益。暂托人的设计，能更好地保障未成年受保人的权益。

至于年金转化功能嘛……说实话有点鸡肋。受保人满65岁后可以全数退保，转成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

但是，选港险不只是选产品

讲到这里，你可能觉得这产品没什么亮点。别急，我想聊聊港险的本质。

2025年5月，六大行又下调存款利率了，1年期定存降到0.95%，5年期只有1.3%。10万块存5年，利息从7750元降到6500元。

与此同时，国内理财暴雷的消息没停过。中融信托的余波到现在还没平，部分产品累计兑付才86.54%。这种环境下，港险真正的用途是什么？

两点：一是美元资产对冲，中美对抗是避不开的世界格局，不能只押一边；二是在保本前提下做全球优质资产投资。傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年能达到封顶6.5%。对比银行**1.3%**的5年期利率，这个差距不用我多说。

所以挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

说到公司，国寿的底牌就摊开了。

先看背景：股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里确实安心。再看投资策略。我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的方式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债这些高评级债券，稳健为主。其余投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。国寿今年公布的最新数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在**80%以上，在所有保司中位列第一梯队。终期红利更厉害，连续8年100%**达成。

10年以上的老保单呢？分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明什么？国寿的长期投资和分红实力值得信任。别被忽悠了，港险这东西，分红实现率才是真金白银。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后说回傲珑盛世本身。

这款产品只支持两年缴费，从美式分红转型英式分红，收益表现不是最顶尖的，红利结构也不占优势。但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

产品不惊艳，但公司足够让人安心。这就是我把傲珑盛世放进推荐名单的原因。

大贺说点心里话

选港险，产品收益只是表面功夫，真正的信息差藏在渠道和政策里。