内地储蓄险VS港险：99%的人不知道，这两类人根本不该买同一种保险

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，咱们直接上干货。内地储蓄险和香港储蓄险，到底该怎么选？

先说结论，后面慢慢聊。

先说结论：两类人，两种选择

如果你只有30秒，记住这句话：普通人买内地储蓄险就够了，想要6%+收益和美元资产的，再考虑港险。

说实话，对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。收益虽然不高。但胜在安全、稳定，风险很小。

而香港储蓄险，更适合想做多元资产配置，分散单一货币风险，能够承担一定风险的投资者，或者有海外求学、生活需求的人。

别被那些"港险吊打内地险"的言论忽悠了，也别听什么"港险都是坑"的鬼话。内地险和港险都是一种工具，各有优势和局限，适合你的才是最好的。

下面，我用数据说话，帮你看清楚这两种产品的真实差距。

论据一：收益差距有多大？

看数据就知道了。

先看内地储蓄险：

• 固收型产品预定利率：2.0%
• 分红型产品：保底1.75% + 2%左右的分红

再看香港储蓄险：

• 目前收益率限高到6.5%

2.0% vs 6.5%，差距一目了然。

你可能会问：6%+的收益，香港保险公司真能做到吗？

我们来看底层资产的表现：

• 30年期美债收益率：4.7%左右
• 标普500指数过去10年平均报酬率：12.39%
• 标普500指数过去20年平均报酬率：9.75%+
• 标普500指数过去30年平均报酬率：9.9%+

用美债**4.7%打底，用标普9.9%拔高，综合下来。对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%+**的收益并非难事。

这个收益差距放在长期复利下，差距会被急剧放大：

同样1块钱，**6%**复利滚99年接近350。**4%**只有50左右，**2%**几乎趴在地上。时间越长，差距越恐怖。

顺便说一句，2025年5月银行存款利率又下调了。部分中小银行3年定存利率已经降到1.20%，比保险的保底收益还低。在这个背景下，能锁定较高收益的产品，价值就更凸显了。

论据二：为什么收益能差这么多？

收益差距的根源，在于底层投资逻辑完全不同。

无论内地还是香港，保险公司的底层资产配置都分两类：

• 固定收益类：债券、银行存款、非标资产等
• 权益类：股票、基金、投资性房地产等

区别在于两类资产的配置比例和投资范围。

内地储蓄险：底层投资以固收类为主，权益类比较少。而且受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产，比如A股、国债、房地产等。

香港储蓄险：仅有**30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%的权益类投资。只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%+**的收益率。

更关键的是，香港保险公司可以在全球范围内选择优质资产。比如宏利的投资区域分布：

美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。资产账面价值442.5亿加元，投资遍布全球，能够捕捉到不同地区的发展机会。

这就是收益差距的底层逻辑：投资范围不同，资产配置不同，风险偏好不同，收益自然不同。

论据三：功能差距在哪里？

保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

货币选择：香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。自第3个保单周年日开始，每年可进行一次保单货币转换，终身无限次。

这对有海外需求的家庭特别实用。比如家长在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作，保单货币可以先转成美元付学费，再转成加元付生活费。

变更被保人：这个功能原本是不敢想象的。但是人家就是实现了，所以保单才能永续复利增值且传承下去。不少公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单。

保单拆分：保单能够拆分，将财富分配给多位家人，无需退保，规避金钱损耗。

以上这些功能，内地保单几乎都不具备。

论据四：风险也要看清楚

说了这么多港险的好处，风险也要讲清楚。

香港储蓄险的保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。但分红是不确定的，主要看分红实现率。

香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率，这算是给客户的一种安全感。但说到底，港险管得没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强。长线收益虽然高，功能也灵活。但保证部分收益比较低，有一定的风险。

所以选保司和产品，一定要关注分红实现率，别被忽悠了。

追根溯源：监管差异决定一切

为什么两地产品差异这么大？追根溯源，是监管制度不同。

内地：保险市场由国务院直属的中国银保监会（CBIRC）负责，遵循《中华人民共和国保险法》。实行强监管模式，产品推出需经过层层报批。

香港：保险业由独立于政府的香港保监局（IA）管理，遵循《保险业条例》。但管得没那么严，主要靠行业自律，市场自由度很高。

香港给我们的感觉一直就是自由度很高，作为国际金融中心，在连接中国与世界方面，拥有独一无二的优势。

这种监管差异，催生了不同的投资思路，进而形成了各自适配不同需求的产品体系。

回到结论：你是哪类人？

监管制度、投资逻辑、产品设计这三个方面是相互对应、相互影响的。

回到开头的结论：

内地储蓄险监管严格，投资偏保守，收益虽然相对不高。但是胜在安全、稳定，风险很小。对大多数普通人来说，完全够用。

香港储蓄险收益高、功能灵活。但保证部分低，有一定风险。适合想做多元资产配置、能承担风险、有海外需求的人。

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该清楚自己适合哪种产品了。但怎么买、找谁买、能不能省钱，这里面还有很大的信息差。