国寿傲珑盛世：产品平平无奇，但我为什么说它值得买？99%的人搞反了

你好，我是大贺。

最近后台收到很多私信问国寿新出的国寿傲珑盛世怎么样，我花了两周时间把产品扒了个底朝天，今天跟大家聊聊我的看法。

先说结论：产品本身没让我惊艳，但国寿这家公司，依然是港险市场最值得信任的选择之一。

为什么这么说？因为大多数人买港险的思路从一开始就错了。

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

很多人买港险，上来就问"IRR多少？""比XX产品高还是低？"说白了就是把港险当成了一个理财产品在比收益。

但站在资产配置的角度看，港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。中美博弈是未来几十年的主旋律，我们不能把所有鸡蛋放在一个篮子里。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。说实话，现在在国内想找到靠谱的投资渠道太难了。

2025年5月银行存款利率第七次下调，1年期定存已经跌到0.95%，活期更是只有0.05%。钱放银行，跑不赢通胀。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

别只看收益表，要看背后的逻辑：选产品就是选基金经理。这个"基金经理"的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红稳定、足够安全，即便出现大的地缘冲突，也不会伤害你的财产。

用这个框架去看国寿，你会发现它几乎是完美匹配。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

国寿作为"基金经理"，有什么独特优势？

首先是央企背景，安全感拉满。国寿的股东是中国财政部和社保基金会。说白了就是，这是国家队在香港的保险布局。钱放这里，安心程度不用多说。

胡润最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以57%**的比例成为首选。这些人精着呢，他们选择的方向往往代表着市场的共识。

其次是投资策略，内外兼修。我上次去香港跟国寿的负责人聊过他们的投资策略，印象很深。

他们采取的是"内外兼修"的模式：内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管机构，通过赛马机制来筛选业绩更好的投资团队。这种模式的好处是，既保持了央企的稳定传统，又兼具了国际投资视野。

从2023年的数据来看，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这笔账其实很好算：稳健为主，进取为辅，不会因为追求高收益而冒险。这种投资风格，恰恰是长期持有的保单最需要的。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

光说投资策略没用，得看实际业绩。对于港险来说，分红实现率就是检验"基金经理"能力的硬指标。

国寿今年公布的最新分红数据相当亮眼：

• 9成以上的产品分红实现率在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值为85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。这个数据说明什么？说明国寿的长期投资和分红实力是经得起时间检验的。

很多人在比较产品时，纠结于几千几万的预期收益差距。但站在资产配置的角度看，这些差距可能后期分红实现率好一点就能抹平。

你选了一个收益演示高但分红实现率拉胯的产品，和选了一个收益演示中等但分红稳定的产品，30年后谁赚得多？这笔账不难算。

傲珑盛世：产品形态解析

聊完公司，再来看产品本身。傲珑盛世是国寿的新品，和之前的王牌产品傲珑创富相比，走了一条完全不同的路线。

傲珑创富是美式分红，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。而且保单后期，保证金额一直高于本金。傲珑盛世变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。提取之后，在一定程度上会"伤害"本金。

以255提取方案为例，可以很直观地看到：傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。另外，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性上有所限制。

说白了就是，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但坦白讲，没卷出太多名堂。

收益表现：静态与动态双维度

那傲珑盛世的收益到底怎么样？

静态收益方面：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几，没有明显优势，也没有明显短板。

动态收益方面：以国寿常用的255提领密码来测算（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金）：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

前中后期都不算最有优势，但跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构与功能创新

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。从红利占比来看，傲珑盛世确实不占优势：

第10年复归占比14%，第30年降到7.1%，而星河尊享2同期分别是16%和12.5%。

但国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，降低了对后期保单增值的影响。

功能上，新增的保单暂托人功能非常实用。比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人，万一妈妈不幸离世，小姨只能代为监管，无法动用保单价值，等孩子成年后权益自动转移。这对保障未成年受保人权益很有价值。

投资结论：选对基金经理更重要

最后说说我的看法。单从产品来说，傲珑盛世确实没有让我非常惊艳。收益中规中矩，红利结构也不占优势。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：央企背景、稳健投资、分红实现率第一梯队。

如果你买港险的目的是做长期的全球资产配置，而不是短期博收益，那国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

选产品就是选基金经理。选对了基金经理，产品差一点也能跑赢；选错了基金经理，收益演示再漂亮也是纸上富贵。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更值钱。