20款港险实测：选错产品20年少赚50万？宏利友邦避坑指南快收藏

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户找我复盘，8年前买了一款「当时很火」的港险，现在想提领养老金，一算账傻眼了。同样是30万美金投入，如果当初选对产品，现在账户能多出二十多万。

说白了，港险产品没有绝对的好坏，只有适不适合你。

我跟你讲实话，这个坑我见太多了。很多人被高收益数字吸引，却忽略了一个核心问题：你到底什么时候要用这笔钱？

6年后用、20年后用、还是终身提领当养老金？不同的用钱时间，对应的最优产品完全不同。

今天这篇文章，我把市面上20款主流港险全部拆开，按「用钱时间」帮你匹配最合适的产品。不管你是想给孩子存教育金、给自己存养老金、还是做家族传承，看完这篇都能找到答案。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，先回答一个根本问题：为什么要考虑香港保险？

2025年5月，六大国有银行再次集体下调存款利率，3年期定存已经跌到1.25%，5年期也才1.3%。更夸张的是，五年期大额存单直接被多家银行下架了。想锁定长期收益的渠道越来越少。

而香港储蓄分红险呢？中长期收益能做到6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？

核心在于投资范围。香港保险可以投资全球市场，股票、对冲基金、共同基金都能配置，哪里有机会就投哪里。内地保险受监管约束，主要投国内的债券和存款，境外投资占比才**2%**左右。

我给你算笔账：同样30万美金，持有20年。按5.5%复利算，终值约87万美金；按2.5%复利算，终值只有49万美金。差了38万美金，折合人民币近280万。

这不是我编的，看这张复利终值曲线图就清楚了：

**2%和6%**的差距，在前20年看着不大。但30年、50年之后，差距是指数级放大的。

除了收益，港险还有几个内地保险做不到的功能：

多币种切换——香港保单提供9种货币选项，美元、港元、人民币、英镑、欧元都有。从第3个保单周年开始，每年可以免费转换一次货币，终身无限次。孩子以后留学用英镑、移民用加元、回国用人民币，一张保单全搞定。

变更被保人——这个功能简直是传承神器。部分公司可以无限次变更被保人，甚至能设置候补被保人名单。说白了，保单可以一代传一代，复利永不中断。

保单拆分——不用退保就能把保单价值分给多个子女，避免退保的损耗。

这些功能都是实打实写在合同里的，一次投保，终身享用。长期来看，香港储蓄分红险确实可以定位成一种稳定且高回报的理财选择。

但问题来了：20款产品摆在面前，到底选哪个？别急，我按「用钱时间」帮你拆解。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

如果你买港险是为了孩子的教育金，或者10来年后的创业资金，那你需要的是前期爆发力强的产品。

我用一个标准测算条件来对比：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

先看结论：6-20年内用钱，宏利「宏挚传承」是断层第一。

这款产品有多猛？5年交费，第6年就回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍、复利5.8%，21年本金翻3倍、复利6%。

从这张对比表能看出来，宏挚传承在前20年的预期总收益，把其他产品甩开一大截。

再看复利IRR的对比：

有人可能会问：忠意**「启航创富（卓越版）」**15-22年收益也很高啊，为什么不选它？

我跟你讲实话，这两款产品卖点确实撞了，都主打前期高爆发。但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，宏利是百年老牌，加拿大十元纸币上那位麦克唐纳爵士创办的，香港强积金市占率27.9%，全港第一。品牌和资管实力都更强。第二，分红实现率要看样本量。忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。宏利的分红历史数据更丰富，可信度更高。

所以，如果你的用钱时间在6-20年这个区间，闭眼选宏挚传承，不会错。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你买港险是为了30年后的养老、或者给下一代的传承，那选品逻辑就完全不同了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着，50年之后各家产品的收益差距会被拉平。

那比什么？比谁先到6.5%。

我把主流产品达到6.5%的时间拉出来：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承虽然前期猛。但后期确实有点乏力，要47年才能到6.5%。

如果你的钱是打算放30年以上的，那应该优先考虑后期收益更强的产品。

安达传承首创V丰成是个有意思的产品。前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年之后就是市场第一了，27年到**6.5%**是当下市场的纪录。

不过，如果综合考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

友邦不用多说，「香港只有两种保司，友邦和其他」这句话你可能听过。永明的资管规模超过8万亿港元，也是顶级水平。

总结一下：20年后才用钱，优先考虑友邦环宇盈活或永明星河传承II。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

很多40多岁的客户找我，都是这个需求：投一笔钱，几年后开始每年提领，当补充养老金用。最好能领一辈子，剩下的还能传给孩子。

这种场景，光看静态收益不够，要看提领之后账户还剩多少。

我用30万美金测了四种提领方案，结论非常清晰：

方案1：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

前20年，宏挚传承表现最好。但20年之后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案2：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

这个提领比例下，很多产品直接断单了。剩下的产品里，星河尊享II依然是综合最强。

方案3：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结论一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案4：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这种晚提领的方案，情况稍微复杂一点。前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。星河尊享II综合还行，但没有之前那么强势了。

说白了，提领环节你只需要记住两款产品：20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

不过有一点要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你打算15年之后才开始提领，可以多关注一下保诚信守明天。

2年交怎么选？

有些客户不想拉长缴费期，希望2年交完，快速锁定收益。

我用同样的测算条件（0岁男宝，每年15万美金×2年，总保费30万美金）做了对比。

前中期回报天花板：宏挚传承 + 启航创富

这俩在保单前20年是断层领先的。怎么选？前面说过了，更推荐宏挚传承。

全周期均衡选手：周大福飞扬盛世

这款产品预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

提领场景怎么选？

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（5%）：

10-20年之间，宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回。20年之后，星河尊享II和盈聚天下更强。

这俩怎么选？说实话不用纠结。永明是全球品牌、百年历史，富卫是港资品牌、几十年历史。再加上星河尊享II静态收益表现更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

聊完产品，再聊聊公司。

我客户里有个真实案例：当年被某小保司的高收益吸引，结果那家公司后来被收购了。保单虽然还在，但服务体验大打折扣。

所以，选产品的同时，也要看公司靠不靠谱。

香港有"老五家"的说法，指的是五家百年历史的国际保司：

宏利——1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办（就是加拿大十元纸币上那位）。在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总投资资产4100多亿加元。进入香港超过126年，管理香港强积金资产27.9%，全港第一。财务评级惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

友邦——1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部在香港。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个有医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。评级标普AA-、惠誉AA。

业内流传着一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」虽然有点夸张。但也说明了友邦在香港的地位。

永明——1865年成立于加拿大，比加拿大政府还早。1892年进入香港，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有资管公司，评级标普AA级。

永明有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。如果你对人民币升值有信心，想用人民币投保，可以重点关注永明。

还有保诚（1848年创立，英式分红引领者）和安盛（法国总部，200多年历史，连续10年全球No.1保险品牌），都是顶级玩家。

除了老五家，还有一些值得关注的公司：

周大福人寿——前身是1985年成立的富通保险，2019年被新世界集团收购，2024年正式更名。周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，按各国黄金储备排名位列第八。偿付能力充足率314%，分红实现率多款产品100%。

富卫——2013年李泽楷旗下盈科收购荷兰ING香港业务更名而来，业务规模全港前五，偿付能力292%。香港本地医疗险理赔方便快捷的，除了友邦保诚，就是富卫了。

万通——股东包括云峰金融和美国万通人寿，旗下资管公司是全球巨头霸菱，管理中国社保基金。香港有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

中资保司——国寿海外、太保香港、太平香港都是央企背景，财务稳健。太保和太平还能做到"香港投保、内地养老"，依托内地养老社区。

总之，选公司看三点：历史够长、评级够高、资管够强。满足这三点的，基本不用担心靠不靠谱的问题。

分红能兑现吗？怎么查？

很多人最担心的问题：分红险的收益是"预期"的，万一保险公司不兑现怎么办？

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红比如计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际分红) ÷ (保证金额+预期分红)这个指标把保证和非保证两部分结合起来，更能综合评估保单的整体表现。

好消息是，2017年香港保监局就强制要求保险公司披露分红实现率了。每一家公司、每一款产品、每一个年度的数据，都在官网公开。

查询方法很简单：去保险公司官网，找到"分红实现率"或"履行比率"入口，选择具体产品和年度就能看到。

但我要提醒一点：别被忽悠了，不要相信网上流传的各种对比图。

我见过太多PS过的数据截图，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。只有官网原版数据才可信，建议大家自己去比对。

大贺说点心里话

说了这么多产品对比，最后想跟你说几句掏心窝的话。选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万美金。