友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7.2%老产品？这些坑没人告诉你！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇测评，可能会颠覆很多人的认知。一款限高**6.5%的新品，前40年收益居然比7.2%**的老产品还高？

先别急着下结论，咱们用数据来说话。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

7月1日，港险市场将迎来三款新品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」，以及今天的主角——友邦环宇盈活。

这个点很多人忽略了：保险公司为了保持竞争力，开始在保单前期集中释放收益。这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

友邦环宇盈活就是典型代表——5年交，30年收益直接给到6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%老产品呢？30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，还真比老产品要好。

功能全景：一应俱全的产品配置

帮你们拆解一下友邦环宇盈活的功能配置，说白了就是——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

货币与缴费灵活性

支持美元、港元投保。保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间自由转换。

支持一次性整付和五年缴费两种方式。

美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单30年到达6.0%。

核心功能矩阵

具备保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等功能。无需健康审查，投保容易。

从功能完整度来看，友邦环宇盈活基本能覆盖90%以上的需求场景。

三大特色功能深度解析

除了标配功能，友邦环宇盈活还有三个差异化功能值得重点关注。

灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围十分广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

这意味着你可以给父母定期打养老金，给子女设置教育金，甚至给慈善机构做定期捐赠。

未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时，指定接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这三个功能解决的都是实际场景中的痛点问题，不是花架子。

收益实测：30年触达6.5%上限

咱们用数据来说话。

友邦环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持6.5%到终身。基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年 5.69%
• 30年 6.50%
• 40-100年均为 6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

顺便说一句，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，5年期降至1.3%。

30年6.5%的复利收益，和银行存款形成的对比，不用我多说了吧。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦之前的7.0%老产品对比是什么水平？

友邦环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

前40年，友邦环宇盈活收益比自家两款老产品更高！

活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"，现在被自家6.5%的产品超过了。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

主流5年交7%老产品第30年收益：万通富饶千秋6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

说白了就是，30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用讨巧手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，友邦环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

先别急着下结论，友邦环宇盈活也有需要关注的地方。

环宇盈活分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

但是，同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说一下盈御3的最新消息。盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。

环宇盈活预期回本期比盈御3快1年。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到了极致。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。