保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但有个风险没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问信守明天的人突然多了起来。说实话，这款产品之前在我这几乎没什么存在感。老版本收益平平，功能也没太多亮点，属于"不功不过"的类型。

但8月18日保诚悄悄升级后，情况变了。

我拿到新版计划书一看，第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，28年就能达到**6.5%**的IRR上限——这数据确实有点东西。

给大家一个参照系：2025年5月六大行第七次下调存款利率，5年期定存已经跌到1.3%了。10万存5年，利息从7750元降到6500元。而信守明天预期6.35%，差距接近5倍。

但高收益背后有什么代价？这款产品到底适不适合你？

先说结论，再给你拆开看。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交。我把两个版本都算了一遍，结论很明确：5年交全面碾压3年交。

先看5年交的保证收益：

18年保证回本，长期持有的保证复利回报是0.32%。说白了就是，保证部分只能保你不亏，想靠它赚钱是不可能的。这个数据升级前后完全没变，属于市场中游水准。

再看预期收益，这才是这次升级的重头戏：

升级前，5年交要45年才能达到6.5%的IRR；升级后，28年就到了——整整提前了17年。

这个提升幅度相当夸张。直接超越了友邦环宇盈活的30年达6.5%。不过也没有保诚宣传的那样"市场最快"——前面还有个安达传承首创V丰成版，27年就到**6.5%**了。

3年交呢？

保证收益同样没变，18年回本，保证复利0.45%。预期收益有提升，达到6.5%的时间从48年缩短到43年，提前了5年。

单看提升幅度，3年交确实比5年交提升更多。但如果对比绝对收益，5年交在各个时间节点都更高。

选择5年交的性价比是要高于3年交的。

这里多说一句，现在国内锁定长期收益的渠道越来越少。有些中小银行今年已经降息7次了，3年期存款利率从2.8%降到2.15%，部分银行5年期定存直接下架。在这个背景下，能锁定**25年6.35%**的产品，确实有它的稀缺性。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己跟自己比没意义，得放到市场里看竞争力。我把主流产品都拉出来对比了一遍，以5年交为例：

乍一看，信守明天只有23~26年能做到市场第一，前期被宏挚传承和启航创富卓越版压着打。但这两款产品情况特殊——宏挚传承是宏利的限时促销款，启航创富是周大福的高收益产品，都有各自的门槛和限制。

如果把这两款剔除，看常规产品的竞争格局：

保单14~26年，这13年信守明天综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，确实是全市场最高。紧接着28年收益达到**6.5%**上限，整体表现相当优秀。

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，那我们就把3款最快的产品拉出来单独比：

这个数据很有意思：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，这个节点市场第一没什么争议。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面，很多人买储蓄险是要提领用的。动态收益怎么样？

我用业内常见的566提领方案测了一下：总保费30万美金，5年交，第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果有点意外：保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

预期收益涨了那么多，提领怎么还是不扛打？

我仔细对比了升级前后的计划书，发现问题出在红利结构上：

这次升级，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是"派发即保证"的稳定收益，终期红利是退保时才能拿到的浮动收益。早提领主要靠复归红利撑着，终期红利再高也没用。

看各产品的复归红利占比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点，远远落后于星河尊享II的22.76%和盈聚天下的24.03%。

信守明天不适合566这种早提领方案。

但别急着下结论。我又测了晚提领的情况：

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果很让人意外：保单23~29年，信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

信守明天非常适合晚提领。

总结一下提领特性：不适合早提领，但非常适合晚提领。如果你的规划是给孩子存教育金、15年后再用，或者给自己存养老金、20年后再提，信守明天的竞争力很强。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但有几个功能值得单独说一下。

自主入息功能

说白了就是自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都可以自己设定。

这个功能被同行疯狂抄袭，现在很多产品都有类似设计。但信守明天有个特别之处：受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

对于有企业主客户、或者有慈善规划需求的人来说，这个功能很实用。

真多元货币转换

多元货币转换是个新玩意，开发出来没多久。但很多人不知道的是，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出预期。

某些产品的条款会写：货币转换后，收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。也就是说，你手上的美元保单转成加币保单后，原有现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益也可能降低，甚至无限变更受保人等功能都会失去。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

对于有移民规划、或者子女可能去不同国家留学的家庭来说，这个功能的确定性很重要。

风险提示：一次激进的升级

说完优点，必须说说风险。

我在标题里用了"激进"这个词，不是为了吓人，而是客观描述。

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。但这两项，这次升级一点都没动。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

另外，信守明天的投资策略也没变：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

还有一点必须提：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。

多赚了就多分，少赚了就少分。好听点叫"忠实反映市场波动"，不好听就是投资失利时分红会跟着跌。以及那段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

保诚确实被某些自媒体黑得太惨了，有些是为了黑而黑。但从客观角度，我也不能对这些事实避而不谈。

总结：适合谁？不适合谁？

最后给大家一个明确的建议。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。但保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，算下来我们依旧是赚的。

适合人群

• 投资期限15年以上，追求晚提领的人
• 能接受分红波动，愿意用波动换更高预期收益的人
• 有多币种需求，看重真多元货币转换功能的人

不适合人群

• 需要早提领（10年内开始用钱）的人
• 风险偏好保守，希望分红稳定的人
• 对保诚历史表现有顾虑的人

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

分析到这，产品好不好你心里应该有数了。但怎么买、能不能省钱，这里面还有信息差。