国寿傲珑盛世：收益不是最高，为什么我还是把它放进推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信问我，国寿新出的傲珑盛世怎么样。说实话，这款产品收益不是最顶的。但我研究完之后，还是把它放进了推荐名单。

今天就用数据说话，把这款产品扒个底朝天。

产品定位：从美式到英式的转型

先说结论：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但说实话，没卷出太多名堂。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。每年派发现金红利，你拿走不影响保证部分。

傲珑盛世画风突变，红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大多数英式分红产品一样了。还有一点，傲珑盛世只支持两年缴费，缴费方式比较单一。

这个转型意味着什么？牺牲了一部分确定性，换取更高的预期收益。至于换得值不值，往下看。

静态收益：IRR处于第一梯队

我们用数字说话。

傲珑盛世的静态收益表现：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%

跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。增长速度也算比较快的。

这里插一句，2025年7月1日香港保监局新规实施后，非港元保单演示利率上限就是6.5%。傲珑盛世40年正好踩线，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高。

对比一下银行端，六大国有银行5年期定存利率已经降到1.3%，活期更是只有0.05%。**6.5%**的长期预期IRR，资产配置价值还是很明显的。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数据，真正用起来怎么样？

我们用国寿常用的255提领密码测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

先看数据再下结论：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

5000美金、2万美金的差距，放在几十年的维度里，真的没那么夸张。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这个细节很多人忽略了。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。为什么？因为提领的时候，一般优先从复归红利里取，不会影响保单的名义金额。复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来对比一下傲珑盛世和永明星河尊享2的红利结构：

傲珑盛世（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

星河尊享2（同样缴费方式）：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比更低。按理说，这会让傲珑盛世在提领场景下吃亏。

但我仔细看了国寿的计划书，发现它用了一个巧妙的方式化解了这一点：国寿提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。虽然红利结构上不占优势，但这个设计挺聪明的。

功能升级：暂托人与年金转化

傲珑盛世新增了两个功能。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。这比"后备持有人"功能更能保障未成年受保人的权益。

第二个是年金转化功能，说实话有点鸡肋。受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

产品没有绝对好坏，只有适不适合。但选港险，除了看产品，真正要挑的是"基金经理"——也就是保险公司。国寿这家公司，我觉得没得挑。

央企背景，钱放这里很安心。股东是中国财政部和社保基金会，这个背景在港险市场里是独一份的。

全球投资做得比较好。我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的投资策略：内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选。

2023年可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

分红实现率位列第一梯队。国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在80%以上。终期红利连续8年100%达成。10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

别被预期收益迷了眼，几千几万的预期差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后说说我的判断。傲珑盛世产品没有让人非常惊艳。以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，不如傲珑创富后期一直高于本金那么踏实。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。