2025香港保险测评：6大保司实力拆解，买前不看小心踩坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率跌至0.95%——存10万一年利息才950块。与此同时，香港保险市场却异常火爆，上半年新单总保费同比暴涨50.3%。

这篇文章，我会用数据说话，帮你把账算清楚：香港保险到底还值不值得买？六大保司实力如何？现在入手是不是好时机？

2025年香港保险为什么这么火？

美联储降息，黄金价格一路走高，内地银行存款利率一降再降。手里的钱往哪放？这个问题困扰着太多人。

而香港保险市场给出了一个答案。

香港保监局10月24日发布的数据显示：2025年上半年全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速，创下历史新高。

为什么今年特别火？除了多元化资产配置需求，还有一个直接原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

这个逻辑其实很简单：大家都想在利率下调前锁定收益。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，只看谁卖得多。但外行看热闹，内行看门道。

总保费高，可能只是因为一次性交钱的人多；标准保费高，才说明大家更愿意长期买这家的产品。

标准保费怎么算？整付保费×10%+年度化保费。这样把不同缴费方式统一折算，才能真正比较产品的吸引力。

非银渠道的数据更值得关注。银行渠道多少受存款业务带动。而非银渠道——保险经纪、代理这些渠道卖出去的业务——能更真实反映客户主动选择的偏好。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

六大保司实力逐一拆解

保司规模大，代表业务能力强、市场认可度高。但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。站在你的角度想问题，我把六大保司的核心实力和代表产品给你拆清楚。

友邦：香港保单数量最多的保司

业内流传着一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是友邦的客户。1919年成立，1931年在香港开展业务，总资产值达2860亿美元，标准普尔评级AA-/稳定。

代表产品：友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。但复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，它就很合适——更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

保诚：理财顾问数量全港最多

保诚的理财顾问数量是全港最多的，1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

但保诚因为之前分红回撤惨遭「网暴」。不像其他保司会把收益做平滑，保诚的策略在市场好的时候收益可能很可观。但波动也会更大。

很多朋友现在一听到「保诚」就色变，其实没那么严重，人家的实力摆在那。但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

代表产品：保诚信守明天虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，不推荐买。

国寿海外：背靠财政部的中资巨头

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。香港分公司于1984年成立，穆迪A1级、标准普尔A级。

裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

宏利：香港强积金一哥

作为香港强积金一哥的宏利，在亚洲有超过120年的投资管理经验。1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。

香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%，惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

代表产品：宏利宏挚传承如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，这是最好的选择。这款产品在保单前20年一直是市场天花板，20年内的收益和提领灵活性没有对手。

安盛：208年历史，大而不能倒

1817年成立的安盛保险，拥有208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健。

标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，偿付能力比率227%，远超监管**150%**的及格线。

代表产品：安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2，567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

永明：香港开展业务时间最早

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，香港业务始于1892年，在港131年。

标准普尔AA级、穆迪Aa3级，管理资产规模高达8万亿港元。业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

代表产品：永明万年青星河尊享2虽然安盛盛利2的提领优势挺强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

别被表面数据迷惑。选保司，分红实现率和投资策略是两个核心指标。

我们用数据说话：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。波动大，两级分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

从投资策略看：

• 友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%
• 宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明：74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国
• 安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲
• 国寿（海外）：81%固收/2%权益，保守型

保诚是唯一一家激进型的，权益类占比高达49%。这意味着市场好时收益可观。但波动也更大。

其他几家都是稳健型或保守型，更适合追求稳定的投资者。

现在还是入手好时机吗？

帮你把账算清楚：

不利因素：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

有利因素：汇率划算，能锁定当前收益水平，比等后续产品更划算。

2025年一季度，商业银行净息差收窄至1.43%，再创历史新低。银行盈利空间收窄，未来存款利率还有下调空间。

而港险虽然7%+收益率时代已一去不复返。但**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。

我的观点：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该对香港保险市场和六大保司有了系统的认知。但知道哪家好还不够，关键是怎么买才能省下真金白银。