99%的人选港险都踩坑了：4类需求对应4家头部保司，看完直接对号入座

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的人明显多了。2025年一季度，香港保险新单保费创下历史新高，内地访客投保金额突破180亿港元。

银行存款利率一降再降，3年期定存已经跌到**1.2%**左右，大家都在找出路。

但问题来了——

香港汇集了157家保险公司，光头部玩家就有十几家。友邦、宏利、保诚、安盛、永明、富卫、周大福……每家都说自己好，每款产品都在吹收益，你到底该选谁？

我见过太多人被收益表格绕晕了。这个产品30年复利6.5%，那个产品35年到6.5%，差个几年好像也没差多少。

可问题是，这些收益都是按分红实现率**100%**算的，能不能拿到还得看保司的真本事。

所以我常说，选港险就是在选保险公司。

今天这篇文章，我不跟你绕弯子。你买港险无非就这几种需求：求稳、求收益、想早点领钱、或者愿意博一把。

我一个个说，你对号入座就行。

先看张全景图，心里有个底：

场景一：求稳为主，选谁

如果你买港险的第一诉求是"稳"，不想承受太大波动，睡得着觉最重要——那答案很明确：友邦。

为什么是友邦？

先看家底。友邦1919年成立，1931年就进入香港了，扎根94年，总部就在香港。

资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构给的分数分别是：标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA。这个评级水平，放在全球保险公司里都是第一梯队。

再看投资风格。友邦的投资组合里，固收类占69%，权益类占24%。

你可能觉得24%的权益类不低，但关键在于它的债券配置策略——友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投的是中国内地政府债。

这是什么概念？中国政府债是全球信用级别最高的债券之一，违约风险几乎为零。

友邦把将近一半的债券仓位放在这里，稳得不能再稳了。

还有一点很多人不知道：友邦一直在拉长债券久期。2023年，到期时间超10年的债券占比达到73%，远高于2013年的48%。

利率下行周期里，提前锁定长期利率，这一步棋走得很聪明。

所以我说，友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

第一次接触港险、不想折腾的朋友，友邦是个省心的选择。

场景二：追求收益，选谁

如果你不满足于"稳"，想在稳的基础上追求更高收益——可以看看宏利和安盛。

先说宏利。

宏利1887年成立，1897年进入香港，比友邦还早。总部在加拿大，资产规模6852亿美元，是香港市场资产规模最大的保司之一。

宏利的投资策略有个特点：另类资产配置比例很高。4000多亿加元的资产里，三到四成是另类资产——房产、农田、林地、基础设施这些。

这类资产跟股票债券的相关性很低，市场波动的时候反而能起到稳定器的作用。

而且宏利在ESG投资上投入很大，金额达到398亿美元。ESG投资现在是全球趋势，政府支持、政策友好，长期来看收益和安全性都有保障。

再看产品表现。宏利的宏挚传承系列上市以来，收益一直是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

安盛也值得一提。它是香港市场规模最大、资历最老的保司，1817年成立，比清朝嘉庆年间还早。

安盛在另类投资上布局更早，2007年就开始做ESG，2015年宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

稳中求进，宏利和安盛都是不错的选择。

场景三：想早点领钱，选谁

有些朋友买港险不是为了传承，而是想过几年就开始领钱——孩子教育金、自己养老金，或者纯粹想早点享受生活。

这种需求，首选永明。

为什么？因为永明的产品复归红利占比高。

这里要解释一下什么是复归红利。港险的分红分两种：复归红利和终期红利。

复归红利一旦派发就锁定了，可以随时提取；终期红利要等退保或身故才能拿到，中间只是个数字。

如果你想早点领钱，复归红利占比高的产品更适合你。永明的万年青星河尊享II，复归红利占比达到22.76%，在市场上属于第一梯队。

从这张图可以看到，复归红利占比高的还有周大福匠心传承2（22.77%）和富卫盈聚天下（24.03%）。但综合考虑保司实力，永明更稳妥。

它1865年成立，1892年进入香港，133年的历史，资产规模2595亿美元，底子够硬。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

永明这方面的数据也还不错，值得重点看看。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

最后一种情况：你心态好，能接受短期波动，愿意用时间换更高的收益上限。

这种需求，可以考虑保诚。但我要先把丑话说在前头。

保诚的投资风格是激进型。固收类和权益类各占49%，权益类占比是所有主流保司里最高的。

这意味着什么？市场好的时候收益特别好，市场差的时候波动特别大。

从分红实现率数据也能看出来：保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，终期红利实现率范围是5%-323%。好的年份能到323%，差的年份只有5%，两极分化非常严重。

保诚的分红实现率波动是最大的，这和它不采用平滑机制的分红策略有关——它完全跟着市场走。

如果你追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。但如果你有耐心，给保诚足够的时间，拉长周期来看，它的平均收益还是挺不错的。

这事儿没那么复杂：你的需求决定你的选择。能承受波动就上，承受不了就换别家。

安全性：都过关，放心选

说完四种场景，可能还有人担心：这些保司会不会倒闭？我的钱安不安全？

这个问题我放在最后统一回答：不用担心。

香港保险市场的监管非常严格。偿付率红线是150%，低于150%监管就不让开展新业务了。

而上面提到的这些保司，偿付率最低的也在**200%**以上。

再看信用评级。三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

上面提到的友邦、安盛、宏利、永明、保诚，评级都在A以上，有的还是AA级。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。这里汇集了全球头部保险公司，能活到今天的都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。你要做的，就是根据自己的需求，选一个最匹配的。

大贺说点心里话

选保司这事儿，说到底就一句话：先想清楚你要什么。求稳、求收益、想早领钱、还是愿意博一把，不同目的对应不同答案。

但除了选对保司，还有件事同样重要——怎么买、从哪买，里面的门道可能比你想象的多。