友邦环宇盈活：复归红利缩水64%，为什么我反而说它是6.5%时代的王炸？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款7月1日即将上线的新品——友邦「环宇盈活」。

但我不打算一上来就吹它有多好。先说结论：这款产品有一个隐忧，你必须知道。

先泼冷水：新品的一个隐忧

咱们用事实说话。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，这点和市面上主流产品一样。但问题出在复归红利的占比上。

我拿到了内部测算数据，做了个对比：

同样投保10万美元，5年缴费——

• 活享储蓄（友邦老产品）第20年的复归红利是4.7万美元
• 环宇盈活（新品）第20年的复归红利是约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

数据摆在这儿，这意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买港险的目的是中途提取现金流，这个问题不得不考虑。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，这个问题要辩证看。

虽然复归红利占比下降了，但环宇盈活派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值。这和老式复归红利有本质区别。

老式复归红利的代表是盈御3，保单前30年从保单拿钱都是有折损的，面值100块可能只能拿出来80块。

而新式复归红利不存在这个问题，面值多少就能拿多少。

市面上采用新式复归红利的产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外，都是最适合早期提领的产品。

当然，具体提领能力还得等7月1日正式上线后做计划书测算，才能见分晓。

但接下来要说的收益表现，才是环宇盈活真正的杀手锏。

收益亮点：30年达到6.5%上限

别被表面数字忽悠了，很多人只看"**6.5%比7.2%**低"就觉得新品不如老品。

但真相是：环宇盈活5年交，30年收益就能达到6.5%——不加任何保费优惠。

而7.2%老产品呢？30年最高的也才6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

我拉了一份详细的收益演示表：

0岁投保，5年交总保费50万美元——

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部维持在6.50%

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

说个大背景：2025年银行存款利率已经第七次下调，六大国有银行1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

**6.5%**复利锁定终身，这个价值不用我多说了吧？

对比验证：碾压7%老产品

光说自己好没用，得和竞品掰掰手腕。

先和友邦自家老产品比：

前40年，环宇盈活收益比自家两款7.0%老产品都高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家**6.5%**的产品超过了。

再看全市场对比：

主流5年交 7%老产品，第30年能到**6.5%以上的，只有万通富饶千秋一款（6.51%），还得叠加首年次年保费10%+14%**的折扣。

其余产品——宏挚传承、信守明天、活享储蓄——全部败下阵来。

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦这次采用了讨巧策略：尽可能把达到收益上限的时间提前。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能到6.5%。现在环宇盈活30年就给你6.5%。

为什么这很重要？

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

不是所有人都按照财富传承目的去投保，毕竟人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方？

环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益说完了，再看功能。

环宇盈活的功能配置可以说是一应俱全——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

重点说两个亮点功能：

1. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：自己、血亲、非血亲、慈善机构、香港安老院都行。

2. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

产品全貌与投保建议

最后做个总结。

基本信息

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 无需健康审查，投保容易

健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位 18岁或以上家庭成员为指定接收人，在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

盈御3最新消息

通过友邦官方产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期也快一年。

我的投保建议

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖**90%**以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到极限。

如果你错过了**7.2%老产品的末班车，环宇盈活是6.5%**时代非常值得考虑的选择。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更值钱。