友邦环宇盈活：25万美金计划书逐行拆解，这些隐藏坑90%的人看不懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有朋友拿着一份友邦环宇盈活的计划书来找我，说密密麻麻的数字看得头大——什么保证金额、复归分红、终期分红，一堆专业术语根本搞不清楚。

今天我就帮你逐行翻译这份25万美金的计划书，咱们用数据说话，看看这款产品到底值不值得买。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本配置：总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金。投保人是0岁男性，保单货币为美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

这是一份非常标准的港险储蓄险配置，给刚出生的孩子投保，利用时间杠杆让复利滚起来。

接下来我帮你扒一扒，这份计划书里的收益数字到底怎么看。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由"保证金额+复归分红+终期分红"三部分组成。这三部分加起来，就是计划书里显示的退保发还总额。

保证部分：这是保险公司必须给到你的最低金额，不管未来市场有多差，只要保单有效，这笔钱就是实打实的。

复归红利：每年派发，发给你之后就不会再减少。可以理解成公司发的工资，到手了就是你的。复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

终期红利：只有在退保或理赔的时候才一次性派发，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型选手。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

不过别被销售话术忽悠了，这部分并不是保证能拿到的。但也正因为有这个结构，港险才能跑出比内地储蓄险更高的长期收益。

缴费期内退保：亏损是常态

真相就藏在细节里。计划书里白纸黑字写着：缴费期间退保基本都是亏的。

第1年刚交了5万，这时候退保，收益连已交保费的1%都拿不到；第3年已经交了15万，退保收益也就2.5万多美金；第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍有损失。

为什么？因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。这基本已经是行业常态，不只是友邦，所有港险储蓄产品都是这个逻辑。

所以买港险之前一定要想清楚：这笔钱至少5-7年内不能动。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，收益曲线开始往上走了。

保单第6年，退保预期总收益21.9万美金；第7年预期回本；第18年保证回本。

再往后看：第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%；第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%；第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到**6.5%**的收益天花板。

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。这就是复利的魔法。

乐观与悲观：收益区间有多大？

计划书里还有乐观和悲观两种收益演示，咱们用数据说话：

第10年，乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金；第20年，乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金；第30年，乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金。

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

分红实现率：预期能否兑现的关键

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

分红实现率就是计划书预期收益和实际收益的比值。如果分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样；分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

总结：适合自己的才是最好的

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活作为一款英式分红产品，收益结构清晰，长期IRR能达到**6.5%**左右。但前期退保会亏损，需要有长期持有的心理准备；非保证部分占比高，实际收益取决于分红实现率。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。