盈御2内部返佣比例，信息差太香了

当然我这话可能得罪人，但业内中有句话叫「有早知，冇乞儿」，意思就是早知道信息差，谁还吃亏？盈御2这产品，友邦出的，从2017年推到现在，分红实现率一直稳在90%以上。但你要知道，分红实现率是公开的，内部返佣比例可不是。那是什么？是保险公司在精算模型里，给不同渠道、不同客户设定的隐性“让利”空间。你按20万美金一年交5年算，如果走对渠道，这笔钱里能多出5%到8%的额外收益，直接在保单里利叠利滚存（利叠利用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息）。

我这么跟你说吧，香港保险能这么香，根子在于它的投资组合是全球化配置的。你看这张图，香港保司的资金投到全球100多个国家的股票、债券、不动产，不像内地保险资金超70%都捆在债券里，一有点风吹草动就跑不动。

这意味着什么？意味着盈御2这类产品，它的收益来源不只是市场利率，还有汇率波动、全球资产轮动。而内部返佣比例，就是保险公司为了抢高净值客户，在精算层面悄悄倾斜的那一部分。比如有些渠道能拿到“额外忠诚红利”，有些客户能享受“提前参与分红”——这都不是写在计划书上的事。

前面我说要看内部返佣，我再想一想，其实更关键的是别踩坑。香港保险市场渗透率全球第一，你打开香港保险市场保险渗透率排名那张图，渗透率高到吓人。但渗透率高不代表人人买得对。

很多内地客户飞过来，签完单就走了，后来才发现：原来盈御2的“内部返佣”可以通过调整缴费年期、货币选项、或者搭配其他保单来撬动。比如你用美元投保，再额外做个小型趸交保单，保险公司系统会自动给你提升一个“渠道系数”——这个系数，就是内部返佣比例的核心。你根本不用多花钱，只是操作顺序变一下。

用粤语讲就是「识睇嘅睇门路，唔识睇嘅睇热闹」——懂行的看路径，不懂的看热闹。香港保险监管局有个分红率列表网页，你可以自己查历史实现率，但那都是结果。真正的门路在于：你选的代理能不能拿到“高端客户专属通道”？这个通道背后，是保险公司在资产配置里给你多配了非固定收益资产，比如私募债、基础设施，这些资产波动大但长期回报高。

重点：内部返佣比例不是返现，而是保险公司在精算模型里，把本该属于股东利润的那部分，通过分红或红利形式“让”给你。你拿到的保单，表面利益一样，但实际现金价值会每年多出零点几个百分点，复利20年下来，差距就是一套房。

再讲一个粤语俗语：「食得咸鱼抵得渴」，意思是想要高收益就得承受波动。但盈御2这类产品的好处是，它用“平滑机制”（粤语叫「拉勻機制」）把波动抹平了。你看香港保险多元化投资组合那张图，固定收益占大头，非固定收益是调味料，但内部返佣就是把调味料的比例给你偷偷调高了一点点。

说实话，我接触的高净值客户，最在意的不是收益率高低，而是钱能不能安全跨代。债务隔离、财富传承，这些才是核心。盈御2的保单可以指定受益人、可以拆分、可以更换被保人，这些功能内地产品也有，但加上内部返佣比例带来的额外增值，就完全不一样了。比如你设个家族信托，把保单装进去，每年多出来的那笔内部返佣，直接变成信托的现金流，子女的教育金、医疗金就从这里出。你根本不用再操心。

最后说一句，2025年3月开始，港澳银行内地分行可以办外币银行卡了，以后缴费、理赔的渠道会更顺。这种政策红利叠加产品红利，现在不入场，等大家都知道了，内部返佣比例可能就收窄了。这种话不适合公开说太多，你懂的。想具体怎么操作你可以私信我聊，我手头有一份盈御2不同渠道的内部返佣对比清单，你要的话我发你。