安盛盛利2：保底收益0.23%垫底、25年才回本，为什么我说它还是港险提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近被吹上天的产品——安盛盛利2。

丑话说在前头，这篇文章我会先泼盆冷水。很多人只看到它"全港唯一557提领"的光环，却没人告诉你它的硬伤。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

说实话，这产品不完美。

第一个硬伤：保证回本慢得离谱。

5年缴费的话，保证回本时间是25年。什么概念？你今年35岁买，要到60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的存在。

从对比表能看出，盛利2的保证回本周期确实是最长的那一档。这个缺点你能接受吗？

有舍有得。盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。它的设计逻辑是：与其给你一个看起来安心但实际没什么用的高保证，不如把资源集中在真正能产生收益的地方。

第二个硬伤：红利锁定不支持解锁。

盛利2有红利锁定功能，可以把非保证收益锁定到账户里。但问题是，一旦锁定就不能解锁，落子无悔。

对于懂投资的朋友来说，这确实是个遗憾。你没法根据市场情况灵活操作，锁了就是锁了。

但话说回来，如果你本来就不打算折腾，这个功能有没有也无伤大雅。

但为什么它还能成为提领王？

缺点讲完了，你可能会问：既然保底这么差，为什么还有这么多人追捧？

答案藏在一个关键数据里：盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。这是判断一款产品能不能经得起长期提取的核心指标。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

它能做到什么程度？5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

全港唯一。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接看数据。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提取后20年复利达6.41%，第26年达到6.5%。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。边提边涨，越提越多。

再看557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

提取后23年复利就能达到6.5%。

我专门拉了一个对比：30岁女性，6万美元5年缴，557提领方案。

盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%。

更关键的是，星河尊享2在第63年断单。而盛利2可持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领。它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

有人可能会说：我不打算提取，就想放着增值，盛利2还值得买吗？

答案是：依然值得。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：第10年现金价值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承。但20年之后增长乏力。

友邦保诚的产品30年左右能触顶6.5%。但前期收益又打不过盛利2。

打个比方：就像跑800米，宏挚传承第一圈冲得最猛。但第二圈就累了。

盛利第一圈虽然不是冲在最前面的，但紧跟着前两名跑。第二圈也能最先冲过终点。

安盛靠谱吗？看分红实现率

保证收益低，很多人会担心：万一分红也兑现不了呢？

这个担心合理。但我们要看数据说话。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了全面对比。

安盛的表现如何？

• 过往分红实现率在**90%**以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达**80%**及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在**95%**以上

确实有个拖后腿的数据：安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。但这不代表整体水平，储蓄险的表现一直很稳。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经七连降，1年期定存降到0.95%，活期只有0.05%。盛利2的**0.23%**保证收益虽然垫底。但这个差距其实在缩小。更何况，它的非保证部分才是真正的增长引擎。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人被盛利2的收益光芒遮蔽了，其实它在功能细节上也做了全面升级。

货币转换：0手续费，9种货币任选

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

货币转换给足了诚意，0手续费在整个市场里都是很少见的。从第3个保单周年日开始就能转换。

双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起，可以开通双货币户口。主要货币户口等于保单货币，环球货币户口可以从8种货币中选1种。

双货币户口功能很实用。比如你要去海外看望孩子，可以把保单的红利锁定一部分放在外币户口，随用随取，还有活期利息。

财富管家：高净值客户专属

这个功能也是安盛首创。可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打款给第三方，不经过你的账户，隐私性很棒。财富管家很适合高净值客户。

身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右。而盛利2满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说了这么多，总结一下。

盛利2确实有硬伤：保证回本25年、保底收益**0.23%**垫底、红利锁定不能解锁。

但它的优势同样碾压级：全港唯一557提领、静态收益综合最强、分红实现率稳健、附加功能诚意满满。预期回本周期只要7年。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

什么人适合买？

• 有明确提领需求的人（养老、教育金）
• 能接受低保证、看重长期收益的人
• 信任安盛这家公司的人

什么人不适合？

• 极度风险厌恶、只看保证收益的人
• 需要短期流动性的人

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

盛利2有一些小问题。但仍是市场上最强的产品之一。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。