保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这次升级藏着一个"定时炸弹"

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我挺感慨的——2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存已经跌到**1.3%**了。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元，一年少赚250块。

而就在这个节骨眼上，保诚信守明天升级了，25年预期复利IRR 6.35%，号称"全港最高"。

1.3% vs 6.35%，差了将近5倍。

但我今天要告诉你的是：这个6.35%背后，藏着一个很多人不知道的"定时炸弹"。

先说结论，再给你拆开看。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。

进入6.5%时代后，友邦环宇盈活、永明星河尊享、安达传承首创这些产品杀疯了，保诚的存在感被压得很低。

8月18日，保诚终于动手了——信守明天正式升级。

升级后最大的变化是什么？第28年总内部回报率达到6.5%，比老版本提前了整整17年。

这个数据很有意思——保诚自己宣传说是"市场最快达到6.5%"，但实际上安达传承首创V丰成版27年就到了。

不过，28年到6.5%确实已经超越了友邦环宇盈活的30年。

那这次升级到底成不成功？咱们一项一项拆。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交，我给你把两个缴费期的收益都拆开看。

先看5年交：

保证金额这块，完全没变——18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

但预期收益变化很大：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

再看3年交：

保证金额同样没变，18年保证回本，长期保证复利0.45%。

预期收益提升幅度更大，但达到6.5%的时间只从48年提升到43年，只提前了5年。

说白了就是：5年交全面碾压3年交。

虽然3年交的提升幅度看起来更大，但如果对比实际预期收益，5年交在各个时间节点都更高。

选择5年交的性价比是要高于3年交的，这点没什么好纠结的。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己进步多少没意义，关键是和对手比怎么样。

我把市场主流产品拉出来，以5年交为例做个全面对比：

乍一看，信守明天好像只有23~26年能做到市场第一，前期打不过宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊，如果剔除它们，格局就完全不一样了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。紧接着28年收益达到上限6.5%。

那和同样主打"最快到6.5%"的产品比呢？我把三款最快的拉出来：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面，很多人买储蓄险是要用的——比如给孩子做教育金、给自己做养老金。

这就涉及到动态收益，也就是提领竞争力。

先测最常见的566方案（5年交，第6年起每年提领总保费6%到终身）

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金，对比保单剩余的预期金额：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距不小。

为什么预期收益涨了那么多，提领反而不扛打？

我对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是"派发即保证"的，而终期红利是退保时才能拿到的。

早期提领主要靠复归红利支撑，信守明天这块没提升，自然打不过专门优化过复归红利的产品。

看下各产品的复归红利占比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

但这只能说明信守明天不适合566这种早提领方案。

我又测了晚提领的情况：

5-15-12方案（第15年起每年提领总保费12%）

5-20-16方案（第20年起每年提领总保费16%）

结果让人意外——信守明天非常适合晚提领！

在这两个方案中，保单23~29年都是市场第一。比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

适不适合你，咱们算笔账：如果你是给刚出生的孩子买，15年后孩子上大学才开始用钱，信守明天就很合适。

如果你是给自己买，明年就想开始领钱，那还是考虑星河尊享这类强提领产品。

总结：不适合早提领，但非常适合晚提领。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益的，保单功能没有变化。但有两个功能值得单独拿出来说。

第一个是自主入息功能

说白了就是：自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，全部可以自己设定。

普通产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。但信守明天还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构都可以。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

第二个是真多元货币转换

先告诉你一个事实：多元货币转换这个功能开发出来没多久，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

看看某些产品的条款怎么写的：

条款明确了货币转换的风险：①收益会变；②保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，你手上的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益也会降低，甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了：

承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

目前支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可以转换。

其他功能我整理了一张图：

无限次变更受保人、终期红利锁定+解锁、保单分拆这些主流功能都有，不多说了。

风险提示：一次激进的升级

前面说了这么多优点，现在说说我为什么在标题里用"定时炸弹"这个词。

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利涨了。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。如同我在标题中提到的一样，我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

还有一点必须说：保诚不采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

以及那段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听，就是投资失利。

总结：适合谁？不适合谁？

最后给你个明确的建议：

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友——市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

比如收益差不多但更稳健的友邦环宇盈活，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

产品分析到这就结束了，但怎么买、能不能省钱，才是真正影响你钱包的事。