20款港险实测：宏利/友邦/安达谁是收益王？3个月跑数结果太意外

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，国有大行再次下调存款利率——五年期定存1.55%，活期接近于零。与此同时，居民储蓄规模却逆势突破145万亿。

钱越存越多，收益越来越少。

这让我想起一个客户的问题："大贺，港险产品那么多，我到底该买哪个？"

为了回答这个问题，我花了3个月时间，把市面上20款主流港险产品全部测算了一遍。今天就用数据告诉你，谁才是真正的收益王者。

数据不会骗人，我们用表格说话。

为什么港险值得一战？

在正式开打之前，先回答一个根本问题：港险的收益到底有多能打？

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%之间，而内地长期险种的回报率只有2.0%-3.2%**左右。这不是我说的，是产品计划书白纸黑字写的。

以5年缴费期限为例：

• 持有保单20年，预期可获得**5%-6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%-6.5%**的年化复利

为什么差距这么大？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。港险可以投资全球股票、对冲基金、共同基金等权益类资产，而内地保险受监管约束，主要投资国内债券和存款，境外投资仅占**2%**左右。

跑个数给你看：

同样1块钱，2%复利99年后几乎没变化，4%复利变成50块，6%复利直接飙到350块。这就是复利的威力，也是港险值得一战的原因。

参赛选手名单

这次擂台赛，我选了20款市场上最主流的港险产品，按公司背景分成四组：

第一组：百年历史老五家

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

第二组：港资新兴力量

• 周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三组：外资新兴力量

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四组：中资保险公司

• 国寿(海外)-傲珑盛世/智裕世代多元货币计划
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2/世代鑫享增额终身寿险计划/金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

选手就位，比赛开始。

第一轮：回本速度谁最快？

很多人买港险最关心的第一个问题：我的钱什么时候能回本？这一轮，我们比的就是"回本速度"。

测算条件统一设定为：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

数据不会骗人：宏利「宏挚传承」5年交6年回本，市场领先。

这意味着什么？第6年你就能拿回全部本金，而很多产品要7-8年甚至更久。

不仅回本快，宏挚传承的前期收益也相当炸裂：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力。如果你想在6-20年这个期间用钱，无论是孩子教育金、创业启动资金还是提前退休，它都具有压倒性的优势。

第一轮冠军：宏利「宏挚传承」

第二轮：15-25年谁最强？

回本只是起点，中期收益才见真章。这一轮，我们看15-25年这个区间，谁的表现最能打。

从数据来看，忠意「启航创富（卓越版）」在15-22年收益全场最高。

这款产品和宏挚传承一样，主打前中期的高爆发。保单前20年，这两款产品断层领先其他选手。

那问题来了：两个都这么强，到底选谁？我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：第一，宏利是百年老牌保司，加拿大强积金一哥，品牌实力和资管能力都更强。忠意虽然也是190年历史的意大利老牌，但在香港市场的知名度和体量都差一截。

第二，更关键的是分红实现率。宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，没有复归红利做缓冲，所以分红能不能兑现非常重要。宏利的分红产品样本量大，历史数据丰富；而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

别听销售忽悠，看完这组数据你就懂了。

第二轮冠军：宏利「宏挚传承」（忠意「启航创富」并列但推荐度略低）

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮宏挚传承大杀四方，但比赛还没结束。这一轮我们看长期——谁能最快把收益率拉到**6.5%**的天花板？

这里要插一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着，50年之后所有产品都会趋同。所以现在比的是：谁先到6.5%，谁就更强。

达到6.5%的时间排名：

• 安达「传承首创丰成」：27年（最快）
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年（垫底）

没错，前两轮的冠军宏挚传承，在长期收益这一轮直接垫底。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%，比最快的安达整整慢了20年。

那长期应该选谁？如果只看数据，安达「传承首创丰成」27年到6.5%是市场纪录。但如果综合考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：

1. 友邦「环宇盈活」——香港最多保单的保险公司，投资策略公认稳健
2. 永明「星河传承II」——8万亿港元资管规模，首创四币种同收益
3. 保诚「信守明天」——英式分红鼻祖，30年运营经验
4. 安达「传承首创丰成」——数据最强，但品牌知名度稍弱

第三轮冠军：安达「传承首创丰成」（综合推荐友邦「环宇盈活」）

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"存钱"，这一轮比的是"花钱"。很多客户买港险不是为了一直存着，而是想从某个时间点开始，每年提取一笔钱当养老金或生活费。这就需要考验产品的"提领能力"——既要能持续提钱，又要保证账户不会提空。

我设计了四种提领方案，全面测试：

方案一：第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结果：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

结果：这个提领强度下，很多产品直接断单了。剩下的产品中，星河尊享II整体最强。

方案三：第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结果：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

结果：前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚「信守明天」最强。

四套方案跑下来，规律很清晰：提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

如果你40多岁投保，想规划一个终身的现金流，星河尊享II是更优选择。如果你给孩子投保，未来10-20年要用钱，宏挚传承更合适。

第四轮冠军：永明「星河尊享II」（短期场景选宏挚传承）

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比赛打完，我们来做个总结：

如果你只想记住一句话：

• 20年内用钱，选宏挚传承
• 20年后用钱，选星河尊享II
• 追求长期极致收益，选安达传承首创或友邦环宇盈活

另外，还有一款"全能选手"值得关注——周大福「飞扬盛世」。

飞扬盛世的数据：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。但如果你不想纠结，想要一款"不会出错"的产品，飞扬盛世是个稳妥的选择。

最后提醒一点：友邦「盈御3」静态收益被「环宇盈活」全面碾压，而且复归红利少，不适合提领场景。如果有人给你推盈御3，建议多问一句为什么不推环宇盈活。

赛后补充：分红能兑现吗？

比赛结束，但很多人心里还有一个疑问：这些收益都是"预期"的，能兑现吗？这个问题问得好。

先科普一个概念：分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。比如计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

2017年，香港保监局强制要求所有保险公司披露分红实现率数据。这意味着每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据可查。

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据不要相信。想知道真实情况，还是自己去各保司官网查询最靠谱。

大贺说点心里话

数据跑完了，产品也比完了。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。这里面的信息差，才是真正能帮你省钱的地方。