存款利率跌破1.5%，我研究8家港险投资策略，发现没人敢说的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近刷到一条新闻：2025年12月，六大行同日下调存款利率，5年期大额存单直接从APP下架了。

3年期大额存单利率降到1.5%-1.75%，部分村镇银行3年期存款利率甚至低至1.20%。

我见过太多朋友问我同一个问题：银行存款利率跌到1%出头，我的钱该往哪放？

说白了就是，大家不是不想理财，是真的不知道该信谁。

今天这篇文章，我不推销任何产品，就帮你捋清楚一件事：根据你的风险偏好，找到最适合你的港险公司。

灵魂拷问：你能承受多大的收益波动？

先别急，咱们捋一捋。

香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称。但是很多人踩的坑是：只看收益率，不看投资策略。

同样买港险，有人选了激进型保司，遇到市场波动就慌；有人选了保守型保司，又嫌收益太低。

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。

所以，在往下看之前，先问自己三个问题：

• 这笔钱是教育金/养老金这种"刚性支出"，还是长期闲钱？
• 如果账户短期浮亏10%，你会睡不着觉吗？
• 你更在意"稳稳拿到"还是"有机会多赚"？

想清楚了，咱们往下走。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你是极度风险厌恶者，教育金、养老金这种钱一分都不能亏——那你需要的是高比例配置高评级债券的保司。

我重点说三家：友邦、宏利、富卫。

友邦：稳健投资的标杆

友邦2024年投资总额达2553亿美元，近70%配置于固定资产，股权资产占24%，房地产仅3%。

更关键的是，70%以上投资期限超过10年，政府和机构债券占58%，公司债券占39%。

说白了就是，友邦用长久期、高评级债券做"压舱石"，波动小，本金安全优先。

宏利：138年老牌稳健派

宏利保险有138年历史，2024年总投资资产高达4425亿加元，70%资产为A级及以上优质债券。

富卫：99%优质投资级别

富卫固收类资产投资占比超66%，99%是优质投资级别（BBB及以上）。

保守型总结：这三家都是高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小，适合教育金、养老金等刚性需求。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力，又不愿承受过大波动——安盛和永明值得关注。

安盛：欧洲第一资管，灵活三档策略

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司，截至2024年12月31日，全球管理总资产超过1万亿美元，相当于香港外汇基金的2.4倍。

在总资产布局中，固定收益占比74%，房地产11%，上市股权3%。

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档，收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明：ESG理念+97%投资级

永明2024年投资总盘近1765亿加元，稳健的固收资产占比极高达75%，其中97%评级为"投资级"高质量（BBB及以上）。

平衡型总结：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间，适合投资期较长、希望稳中求进的朋友。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你的资金是长期闲钱，目标年化6.5%+，能承受中期波动——保诚和万通可以考虑。

保诚：高权益配置，激进但有底气

保诚2024年总投资资产1600亿美元，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。

金融投资总额161,184百万美元" />

相较于2023年，保诚权益类资产增持了25%，债权类减持了11%，年度净利润整体增长了40%。

固定收益证券30%，股票类别证券70%" />

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。

万通：债券+私募，机构级配置

万通2024年总投资资产2853亿美元，83%配置于债券且96%为高评级债券。

万通依托霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴，捕捉高质量非公开市场机会。

进取型总结：保诚高配权益资产，波动大但长期复利潜力强；万通专注债券+精选私募，适合能扛波动、追求高收益的朋友。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

有两类特殊需求，我单独拎出来说。

想自主调控风险：周大福人寿

截至2024年6月，周大福总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%。债券投资(含债券基金)占总投资组合资产价值的75%。

周大福「匠心传承」提供三种投资策略，高度灵活，第10年后可灵活切换策略，满足不同风险偏好需求。

需要"类美债"替代品：万通

如果你原本想配置美债。但是嫌门槛高、操作麻烦，万通的高质债券+私募债组合是不错的替代方案。

分红实现率：用历史验证选择

光看投资策略还不够，还要看分红实现率——保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司的分红实现率报告已出炉：

• 友邦：平均分红实现率99%，「充裕未来2」连续7年100%达成
• 安盛：平均分红实现率97.5%，22款储蓄险平均94.7%（最高117%）
• 保诚：平均分红实现率84.5%，主力储蓄险集中在80%-110%

友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿：波动小，多年数据扎实，更稳。

结语：把钱交给全球顶配资管团队

2025年一季度商业银行净息差已降至1.43%，明显低于**1.8%**警戒水平。银行自身经营都在承压，存款利率下行是大趋势。

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。

友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。但是目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该知道自己适合哪类保司了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比选保司更重要。