**友邦「环宇盈活」**：限高6.5%的新品，凭什么吊打7%老产品？数据揭开真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，可能会颠覆你对港险收益的认知。

结论先行：6.5%新品，30年收益碾压7%老产品

我知道标题看起来像在说胡话——限高6.5%的产品，怎么可能打得过7%的老产品？

别急着骂我，咱们拉表格对比一下。

友邦7月1日上线的新品**「环宇盈活」，5年交，30年预期收益直接给到6.5%，注意，这是不加任何保费优惠**的裸数据。

而7.2%时代的老产品呢？30年收益最高的是6.51%，这还是叠加保费优惠之后的结果。

更离谱的是，在30~40年这个区间，市面上没限高的7%老产品，全线败给了这款限高6.5%的新品。

无论是宏利的传承系列，还是保诚的信守明天，亦或是友邦自家的活享储蓄，统统被环宇盈活按在地上摩擦。

这不是我在吹，是数据在说话。友邦这次确实诚意满满，不是挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致的收益。

下面，我用三组数据来证明这个结论。

证据一：收益数据实锤

先看环宇盈活自己的收益表现。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部维持在6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。保单第30年达到6.5%后，此后一直维持到终身。

这个数字很说明问题：基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

要知道，2025年5月银行存款利率第七次下调后，5年期定存只有1.3%。环宇盈活30年6.5%的复利，收益差距拉大到5倍以上。

证据二：友邦内部新老产品PK

光看自己的数据不够，咱们把友邦自家的老产品拉出来对比。

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%。

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。现在被自家6.5%的产品超过了，这波属于自己打自己的脸。

证据三：全市场横向对比

放到全市场是什么水平？我给你算笔账。

计算保费折扣后，主流5年交7%老产品第30年收益：

• 万通富饶千秋：6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣）
• 其余产品：全部低于6.5%

第40年呢？仍然只有富饶千秋一款产品收益能超过6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。而环宇盈活，30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

加分项：功能全面升级

收益只是一方面。功能上，环宇盈活也做到了一应俱全。

老产品有的功能它都有：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

老产品没有的，它创新：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

货币方面也很灵活：支持美元、港元投保，保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）。

特色功能详解

还有几个功能值得单独拎出来说。

灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广泛——可以是自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以即时接管保单权益。

这个功能解决了一个现实问题：万一持有人失去自主能力，保单不会变成"死钱"。

风险提示：分红结构有变化

别听销售吹，看实际收益。环宇盈活也不是完美无缺，有一个潜在风险需要提示。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值）。

但问题在于复归红利的占比大幅缩水。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是预测，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

最终建议与上市信息

环宇盈活销售日期为2025年7月1日（香港及澳门）。另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活预期回本期快一年，前50年预期总收益更高。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

数据不会骗人。如果你的持有周期在30~40年，环宇盈活确实是目前6.5%新规下的顶配选择。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，同样决定你最终能拿到多少钱。同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。