友邦盈御/安盛盛利港险保证收益才0.5%？99%的人不知道这个低反而能避坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个让很多人"劝退"的话题——港险的保证收益。

前几天有个读者私信我："大贺，我看了好几款港险，保证收益才0.5%，这也太坑了吧？内地分红险好歹还有1.5%呢！"

很多人一看到0.5%就关掉页面了。但是你知道吗？正是这个"低"，让你的钱更安全。

别急着下结论，咱们用数据说话。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

我理解这种反应，毕竟数字摆在那儿，确实不好看。

先来看两组数据：港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，但加上分红部分能达到7%+；内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

看出问题了吗？

很多人被保证收益这个数字吓到了，其实这只是冰山一角。保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

打个比方，内地险像是给你发固定工资的铁饭碗，旱涝保收但天花板低；港险像是底薪+高提成的销售岗，底薪不高但上限惊人。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，活期更是只有0.05%。银行都给不出高收益了，凭什么要求保险公司保证给你高收益？

保证收益低，会不会不安全？

这是我被问得最多的问题，我帮大家拆解一下背后的逻辑。

香港保险业受严格监管，执行"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系），要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施，监管力度进一步加强。

这里有个关键点：高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

想象一下，如果保司承诺给你4%保证收益，但市场只能赚2%，那**2%**的缺口就得保司自己掏腰包填。长期下来，保司可能扛不住，最后倒霉的还是投保人。

所以，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

这就像买房，首付比例高的购房者，反而违约风险更低。保司主动降低保证收益，恰恰说明它在为长期经营做打算，而不是寅吃卯粮。

非保证收益会不会是画大饼？

看完你就懂了。

非保证收益是香港保险的重头戏，这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

保司怎么投资的？把资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。

具体看数据：公司债券地区分布中，美国占82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%；股票地区分布中，中国占26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。不把鸡蛋放在同一个篮子里，这是最基本的投资常识。

更重要的是，保险公司设有缓和调整机制。在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这套机制能有效平滑投资收益的波动，让你获得比较稳定的收益。说白了，保司在帮你"削峰填谷"，好年份少给你点，差年份补给你。

历史分红真的能兑现吗？

说再多不如看实际数据。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列产品为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。2021-2023年总现金价值比率均为100%。

盈御多元货币计划2在2022-2023年保单总现价实现比率100%达成；盈御多元货币计划3在2023年第一个保单年度总现金价值比率也是100%。

总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。相比单纯看分红实现率，这个指标更有实际参考意义。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

7%+的复利真能实现吗？

先泼盆冷水：谁也不能保证分红一定能达到预期。

但从历史数据看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。

港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金。10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果投入100万，20年就能变315万。

对比一下，2025年银行理财产品收益率跌破2%，开放式固收类理财近1月年化收益降至1.70%。内地理财收益持续下滑，港险长期**7%+**复利的优势更加凸显。

港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

你需要问自己几个问题：是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？投资期限有多长？资金流动性要求高不高？

如果你追求短期收益，港险不适合你；如果你能接受5-10年甚至更长的投资周期，港险的复利优势会让你惊喜。

目前盈御系列已升级到3代，以及2025年新品活享储蓄，都是当下香港热门的产品。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

今天聊了这么多，核心就一句话：别被表面的数字吓跑，要看懂背后的逻辑。

但说实话，看懂产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。