保诚信守明天25年IRR 6.35%全港第一？激进升级背后的风险没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个客户问我："大贺，银行存款利率又降了，5年定存才1.3%，我存10万5年利息才6500块，这钱放哪能跑赢通胀？"

这个问题问得好。2025年六大行第七次下调存款利率，有些中小银行今年甚至降息7次，5年期定存产品都快下架了。

国内想锁定长期收益，选择越来越少。

正好，**保诚「信守明天」8月18日升级了，号称25年IRR 6.35%**全港第一。

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。这次升级能不能翻身？我给你拆开看。

收益拆解：保证不变，预期飙升

核心结论：这次升级，保证收益纹丝不动，提升的全是预期收益。

升级后支持3年交和5年交，我分别给你算笔账。

5年交的情况：

保证金额没变化——18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

预期收益变化巨大：从升级前的45年达到6.5%，到升级后的28年达到6.5%，整整提前了17年。

这个数据很有意思：直接超越了友邦环宇盈活的30年达6.5%。

但是也不是保诚宣传的"市场最快"，因为安达传承首创V-丰成版 27年就到**6.5%**了。

3年交的情况：

保证金额同样没变，18年保证回本，保证复利回报0.45%。

预期收益达到6.5%的时间，由原来的48年提升至43年，只提前了5年。

5年交全面碾压3年交。

虽然3年交的提升幅度看起来更大，但直接对比预期收益，5年交在各个时间节点都更高。

选择5年交的性价比是要高于3年交的。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己进步多少没意义，得和市场上的对手比。

我把主流储蓄分红险拉出来做了个对比。

先看完整市场格局：

乍一看，信守明天前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版，只有23~26年能做到市场第一。

但宏挚传承和启航创富属于"特殊玩家"，咱们把它们剔除，看看主流产品的格局：

这下清晰了：

• 保单14~26年，这13年综合市场第一
• 第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 28年收益达到上限6.5%

再把三款"最快达6.5%"的产品单独拎出来对比：

规律很清晰：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了，最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面，很多人买储蓄险是为了提领养老金或教育金。我们看看动态收益表现。

566提领方案（5年交，第6年起每年提领总保费6%）：

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金至终身，对比保单剩余预期金额：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距不小。为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利上。我对比了升级前后的计划书：

发现了吧——复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利占比对比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活8.00%高一点，但远远落后于星河尊享II的22.76%和盈聚天下的24.03%。

这说明信守明天不适合566这种早提领方案。

但晚提领呢？我测算了两个方案：

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果让人意外——信守明天非常适合晚提领！

两个方案中，保单23~29年都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

总结：不适合早提领，但非常适合晚提领。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但有几个功能值得单独说说。

第一个：自主入息功能

说白了就是自主选择保单价值的提取方式——怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，全部自己定。

这个功能被同行疯狂抄袭，确实好用。

更特别的是，受益人除了常规的家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构。

这些非亲属关系的人和机构，都享有同样的权益。

第二个：真多元货币转换

先告诉你一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出预期。

看看某些产品的条款怎么写：

翻译成大白话：转换后收益可能变、保单可能变成新计划、原有功能可能失去。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水：

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

风险提示：一次激进的升级

投保前，务必做好预期管理。

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。

而这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的一样，我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

几个风险点必须提醒你：

• 1. 投资策略激进：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

• 2. 不采用分红平滑机制：保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。这导致分红波动会比有平滑机制的公司稍大。
• 3. 历史黑点：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点是忠实反映市场波动，不好听就是投资失利。

总结：适合谁？不适合谁？

适不适合你，咱们算笔账。

适合这类人：

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

好消息是，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

不适合这类人：

如果你追求稳定，对波动敏感，觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

信守明天升级后确实有竞争力，但高收益背后的波动风险不是每个人都能接受。选产品之前，先想清楚自己要什么。

另外，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。