友邦环宇盈活VS盈御3：新品收益"碾压"老品？我扒了所有数据，发现真相没那么简单

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是："大贺，我去年刚买了盈御3，现在友邦出了环宇盈活，收益更高，我是不是亏了？要不要退保换新品？"

说实话，这个问题我太理解了。毕竟谁也不想刚交完几十万保费，转头就发现自己买的是"旧款"。

但我想说的是——别急，往下看。

今天这篇文章，我会用数据把这两款产品扒个底朝天。看完你就知道，该不该换、适合谁，答案其实非常清晰。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先给结论：大概率不用换。

友邦环宇盈活和友邦盈御3没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

为什么这么说？因为退保有成本，重新投保有等待期，而且——盈御3的长期表现并不差，只是"差在哪里"需要看清楚。

这不是我拍脑袋说的，下面我们拉个表看看。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

数据不会骗人。我用50万美金总保费、5年缴费的标准模型，把两款产品的收益拉出来对比：

关键数据：

• 第10年：环宇盈活 IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了 0.71个百分点
• 第30年：环宇盈活预期现价 292.7万美金，盈御3为 263.3万美金——差了近 30万美金
• 第50年及以后：两款产品 IRR 均稳定在 6.5%——殊途同归

看到这组数据，很多人第一反应是"环宇盈活完胜啊"。没错，在5年交的产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队，整体收益都处于领先地位。

但这里有个细节很多人忽略了：50年后两款产品收益完全一致。

所以问题来了——这30万美金的差距，到底是"碾压"还是"阶段性领先"？这才是关键。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

抛开收益谈产品都是耍流氓。要理解收益差异，必须看底层资产配置。

我把两款产品的投资策略拉出来对比：

核心差异：

• 盈御3：债券固收类型不低于 25%、增长型不超过 75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于 20%、增长型不超过 80%

增长型资产配置上限提高了 5%，用大白话说就是——环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这直接促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

还有一个更直观的数据——复归红利占比：

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了 6倍多。

中短期红利占比更高，意味着什么？前期收益增速更快、提取更灵活。

但激进也是双刃剑。增长型资产占比高，意味着波动性也会相应增加。这就引出了下一个问题——

但是！盈御3真的一无是处吗？

当然不是。

如果你是计划持有 20年以上的长线投资者，盈御3的优势反而会逐渐显现。

我们看一个后期提领的场景——5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）：

在这个场景下，盈御3后期韧劲更强。友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

还有一个数据：环宇盈活第30年达到 6.5% 收益上限，比盈御3快 17年。

这说明什么？盈御3的收益曲线更平滑，后劲更足。

虽然起步慢，但胜在稳健，适合那些"放着不动、等孩子长大"的传承型需求。

所以盈御3只适合长期持有——这不是缺点，是产品定位。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

买储蓄险不只是看账面数字，还得看"用起来"怎么样。我用两个典型提领场景做了测算：

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费）

结果很直观：

• 盈御3在第40年后出现断单
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高
• 长期预期收益+总提取：环宇盈活能拿 426万美金，盈御3仅 130万美金

差距悬殊。如果你有中期用钱需求，环宇盈活明显更抗折腾。

场景二：趸交模式对比

趸交模式下，两款产品保证回本期均为 16年，预期回本期均为 5年左右。差距主要还是体现在中期收益。

我的判断： 两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

如果你短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的产品。

友邦的分红，你可以放心

说到这里，可能有人会担心：环宇盈活更激进，分红能兑现吗？

这个问题，友邦用数据给了答案。

2025年，友邦公布了 38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利： 波动区间 64%-130%，均值 89%，中位数 85%
• 终期红利： 波动区间 74%-169%，均值 98%，中位数 100%

这组数据说明什么？友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

更重要的是，这不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。38款产品、十年以上运营，样本量足够大，说服力足够强。

说到长期资产配置，不得不提一下当前的大环境。2025年国内中小银行存款利率经历了"超车式降息"，部分银行一年内降息 7次。3年期存款利率从 2.8% 降至 2.15%，5年期定存产品甚至被部分银行直接下架。

国内能长期锁定利率的产品越来越少，港险的长期收益锁定优势就更加突出了。

当然，美元保单也要理性看待汇率波动。2025年初人民币兑美元一度跌破 7.3，这既是风险也是机会——币种分散本身就是资产配置的一部分。

最终答案：换不换，看你是哪种人

说了这么多，回到开头那个问题：买了盈御3要不要换环宇盈活？

我的建议是按需匹配：

选环宇盈活的人： 兼顾中期需求的"务实派"。偏好中短期高收益，能接受轻度波动，可能在 10-20年内有用钱计划（比如孩子留学、自己创业）。

选盈御3的人： 长线纯储蓄/传承的"远见派"。满足长期持有、稳健增值、财富传承需求，计划持有 30年以上，追求"放着不动、稳稳增值"。

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

如果你已经买了盈御3，真的不用焦虑。退保有成本，重新核保有风险，而盈御3的长期表现并不差——30年后差距会逐渐缩小，50年后完全一致。 长期持有，你不会吃亏。

如果你还没买，正在纠结选哪个，那就想清楚一个问题：你的钱，打算什么时候用？

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。同样的保障，有人多交10万，有人少交10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。