友邦环宇盈活vs万通富饶千秋：同样标6%，为什么港险到手能差出几十万？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友，十个有八个上来就问："大贺，哪款港险收益最高？"

我理解这种心态。毕竟一笔钱放进去二三十年，谁不想多赚点？

但说实话，这个问题本身就是个坑。

今天这篇文章，我想把港险收益这件事彻底讲透。数据不会骗人，我们拉个表格看看——你就明白为什么同样标着6%收益的产品，20年后到手的钱能差出几十万。

你以为的「高收益」，可能是最大的坑

先看一组数据。

万通富饶千秋，第20年预期IRR就能做到6%；而永明星河尊享II，第30年预期IRR才冲到6.31%。

单看这个数字，万通完胜对吧？

但这个细节很多人没注意——这两款产品的分红结构完全不同，导致同样的收益率背后，实际拿到手的钱差距巨大。

这张表是我整理的10款主流港险产品收益对比。你会发现，不同产品到达6.5%的时间从28年到53年不等，差距接近一倍。

高收益并非选择产品的唯一考量因素。

更关键的是：你什么时候需要用这笔钱？用钱的时候，还能剩下多少？

为什么同样6%，拿到手的钱差这么多？

这就要说到港险收益的底层逻辑了。

香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。保证收益通常很低，大部分产品峰值IRR不到1%，真正拉高收益的是非保证分红。

而非保证分红又分两种：复归红利和终期红利。

万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提领而减少，所以前20年账面数字很好看。

永明的策略完全不同。前期分红少，后期靠归原红利爆发。它的优势在于：提领之后，剩余价值衰减更慢。

对比一下就清楚了——

假设你在第15年急需用钱，必须提领一部分。万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足，复利基数一旦被削弱，后面的增长就跟不上了。

而永明在第15年急需提领用钱时剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。

这就是演示分红收益不等于实际到手收益的真相。

很多人只看演示表上的数字，却忽略了一个关键问题：这笔钱你真的能放30年不动吗？

中间孩子留学、换房首付、突发状况需要用钱怎么办？

2025年延迟退休已经正式实施，养老金替代率可能降至30%-40%。越来越多人意识到，光靠社保养老是不够的，需要自己做补充。

但如果选错产品，20年后发现收益远不及预期，那就真的亏大了。

「随时提领」的真相：门槛比你想的高

很多销售会告诉你：港险提领很灵活，随时可以拿钱。

别听销售怎么说，看产品怎么设计。

以宏利「宏挚传承」为例，不同缴费方式有不同的提领门槛：趸交最低年缴保费要求 $6,500，3年缴 $3,500，5年缴 $2,500。

更重要的是，宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」这两款产品没有复归红利。

这意味着什么？提领后，终期红利会大幅折损，复利基数衰减，后期收益受到严重影响，甚至可能出现"断单"的情况。

**提领灵活不等于随时能拿钱。**选产品之前，一定要搞清楚提领规则和提领后的剩余价值表现。

避坑第一步：先想清楚钱什么时候用

说完坑，我们来聊聊怎么避。

买港险前先问自己这笔钱计划什么时候用。不同用钱时间，适合的产品完全不同：

• 3-10年要用（换房首付、孩子小学学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品
• 10-20年要用（孩子留学、中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品
• 20年以上要用（养老、传承）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品

这是最基础的筛选逻辑，但很多人买的时候根本没想过这个问题。

避坑第二步：用分红实现率识别「画饼」保司

演示收益再漂亮，保司兑现不了也是白搭。

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。

优先选择分红实现率稳定在 95%以上 且波动区间小的保险公司。最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，更有参考价值。

有些保司新产品分红实现率100%，但老产品只有70%——这种情况要警惕。

这说明它可能在用新产品的高分红吸引客户，老客户的利益就顾不上了。

避坑第三步：看懂投资策略选对风格

投资策略决定了产品的分红能力。这个细节很多人没注意，但其实非常关键。

我们拉个表格看看两种典型的投资策略：

A产品固收类投资占比最少 30%，最高 100%。这样的策略相对稳健，波动小，适合风险偏好低的人。

B产品股权类投资占比最低 50%，最高 75%。策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

全球养老金储蓄缺口约 51万亿美元，2024年末中国60岁以上人口首次突破 3亿。养老规划刻不容缓，但选对投资风格同样重要。

激进策略遇上市场下行，可能正好在你需要用钱的时候账面缩水。

根据自己的风险承受能力来选，别盲目追求高收益。

不同需求，该选哪款产品？

最后，根据前面的逻辑，我给大家一个产品推荐参考：

追求确定性：永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，让保守型人群更安心。

看重中期收益：前20年宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」收益表现最好。

超长期持有：友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，超长期复利优势更显著。永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」也能跻身长期收益第一梯队。

按保司风格选：

• 求稳 → 友邦产品
• 稳中求进 → 宏利、安盛，收益表现不错，稳定性也有保障
• 看重灵活提领 → 永明产品不容错过

大贺说点心里话

港险确实是很好的财富管理工具，但买对才是关键。选错产品，可能20年后才发现收益和预期差了一大截。

如果你想知道自己的情况适合哪款产品，或者想了解怎么买更省钱，扫码加我聊聊。