友邦盈御3：收益只排第5，为什么90%的港险小白还是选它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信问我：友邦盈御3到底怎么样？值不值得买？

说实话，这款产品我研究了很久。今天咱们用数据说话，把它掰开了揉碎了讲清楚。

友邦：香港保险的「绝对王者」

在香港保险圈，有句话流传很广：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话听着夸张，但真实情况是这样的——

根据友邦官网披露的数据，2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里一口气拿下了9个市场第一。

更夸张的是，友邦新造保单数目已经连续十年称冠。

什么概念？有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……能拿的第一基本都拿了。

在港险圈混了这么多年，我见过太多品牌起起落落，但友邦的统治力一直很稳。

这也是为什么很多港险小白第一次接触港险，都会优先考虑友邦——品牌认知度太高了。

那友邦现在主推的盈御多元计划3，到底成色如何？别被忽悠了，咱们往下看。

盈御3：王牌产品的基本面

先说门槛和缴费方式，这个要掰开了讲。

盈御3的缴费方式非常灵活，可以选择趸交、3年交、5年交或者10年交。对于不同资金规划的人来说，选择空间很大。

货币方面，盈御3支持9种货币的保单——人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元都可以选。

说到这里，不得不提一个背景。2025年初人民币兑美元跌破7.3关口，中美利差达到300基点的历史高位。

汇率波动这么大，多币种配置的价值就凸显出来了。盈御3的9种货币转换功能，可以让你在汇率变化时灵活调整，不至于被单一货币绑死。

再说门槛，整付最低7500元，期交2000美元就能上车。

这个门槛在港险里算是比较亲民的。很多人以为港险都是有钱人才能买，其实不是。

2000美元一年，折合人民币一万多块，普通家庭咬咬牙也能配置。

收益实测：前五名的水准

接下来看收益，这是大家最关心的。

我替你算过了，以5年交为例：

• 第10年预期收益：2.8%
• 第20年预期收益：5.67%
• 第30年预期收益：6.10%
• 长期收益最高能做到：7.19%

这个收益水平怎么样？咱们横向对比一下。

目前市场上收益最高的产品，第30年能做到6.54%，盈御3的**6.10%**确实略低一些。

但长期来看，**7.19%**的收益和宏挚传承、富饶千秋打平，在主流保险产品里能排到前5名。

前期收益略差一些，这是事实。但前5名的位置，对于大多数人来说已经够用了。

动态提领：566方式下的真实表现

光看静态收益还不够。大部分人买港险，不会把钱放着一直不动，肯定要提取出来用。

所以咱们要看动态收益——提钱之后，账户里还能剩多少。

这里用最常见的 566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

真实情况是这样的：

• 第20年：已经提取出来45万美元，账户现金价值还有53万
• 第40年：账户现金价值有84万左右

这个水平在主流产品里也排到前10名，不算顶尖但也不差。

不过有一点要提醒你：在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，第40年的现金价值少了超过150万美元。

这个差距大不大？确实挺大的。但为什么会有这个差距？这就要说到投资策略了。

为什么收益不是最高？投资策略揭秘

很多人只看收益数字，不看背后的投资逻辑，这就容易被忽悠。

盈御3的投资策略是这样的：

• 固收类投资占比：最低25%，最高可以做到100%
• 大部分投资于国债和企业债券
• 投资了不同区域来分散风险

再看匠心传承2跃进版的投资策略：

• 固收类资产占比：最低只有15%，最高只能做到40%
• 股权类资产：最低60%，最高可以做到85%

看出区别了吗？

匠心传承2跃进版的策略非常激进，股权类资产占比最高能到85%。这意味着收益天花板更高，但波动也更大。

而盈御3的策略明显更稳健，固收类资产占比可以做到100%。收益会略微低一些，但波动更小，更加稳健。

这就是0.23%收益差距背后的真相——不是友邦不行，而是投资策略本身就不一样。

友邦的「压舱石」：2378亿美元投资布局

说完产品层面的投资策略，再来看看公司层面的投资实力。

2025年一季度，商业银行净息差降到了1.43%，国有大行净息差只有1.33%，远低于1.8%的警戒线。

银行盈利能力承压，这个时候就更要看保险公司的投资底子够不够硬。

根据友邦2024年中期业绩简报：

• 友邦投资资产总额：2,378亿美元
• 近7成投资于固收类资产

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦锁定了大量长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

再看具体的债券配置：

• 政府机构债券投资：728亿美元，平均债券评级 A+
• 公司债券组合：750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级 A-

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

这就是友邦的「压舱石」——2378亿美元的投资资产，给所有保单持有人兜底。

分红兑现力：终期红利实现率全港第一

收益预期再高，兑现不了也是白搭。所以分红实现率这个指标非常重要。

友邦过往产品的分红实现率：

• 最高：169%
• 最低：65%
• 平均值：93.9%

这个水平是相当不错的。

更值得关注的是终期红利的分红实现率——平均值直接超过100%，达到了 108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么意思？就是友邦在终期红利这块，不仅兑现了当初的承诺，还超额完成了。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

综合来看，友邦的分红兑现能力在业内属于第一梯队。

附加功能与服务体验

除了收益和分红，盈御3的附加功能也相当齐全。

1. 提取方式超灵活

盈御3支持30多种不同的提取方式，不管你是想养老、教育金还是其他用途，基本都能找到匹配的提取方案。

2. 红利锁定+解锁双功能

红利锁定功能可以把红利转换成保证收益，让不确定的钱落袋为安。盈御3需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，锁定金额不能低于10%或高于70%。

更有意思的是，友邦首创了红利解锁功能。如果你觉得市场行情好，可以把锁定的钱重新转换成红利，继续参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金——行情不好就锁定，行情好就解锁，主动权在你手里。

3. 9种货币自由转换

前面提到的多元货币转换计划，也是友邦首创的。盈御3支持9种货币转换，可以最大程度避免汇率风险。

不过说实话，目前大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

4. 友邦专属App

还有一点不得不提——友邦有自己的App。在手机上就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。很多保险公司的保单服务还停留在邮件、传真的阶段，友邦这个App确实领先了一大截。

5. 卓越成绩奖

如果是给孩子买的保单，友邦还设立了卓越成绩奖。保单生效1年后，孩子如果达成相应的学业成绩，可以获得奖金。

托福110分以上、雅思8分以上、SAT 1500分以上都能拿680美元，被全球前10大学录取直接拿2800美元。对孩子来说也是一种学习上的激励。

股东背景：六大万亿巨头护航

最后说说友邦的股东背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有好有坏。好处是众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。坏处是决策效率可能会受影响。

但对于普通投保人来说，有这6家万亿巨头护航，安全感还是拉满的。

总结：不会出错的选择

说了这么多，最后给个结论。

友邦盈御3给我的感觉是：选它不会出错。

收益不是最高的，但也能排前几名。投资策略稳健，分红实现率靠谱，公司背景让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。品牌认知度高，产品功能齐全，服务体验也不错，踩坑的概率很低。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你追求极致收益、能接受更大波动，可能匠心传承2跃进版更适合你。

最终怎么选择，还是要结合自己的实际需求。

大贺说点心里话

今天把盈御3从里到外扒了一遍，但说实话，产品只是一方面。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。