安盛盛利II：208年"老字号"憋出的大招，有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户问我：大贺，存款利率都跌到1%了，我想买港险，但这钱一放就是几十年，万一保险公司出问题怎么办？

这个问题问到点子上了。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存利率降到1.30%，活期更是只有0.05%。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250块。

钱越来越不值钱，但更让人焦虑的是——存在哪里才安全？

选公司就是选安全感。今天咱们聊聊安盛的**「盛利II-至尊版」**，先不急着看产品，我想先带你认识一下这家公司。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

很多人问我，港险公司那么多，凭什么选安盛？

我跟你讲个真实案例。

去年有个客户，企业主，身家过亿，来找我做资产配置。

他说：大贺，我不缺钱，我缺的是安全感。股市跌了，房子卖不动，银行理财暴雷的新闻天天看，我就想找个地方，把钱放进去，几十年后还能拿出来。

我给他推荐了安盛。

因为安盛1817年成立于法国，到今天已经屹立208年了。

你想想，208年是什么概念？跨越3个世纪，经历过2次世界大战，3次工业革命，无数次金融危机。多少公司起起落落，安盛还站在那里。

这是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

光有历史还不够，关键得看实力。

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模多大呢？6840亿美元。

这个数字可能没什么概念，我给你换算一下：友邦、保诚、永明，这三家加起来的资产规模，差不多才跟安盛打个平手。

更厉害的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府都会出手兜底。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

当然，公司大不代表产品好。但反过来想，一家208年的公司，能活到今天，靠的是什么？

靠的是投资能力。

投资策略：稳健均衡+长期投资

买港险分红险，本质上是把钱交给保险公司去投资，然后分你一杯羹。

所以，保险公司的投资能力，直接决定了你能拿到多少钱。

安盛的投资能力有多强？

它是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

1万亿是什么概念？差不多是5个茅台的市值。

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

咱们用数据说话，看看安盛具体怎么投资的。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

第一，固定收益类占比74%。

什么是固定收益类？主要是各类债券。债券的特点是收益稳定、风险低，不会像股票那样大起大落。

在安盛的保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

这说明什么？安盛不赌博，不搞激进投资，稳字当头。

第二，72%的投资时限在5年以上。

很多人不理解，为什么要投长期？

因为长期债券的收益率更高。你去银行存钱，1年期和5年期的利率差多少？长期锁定资金，换来的是更高的回报。

安盛72%的投资都是5年以上的长期投资，这说明它不追求短期暴利，而是稳扎稳打。

第三，投资组合评级77%在A及以上。

A级以上是什么概念？就是违约风险极低的优质资产。

安盛公布了整体固定收益类投资的收益率是4%。

你可能觉得4%不高，但别忘了，这是固定收益类的收益率，风险极低。而且这是平均收益率，稳定持续了很多年。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

说白了，安盛的投资策略就是：不贪、不急、不冒险，用时间换空间。

这种策略，短期看可能不够刺激，但长期看，能穿越周期，稳稳地赚钱。

2025年一季度，商业银行净息差降至1.43%，六大行净息差均在1.23%-1.71%区间，远低于1.8%的警戒线。银行都赚不到钱了，但安盛的投资能力依然稳健。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强，还得看能不能兑现承诺。

很多人买分红险最担心的就是：计划书上写得很漂亮，实际能拿到多少？

这就要看分红实现率了。

分红实现率是什么意思？就是保险公司实际派发的分红，除以当初承诺的分红，得出的比例。100%就是说到做到，超过100%就是超额兑现，低于100%就是打折。

安盛的分红实现率怎么样？

在2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

注意，是"全线指标产品"，不是某一款产品。这说明安盛不是靠运气，而是靠实力。

再看看国际评级：

• 标准普尔信用评级 AA-
• 穆迪长期债务评级 AA3
• 惠誉国际评级 AA
• 偿付能力充足率 227%

AA级是什么概念？就是"极强的偿付能力"，违约风险极低。

偿付能力充足率**227%**又是什么意思？就是安盛有足够的钱，赔付所有客户的保单，还能剩下一大半。

大公司出好产品，这话真不假。

好了，公司背景聊完了，现在来看看安盛的诚意之作——盛利II。

盛利II：安盛的诚意之作

很多老客户可能还记得盛利I，那款产品当年可是横扫市场的存在。

但盛利I有个问题：只支持2年交，缴费压力太大。

这次盛利II终于解决了这个痛点。

盛利II支持5年和10年两个缴费选项，缴费压力小了很多。

货币选择上，盛利I只有美元、港元、人民币三种，盛利II直接扩展到9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这个功能很实用。比如你现在买的是美元保单，过几年觉得欧元更稳，可以直接转换，不用重新买。

传承功能上，盛利II也做了大升级。

新增了财富管家服务，支持向至多3位收款人派发自主入息。什么意思？就是你可以提前设定好，每年给谁发多少钱，按什么顺序发，保险公司自动执行。

还有双继承选项、预设定期提款等功能，把传承这件事安排得明明白白。

身故保障也有两种选择：

• 基本身故保障赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障赔付130%标准保费总额

重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样。等于白送30%的身故金。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，几乎没有前作的影子了。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能说完了，来看大家最关心的——收益。

先看静态收益（不提领的情况）。

以6万美金×5年，总保费30万美金为例：

盛利II预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上排个序：保单20年内，宏挚传承略领先；保单20-30年，信守明天和环宇盈活略领先。

总体来说，盛利II的静态收益稳居市场前三。

但盛利II真正的杀手锏，是提领收益。

什么是提领？就是你每年从保单里取一笔钱出来用，剩下的钱继续滚存。

盛利II有个独门绝技：557提领密码。

什么意思？5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金，第5年起每年提取21000美元（总保费的7%），账户价值不但不会归零，还能持续增长。

这个557提领密码，在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领（第6年开始提取总保费的7%）：

前14年宏挚传承领先，第15年开始盛利II一路领先。星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

优惠力度：最高31%保费回赠

除了产品本身的收益，还有保费优惠。

5年交的保费回赠：

• 年保费5000-39999美元，回赠 10%
• 年保费40000-79999美元，回赠 15%
• 年保费80000-199999美元，回赠 22%
• 年保费200000美元以上，回赠 26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠，最高合共31%。

还有预缴优惠：首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

算上优惠后的复利IRR：10年 3.93%，20年 6.01%，30年达到峰值 6.62%。

30-45年之间，盛利II优惠后的收益能排到第一位。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺点？

有，而且必须说清楚。

盛利II的保证收益表现较差。

什么是保证收益？就是不管分红实现率多少，保险公司白纸黑字承诺一定给你的钱。

来看对比：

• 永明星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%
• 宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 环宇盈活、信守明天保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 盛利II至尊版保证回本期长达25年，峰值IRR仅有 0.23%

没错，盛利II的保证回本期是最长的，保证IRR是最低的。

安盛自己也知道这个问题，所以推出了两个版本：至尊版主打高传承总价值，至盛版主打短保证回本期。

我们今天聊的是至尊版，也是安盛主推的版本。

这个短板致命吗？

说实话，这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益普遍都不高，除了永明星河尊享II这种保证收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手——全线产品100%。

综合来看，盛利II的定位很清晰：用较低的保证收益，换取更高的预期收益和更强的提领能力。

如果你看重的是长期收益和提领灵活性，能接受保证收益较低，那盛利II就是你的最佳选择之一。

如果你更看重保证收益，心理上需要一个"保底"，那可以考虑永明的产品。

盛利II综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

208年不是吹的，大公司出好产品，这话真不假。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、从哪个渠道买，又是另一回事。同样的保单，不同渠道的成本可能差出一辆车。