友邦「环宇盈活」：内地人疯抢的港险，是真香还是智商税？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户问我："大贺，友邦是不是被吹过头了？身边好多人都在买，但我总觉得哪里不对劲。"

我觉得这个问题问得特别好。

说实话，我见过太多这样的情况——有人跟风买了友邦，结果发现不适合自己；也有人因为过度谨慎，错过了真正的好产品。

今天咱们就用数据说话，帮你扒一扒友邦到底是真材实料，还是营销泡沫。

友邦这么火，会不会是营销炒作？

先别急着下结论，咱们看数据说话。

2024年，香港那么多保险公司中，友邦的总保费是最多的，一共275亿元，占据了**12.5%**的市场份额。

你看这张表，友邦排第一，宏利第二（225亿），保诚第三（180亿）。

更有意思的是，友邦保费收入最多的地区，就是中国内地。

这说明什么？说白了就是友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

你可能会说："保费多就代表好吗？会不会是营销做得好？"

保险这个行业有个特点：它不是冲动消费品。一份保单动辄几十万甚至上百万，缴费期5年、10年，谁会因为看了几个广告就掏钱？

能让这么多内地客户掏真金白银，背后一定有原因。接下来咱们就一层层扒。

友邦到底是什么背景？靠谱吗？

很多人对友邦的第一个疑问是：这到底是什么公司？美国的？香港的？还是中资的？

这事儿得从历史说起。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时有位史带先生，在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。

后来因为战争，友邦把总部从上海搬到纽约，1947年又搬到香港。2008年金融危机的时候，AIG遭遇危机，友邦被出售，2009年完成重组，和AIG彻底没有股权联系了。2010年在香港联交所上市。

所以，现在的友邦保险是一家总部设在香港的中国公司。

这一点很重要，因为它意味着友邦的监管、运营、投资决策，都是在香港这个成熟的金融市场框架下进行的。

截至2025年，友邦业务覆盖亚太区内18个市场，总资产值达到3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

你看这张对比表，友邦的惠誉评级 AA，偿付能力 257%。

AA评级意味着"极强的偿付能力"，全球能拿到这个评级的保险公司屈指可数。

257%的偿付能力又是什么意思？简单说，监管要求是100%，友邦是257%，相当于有2.5倍的安全垫。

说到这里，我想起最近的一个新闻。2025年12月，浙金中心117亿理财产品爆雷，涉及1.2万投资者。那些产品年化收益4%-5%，看起来很稳，但底层资产大量集中在民营地产项目，最后还是暴雷了。

对比之下，友邦AA评级、257%偿付能力，理赔能力、抗风险能力都很优秀。

投资策略稳不稳？钱会不会打水漂？

有人会问：评级高是高，但钱到底怎么投的？会不会激进操作，把我的钱亏掉？

这个担心很正常，咱们继续看数据。

友邦的底层资产组合是这样的：七成配债券，两成配股票，一成投资另类资产。

这种配置属于稳健投资的"标准教材"，和香港其他大公司比如安盛、宏利差不多。

不过，友邦有个特别的地方。

其他保险公司的投资地区，大部分分散在全球，集中在欧洲、北美。比如安盛**67%投资欧洲，宏利42%**投资美国、**27%**投资加拿大。

而友邦呢？在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%都是投资了中国内地政府债。

中国内地政府债是信用级别很高的债券，政府机构债券总额135亿美元，平均评级 A+。

我觉得友邦很像一个"亚洲情怀投资者"，它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。这对内地客户来说，逻辑也很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

你想想，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降到0.95%，3年期降到1.25%。10万元存5年，利息比以前少了1250元。

在这种背景下，友邦这种稳健投资的"标准教材"，反而显得更有吸引力。

分红实现率会不会虚高？

接下来是很多人最关心的问题：分红险嘛，说的时候天花乱坠，到时候能不能兑现？

这事儿得两面看。

一方面，分红确实是非保证的，保险公司有权根据投资情况调整。

但另一方面，我们可以看历史数据。

友邦有五六十款分红产品，相当多的都有10年以上的分红率数据。

你看这张表，分红实现率基本在97%-106%区间。

有说服力体现在两个方面：足够多的样本数量，以及分红实现率数据非常优秀。

说白了就是——画的大饼，基本都实现了。

有人可能会说："过去不代表未来啊。"没错，但10年以上、五六十款产品的数据，总比没有数据强吧？

而且你想想，如果一家公司连续10年都能兑现承诺，这本身就说明它的投资能力和诚信度。这种信任是靠时间积累出来的。

内地客户买友邦有什么优势？

说了这么多，你可能会问：友邦确实不错，但我是内地人，买港险会不会有什么障碍？

这个问题问得好，咱们来看友邦对内地客户的服务能力。

2024年，友邦中国内地总加权保费收入9,874百万美元，比2023年增长了15%。首年保费2,105百万美元，也比2023年增长了7%。

这说明越来越多的内地客户选择友邦，而且友邦也在持续加大对内地市场的投入。

友邦说到底是咱们中国的保险公司，总部在香港，对内地客户有天然的亲切感。

更重要的是，友邦代理人队伍在内地一线和新一线城市布局广泛。我见过太多这样的情况：有些人买了港险，后续服务跟不上，有问题找不到人。

但友邦的代理人不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。你问问身边买过友邦的朋友，大概率会说服务还不错。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。毕竟买保险不是一锤子买卖，后续的服务、理赔、保单变更，都需要有人跟进。

「环宇盈活」适合什么人？

说了这么多友邦的背景，最后落地到产品。

友邦最火的储蓄险是**「环宇盈活」**，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%。

但先别急着下结论——保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

「环宇盈活」很适合作为存钱储蓄罐。 就是你有一笔钱，短期内不需要用，想让它稳稳增值，10年、20年、30年后再取出来。这种情况下，「环宇盈活」的优势就很明显：前中期收益增速快，长期复利可观，比放银行定存强多了。

不过，如果你买一份保单，前期就需要提取现金流，比如每年要取钱出来用，那它就不太适合了。因为储蓄险的设计逻辑是"先存后取"，前期提取会影响整体收益。

所以我的建议是：

• 已经有心仪的友邦产品，且做足了功课，确实符合自己需要的，可以买


• 还不明确自己需求的，盲目跟风反而容易踩坑


• 总之，找准需求，才能挑到真正适合自己的产品

大贺说点心里话

今天聊了这么多，核心就一句话：友邦确实是好公司，但好产品≠适合你的产品。

如果你想知道怎么买更划算，或者不确定自己适合什么产品，可以看看下面这张图。