友邦盈御3：被吹成"港险天花板"，但这3个坑90%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

先问你一个问题：你的资产有多少比例是人民币资产？如果超过90%，你可能需要重新思考资产配置了。

最近香港资管规模突破30万亿港元，高净值人群加速布局海外资产。很多朋友问我：想配置一份港险，友邦盈御多元计划3怎么样？

今天我就把这款产品扒个底朝天，先说结论，再讲依据。

结论先行：盈御3适合什么人？

直接说我的判断——

盈御3是一款中上水平的分红储蓄险，适合看重品牌、追求稳健、有货币分散需求的家庭。

核心数据摆出来：5年交的收益最高可达 7.12%（分红达成率 100% 时），这个水平在目前市场里表现不错。

友邦的分红历史也值得信赖。我翻了友邦2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于 70%。

虽然不算市场上最能打的，但排名比较靠前，属于"稳中求进"的选手。

还有一个亮点——多元货币转换功能是盈御3首创的。对于想做全球资产配置的家庭来说，美元资产是基础，能在不同货币间灵活切换，相当于给自己多留了一条后路。

不要把鸡蛋放在一个篮子里，这是资产配置的核心逻辑。

论据一：收益水平处于第一梯队

先搞清楚港险的收益结构。

香港分红储蓄险收益由保底收益和分红收益两部分构成。保底部分是一定能拿到的钱，但这款产品保底部分收益最高不超过 0.32%——没看错，就是这么低。

大头在分红收益。分红收益又分为复归红利和终期红利，前者公布后金额确定，后者可能随市场波动变化。

7.12% 的预期收益确实亮眼。

但对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。后面我会告诉你，真正影响你到手收益的，是另外几个因素。

论据二：分红兑现有历史背书

收益写得再好看，关键是能不能兑现。

这就要看保司的分红实现率了。长时间的分红实现率才更有参考意义，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。

友邦的表现如何？大部分产品的分红实现率在 80% 左右徘徊，而且单个产品分红实现率稳健，产品间差距不大。

这说明友邦不是靠某一款产品"冲业绩"，而是整体分红能力比较均衡。

有钱人都在做的事情，往往不是追求最高收益，而是选择确定性更强的选项。

论据三：提领后收益依然可观

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持 29种 提取方式，灵活度不错。

举个例子：30岁女性年交 40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的 6%，第 20年 时提取后账户还剩 213.7万。

这个收益已经很不错了，每年稳定提取现金流，账户还在持续增值。

对于想给孩子做教育金、或者给自己做养老补充的家庭来说，这种"边取边涨"的模式很实用。

需要注意的点

接下来是重头戏——盈御3有哪些你必须知道的局限性。

第一，回本时间偏长。

保证回本时间是第18年，预期回本需要8年。听起来还行？

但目前市场上回本较快的产品可做到保证部分 13年 回本，预期收益 7年 回本。

盈御3的回本时间属于中规中矩，不算拉胯。但也没有优势，如果你对资金流动性要求高，这一点要考虑清楚。

第二，长期收益不是最顶尖。

刚才说 213.7万 的收益已经很不错了。

但与顶尖收益产品相比，第20年差距约 18万。

18万 听起来不多？时间拉长到 50年，差距会被拉大到几百万。

复利的威力就在这里——前期差一点点，后期差距会越滚越大。如果你的持有周期超过 30年，选产品时一定要把长期收益拉出来对比。

第三，分红不是100%确定。

虽然友邦的分红实现率表现不错，但 80% 左右意味着还有 20% 的折扣。

7.12% 的预期收益，打个八折就是 5.7% 左右。

风险管理比追求收益更重要。 买港险之前，一定要做好"预期收益打折"的心理准备，不要被销售话术里的最高收益冲昏头脑。

附加功能一览

除了收益，盈御3还有几个实用功能值得关注：

• 无限被保人转换——支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保。保单可以一代代传下去，时间越长，复利越可观。
• 红利锁定——可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。尤其是当市场波动大的时候，锁定收益能让你睡得更安稳。
• 多元货币转换——可以在不同货币中转换保单，能最大程度避免汇率风险。这是盈御3的首创功能，对做全球资产配置的家庭来说，相当于多了一层保护。
• 卓越成绩奖——给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高 2800美元。如果你买给孩子做教育金，这个小福利可以顺手拿。

选购清单

最后给你一个选产品的框架，按这个顺序对比，基本不会踩坑：

1. 产品的静态预期收益——先看收益天花板在哪
2. 符合自己提领需求后的动态收益——模拟你的实际使用场景
3. 产品和保司分红的稳定性——看历史分红实现率
4. 你比较在意的附加功能——货币转换、红利锁定等

按照上述顺序一个一个对比，就能挑选出适合自己的产品。

大贺说点心里话

盈御3是一款不错的产品，但不一定是最适合你的。港险市场产品众多，怎么买、找谁买，中间的信息差可能比产品本身更重要。