友邦盈御3：被捧上神坛的"港险入门首选"，有个真相必须说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款被无数人推荐的产品——友邦**「盈御多元计划3」**。

这款产品有多火？几乎每个刚接触港险的朋友，都会被推荐这一款。友邦的品牌、稳健的投资、还有那句"选它不会出错"的口号，让盈御3成了很多人的第一选择。

但我想问一个问题：你的资产100%是人民币吗？

2025年上半年，离岸人民币在7.08-7.36区间频繁波动，中美利差维持280-300基点历史高位。鸡蛋不能放一个篮子里，人民币和美元，你至少要有一个。

盈御3收益最高能做到7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

听起来差距不大，但30年后可能差出一套房。今天我就把这款产品扒个底朝天，帮你看清楚它到底适不适合你。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先看最核心的收益数据。

盈御3如果选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%。

前期差距确实不大，很多人看到这个数据就觉得：差不了多少嘛。

但问题出在后面。

大部分人买港险不是放着不动的，都会提取。我用最常见的566提取方式来算：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

到第20年，已经提取出来45万美元，账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里能排前10，和顶尖产品相差17万左右。

关键是后面。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万左右。如果和匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

越往后收益差距越大。这不是小钱，是实打实的150万美元差距。

在保单的中后期，收益的差距会非常明显。如果你的持有周期是30年以上，这个差距你必须提前知道。

投资策略对比：固收为主 vs 股权为主

为什么差距这么大？根本原因在投资策略。

盈御3的投资策略相对保守。固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分都投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域来分散风险。

再看匠心传承2跃进版，投资策略非常激进。固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

说白了，盈御3走的是"稳健派"路线，匠心传承2跃进版走的是"激进派"路线。没有绝对的好坏，关键看你能承受多大的波动。

资产出海不是有钱人专属，2000美元就能开始全球配置。但配置之前，你得想清楚自己要的是稳还是收益。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说到稳健，友邦确实有底气。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了非常稳定的长期投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，地域分布上主要集中在亚太地区，欧美地区比较少。平均债券评级为A+，保持着一贯的稳健风格。

公司债券组合达750亿美元，主要投资于A和BBB评级债券，合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

**这不是投资，是给资产买保险。**如果你追求的是"睡得着觉"的安全感，友邦的投资风格确实能给你这份踏实。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现才是关键。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%。这个成绩相当不错。

但更值得关注的是结构。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

重点来了：终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这意味着什么？

港险的收益主要分两部分：复归红利和终期红利。复归红利是每年派发、相对稳定的部分；终期红利是最后退保或身故时一次性结算的部分，金额往往更大。

友邦在终期红利上的兑现能力全港第一，说明它在"最后一棒"上跑得最稳。很多人担心保险公司"画大饼"，友邦至少在历史数据上给出了答案。

当然，过往业绩不代表未来表现，但至少说明友邦有能力、也有意愿去兑现承诺。

2025年内地访客赴港投保的逻辑已经转变，不再只是买保障，而是进行全球资产配置——货币多元化、收益稳健化、传承合规化。选择一家兑现能力强的公司，比选择一款收益高的产品更重要。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

说到公司背景，友邦的底气更足。

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话虽然夸张，但友邦确实用数据证明了自己。2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目更是连续十年称冠。

再看股东结构。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有缺点，可能影响决策效率。但对于买保险的人来说，公司稳比什么都重要。

灵活性对比：盈御3的独特功能

除了收益和稳健，灵活性也是很多人关心的。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足各种需求。从趸交到10年交都有，最低期交2000美元就能上车。

红利锁定功能也有，但需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，锁定金额不能低于10%或高于70%。在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

但友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱按一定比例重新转换成红利，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

盈御3还支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。可以最大程度避免汇率风险。

服务体验对比：友邦App的优势

还有一点不得不提，友邦有自己的App。

在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

另外，友邦还有卓越成绩奖：

• 托福110分以上，获680美元奖励
• IELTS平均8分以上，获680美元奖励
• 全球前10大学录取，获2800美元奖励

对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，总结一下。

友邦盈御3给我的感觉是：选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

**如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。**最低期交2000美元就能上车，门槛不高。

但友邦的盈御3也并不是适配所有人，关键看你的诉求：

• 追求极致收益、持有超30年、能承受波动 → 匠心传承2跃进版可能更适合你
• 更看重稳健、品牌、服务体验，或首次配置美元资产 → 盈御3是个不错的起点

2019年末居民存款76万亿，2025年突破160万亿。存款利率低、房产不涨、股市波动，钱需要找到新出路。港险不是唯一选择，但确实是一个选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。同样的保单，有人多交10万，有人少交10万。