友邦环宇盈活：25万美金买港险，第7年才回本？这份计划书藏着3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，做港险快9年了。

最近咨询美元资产配置的人明显多了。

人民币汇率波动、存款利率下行、理财收益缩水……越来越多家庭开始琢磨：要不要配点美元资产？

今天我就从一份友邦「环宇盈活」的计划书切入，带你看看港险在家庭资产配置中到底扮演什么角色。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看这份计划书的基本信息：

• 总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金
• 投保人是0岁男性
• 保单货币是美元
• 投保时基本金额512,296美元
• 保费供款年期5年，保障年期终身

从整体来看，这是一份典型的港险储蓄险计划书。

接下来我们拆解一下，这25万美金交进去，会变成什么。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：

保证金额：这是保险公司必须给你的最低金额，不管未来市场多差，只要保单有效，这笔钱就是保底的。

复归红利：每年派发，发给你之后就不会再减少。复归红利占比越高，产品波动越小，在提领方面的优势也会更明显。

终期红利：退保或理赔时才一次性派发，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险的非保证部分占大头，这是高收益的来源。

不过，配置的逻辑是——不要把鸡蛋放在一个篮子里，港险只是你资产拼图的一块。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

这是很多人没预料到的：缴费期间退保基本都是亏的。

为什么？因为保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是退保能拿的。

具体看数字：

• 第1年：刚交5万美金，这时候退保，收益连已交保费的**1%**都拿不到
• 第3年：已经交了15万美金，退保收益约2.5万多美金——亏了超过12万
• 第5年：交完25万美金，退保收益还是追不上总保费，仍有损失

保单前期退保会亏损，这基本已经是行业常态，因为成本都扣在前面了。

所以如果你预计5年内可能用到这笔钱，港险就不适合你。 这笔钱必须是长期不动用的闲钱。

第7年：预期回本的「转折点」

交完5年保费后，情况开始好转：

• 第6年：退保预期总收益21.9万美金，还没回本
• 第7年：预期回本
• 第18年：保证回本（就算分红一分没有，也能拿回本金）

第7年预期回本，第18年保证回本——这两个时间点要记住。

前者是理想情况，后者是最坏情况下的底线。

第10-30年：复利开始「发力」

长期来看，复利的威力才会显现：

• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板 6.5%

港险收益是复利计算的，时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

25万美金放30年变成146万美金，翻了将近6倍。

这就是复利的力量——但前提是你能拿得住。

但未来真能拿到这么多吗？

这是整篇文章最重要的部分。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

先看乐观和悲观情景的差距：

• 第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金
• 第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金
• 第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

30年后，最好和最差的情况相差81万美金——这不是小数目。

那怎么判断实际能拿多少？关键看分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

但需要提醒的是：过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益时，需要综合多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活适合什么人？

• 有一笔长期不动用的闲钱（至少7年以上）
• 想配置美元资产，分散货币风险
• 能接受前期亏损，换取长期复利增长

中国居民资产中外币资产占比不到3%，远低于东南亚国家**5%-10%**的水平。

从整体来看，港险美元保单可以作为家庭资产币种分散的一个工具——但它只是拼图的一块，不是全部。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完计划书的收益演示，你可能还想知道：同样是买港险，怎么才能少花冤枉钱？