永明万年青星河尊享II：五大港险巨头养老PK，为什么只有它能笑到最后？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2024年底个人养老金制度全面实施，7000多万人开户，说明大家都在认真规划养老这件事。

但说实话，国内每年1.2万的额度，对于品质养老来说远远不够。

很多人把目光投向了香港储蓄险，6.5%的复利确实诱人。但问题来了：友邦、保诚、宏利、安盛、永明，五大国际品牌摆在面前，到底选谁？

今天我们用数据说话，搞一场"淘汰赛"——把这五家产品扒开了看，逐一PK，看看谁能笑到最后。

结论可能出乎你意料。

友邦：投资稳健，但提领表现平平

第一个上场的是友邦。

不吹不黑，友邦的投资风格确实是五家里最稳健的。如果你这笔钱就是放着不动、做个单纯的储蓄，友邦的环宇盈活确实不错。

但养老金的核心需求是什么？是"领钱"。

你存进去不是为了看账户数字涨，而是为了60岁、70岁、80岁能每个月稳定拿钱出来花。这个时候，友邦的问题就暴露了。

我们来看一个关键指标：复归红利占比。

这个概念很重要，我解释一下。香港储蓄险的分红分两种：复归红利和终期红利。

• 复归红利：每年发给你，发了就是你的，保险公司不能收回去，类似于房租
• 终期红利：只有退保时才给你，中途保险公司还可能回撤，类似于房价

你想想，房租稳定到手，和房价涨跌不定，哪个让你更安心？

友邦环球盈活的复归红利占比是8%。

友邦盈御多元货币3呢？更低，只有3.71%。

这意味着什么？你账户里看到的收益，绝大部分是"纸面富贵"，是终期红利，是保险公司承诺将来给你、但中途可能变卦的钱。

做养老规划，图的就是安心。一份90%以上收益都"飘在空中"的产品，我很难推荐给要靠它养老的人。

友邦，淘汰。

保诚：收益不错，但分红实现率不稳定

第二个上场的是保诚。

保诚的信守明天升级之后，收益确实做得不错，提领表现也可以。单看产品参数，挑不出太大毛病。

但这个对比很有意思——保诚的复归红利占比是13.25%，比友邦好一些，但也只是"好一些"而已。

更关键的问题在于：保诚的分红实现率不稳定。

分红实现率是什么？就是保险公司当初承诺给你的分红，实际兑现了多少。100%是刚好兑现，低于100%是没达标，高于100%是超额兑现。

保诚这几年的分红实现率波动比较大，有的年份不错，有的年份就差点意思。

你可能会说，波动一点也正常吧？

但你想想，养老金是什么？是你60岁以后每个月的生活费，是你80岁住院时的医疗开支，是你留给孩子的最后一笔钱。这种钱，你愿意让它"波动"吗？

我们做养老规划，图的就是安心，没必要搞得战战兢兢的。

保诚，淘汰。

宏利：前期优势明显，但长期价值不足

第三个上场的是宏利。

宏利的宏挚传承确实是好产品，尤其是前20年，表现非常亮眼。如果你是短期理财、中期规划，宏利完全可以考虑。

但养老金不是短期理财。

我们买这份保单，是为了让自己拥有一份稳定的终身现金流——60岁开始领，领到80岁、90岁、100岁。这种情况下，我们更应该关注的是保单的长期价值。

来看一组数据：567提领密码，就是5年交费，第6年起每年提取总保费的7%。

在这个提领规则下，到第100年（假设投保人0岁开始）：

• 永明的账户余额：1647.8万美元
• 宏利的账户余额：496.4万美元

同样的交费、同样的提领金额，100年后账户里剩的钱，永明是宏利的3.3倍。

还有一个更扎心的数据：宏利宏华传承的复归红利占比是0%。

没错，是零。所有分红都是终期红利，都是"纸面富贵"，都是保险公司承诺将来给、但中途可能变卦的钱。

对于一份要陪伴你几十年的养老金来说，这个产品结构让我很不安心。

宏利，淘汰。

安盛：保证回本期过长，直接出局

第四个上场的是安盛。

安盛我就不多说了，一个数据就够：保证回本期25年。

什么意思？就是你交完钱之后，要等25年，才能保证拿回本金。

同样5年交费的条件下：

• 永明的保证回本期：13年
• 友邦、宏利、保诚：18年
• 安盛：25年

25年是什么概念？如果你35岁买，60岁才保证回本。中间这25年，万一你急用钱退保，可能还要亏本。

做养老规划，本金安全是底线。一个保证回本期这么长的产品，我没办法推荐。

安盛，直接出局。

永明：唯一兼顾品牌与性能的选择

四大巨头逐一出局，只剩下永明。

永明万年青星河尊享II，是我目前最推荐的养老规划产品。不是因为它完美无缺，而是因为它在各个维度都做到了"最优解"。

优势一：保证回本期最短，仅13年

同样5年交费，友邦、宏利、保诚都要18年，安盛要25年，永明只要13年。

这意味着你的本金更早锁定，中途万一有变故，退保也不会亏。

优势二：复归红利占比最高，达22.76%

五大国际品牌里，永明的复归红利占比遥遥领先：

• 友邦：8%
• 保诚：13.25%
• 宏利：0%
• 永明：22.76%

这意味着你账户里的收益，有更大比例是"真金白银"——已经发给你、保险公司不能收回的钱。

优势三：提领后账户余额最多

我们来看566提领密码：5年交费，年交6万美元，第6年起每年提取总保费的6%（即每年提取1.8万美元）。

到第100年，永明的账户余额是3473万美元。同样的交费、同样的提领金额，永明账户里剩的钱是最多的。

这有什么好处？

• 年纪大了生病住院，有大额支出可以应急
• 活得越久，账户余额越多，可以留给孩子
• 最关键的是，钱越多，越有兜底的底气——哪怕遇上金融危机，该领的养老金就不会断

优势四：产品结构更安全

在5年交、第15年起每年提取12%的提领规则下，永明保单的剩余金额中，保证部分占比达23%，远高于其他产品的18%。

这个数字意味着，你中途不想领了、退保的话，确定能拿到的钱更多。这是评估产品稳定性的重要指标。

如果你更在乎大公司大品牌，永明万年青星河尊享II会是综合优选。公司背景强大的同时，产品结构也做得很友好。

提领灵活性：永明的终极杀手锏

最后再说一个永明的"杀手锏"：领钱方式非常灵活。

不管你是想早点领、晚点领、多领一点、少领一点，永明都能适配，而且表现都是最好的。

255提领：2年交费，第5年起每年提取5%。到第100年，永明账户余额 2025.9万美元。

5108提领：5年交费，第10年起每年提取8%。到第100年，永明账户余额 3082.3万美元。

只要你想领钱，永明就是最强势的。

这不是我说的，是数据说的。把产品扒开了看，每一个提领场景下，永明的账户余额都是最高的。

大贺说点心里话

养老规划是一辈子的事，选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差，可能比产品本身更重要。