宏利宏挚传承：被我研究了3天的"硬伤产品"，竟然藏着这个隐藏玩法

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个千万级资产的客户问我：大贺，现在全球都在降息，银行存款利率一路往下掉，我想配置点美元资产，但又怕收益不确定，有没有什么办法能锁定收益？

这个问题让我花了整整三天时间，把市面上主流的储蓄险产品条款翻了个遍。

结果发现一个很有意思的现象——**宏利「宏挚传承」**这款产品，明明有个很明显的"硬伤"，却被很多人忽略了它真正厉害的地方。

从资产配置的角度看，确定性在这个时代太稀缺了。

2025年三季度，商业银行净息差已经跌到1.42%，国有大行更是只有1.31%，创下历史新低。

银行自己都赚不到钱了，你存在银行的钱能有多少收益？

今天就来扒一扒这款"瑕疵产品"，为什么反而可能成为资产配置里的一把好牌。

宏挚传承的「硬伤」

先说点不好听的。

做这行9年，我见过太多销售只挑好的说。但我觉得，真正帮客户做资产配置，首先得把风险讲清楚。

宏挚传承最大的"硬伤"是什么？

它只有终期红利，没有复归红利。

复归红利就像是"已经装进口袋的钱"，一旦派发就锁定了，不会再变；而终期红利更像是"账面上的浮盈"，跟着市场波动，退保或者身故的时候才真正兑现。

没有复归红利，会导致产品的收益波动性增大，不确定性进一步增强。

这对于追求稳健的高净值客户来说，确实是个需要认真考虑的问题。毕竟分散配置是基本功，但配置的每一块资产，我们都希望心里有底。

说到这里，你可能会问：既然有这个硬伤，为什么还要研究它？

因为宏利显然也知道这个问题，所以他们在产品设计上做了一些很巧妙的弥补。而这些弥补，恰恰是很多人没注意到的"隐藏玩法"。

但它有一个别人没有的武器

没有复归红利的"坏处"说完了，现在说说它的"好处"。

终期红利有个特点：增值快。

因为不用每年切一部分出来做复归红利，所有的投资收益都在账户里继续滚动复利。这就像滚雪球，不用中途分一块出去，雪球自然滚得更快。

增值快意味着什么？回本快。

我专门做了个对比，把市面上10款主流储蓄分红险放在一起看。同样是5年缴费，看看各家的预期回本年份：

宏挚传承是市面上各种缴费期预期回本最快的产品。

5年交预期回本年期为第6年，比友邦、保诚等主流产品快1-2年。

别小看这1-2年，对于做资产配置的人来说，资金的时间成本是很重要的考量。

再看看不同缴费期的回本速度：

整付保费的话，预期第3年就能回本，这个速度在储蓄险里是相当惊人的。

从长期收益来看，5年交第20年预期IRR能达到6.00%，第50年及以后稳定在6.50%。在全球低利率的大环境下，这个数字还是很有吸引力的。

但回本快只是基础，宏利真正厉害的是——他们基于这个"快速回本"的特点，设计了一套非常灵活的提领玩法。

把「回本」玩出花样

我接触过很多高净值客户，他们买储蓄险最常纠结的一个问题是：

"我把钱放进去，要很久才能拿回本金，万一中途急用钱怎么办？"

宏利显然也听到了这个声音，所以推出了"回本选"功能——支持先全部或部分拿回本金，再做终身提领。

这个设计思路很妙：既然回本快是我的优势，那我就让你有多种方式把本金先拿走，剩下的继续在账户里增值，然后每年给你派发现金流。

具体怎么玩？我来拆解几种方式：

方式一：先部分回本，后提取

这种方式适合急需用一大笔钱的朋友。

以5年缴费为例：

• 第6年可以先领取总保费的21%，第7年再开始每年领总保费的**6%**直到终身
• 或者第8年先领取总保费的38%，第9年再开始每年领总保费的**6%**直到终身

对比传统玩法（第6年开始每年领6%），这种方式让你在第一年就能拿到一大笔钱。

比如交了30万美金，第6年直接拿6.3万美金（21%），之后每年还能领1.8万美金（6%）。

方式二：先全部回本，后提取（56789提领）

这种方式很适合想要落袋为安、相对保守的客户。

5年缴费的话：

• 第13年领回**100%总保费，后续每年提取总保费的5%**直至终身
• 第14年领回**100%总保费，后续每年提取总保费的6%**直至终身
• 第15年领回**100%总保费，后续每年提取总保费的7%**直至终身
• ……以此类推

每晚一年领回总保费，后续可以多拿1%的终身现金流。

举个具体例子：30万美金分5年投入，第13年把30万美金全部拿出来，之后每年领总保费的5%，也就是15000美元。

从资产配置的角度看，这种方式的好处是：本金先落袋为安，后面的现金流就是纯收益了，心理上会舒服很多。

双倍回本与分期回本

除了上面两种方式，宏挚传承还有更"激进"的玩法。

方式三：先双倍回本，再提取（5/20/5.8提领）

这个名字听起来就很诱人——第20年拿回双倍本金。

具体操作：5年缴费，第20年的时候拿回**200%的总保费（也就是双倍本金），第21年起每年领取总保费的5.8%**直到终身。

还是用30万美金举例：第20年直接拿60万美金，之后每年还能领17400美金（5.8%）。

这种方式需要等20年，但从复利增值的角度看，前20年让资金充分增值，第20年一次性变现，后面还有持续的现金流。

对于做长期资产配置的人来说，这只是组合的一部分，20年并不算长。

方式四：先分期回本，再提取

如果你不想一次性把保费全部取出来，想让资金在账户里更快地增值，还可以选择分期回本：

分期回本方式适合想让资金在账户里更快增值的客户。

因为每次只取一部分，剩下的还在账户里继续复利，所以后续的现金流比例也会更高。

这些玩法看起来眼花缭乱，但核心逻辑其实很简单：基于快速回本的优势，给你提供多种选择，让你根据自己的实际需求灵活安排。

用「无忧选」锁定收益

前面说了，宏挚传承的"硬伤"是只有终期红利，不确定性更大。

那有没有办法把这个不确定性降低？

有的。宏利设计了一个叫"无忧选"的功能——保险公司主动把不确定的终期红利，按照一定比例转换成确定的收益。

这个功能怎么理解？

打个比方：你买了套房，房价一直在涨，但涨多少你心里没底。现在房东跟你说，我可以把未来的房价涨幅，按一定比例折算成租金，每个月打给你。这样你就不用担心房价波动了，每个月都有确定的钱进账。

无忧选的利息完全来源于终期红利，不会损害账户中的保证现金价值。

这点很重要——相当于只动"浮盈"的部分，"本金"不受影响。

什么时候可以开始无忧选？

不同缴费期的开始时间不同：

最快今年交完保费，明年就能开始领钱。

能领多少？

无忧选可以选择按年或按月领取。不同的开始时间，领取比例也不同：

以整付保费为例：

以5年交为例：

规律很明显：想快点领钱，每年就领得少点；不着急领钱，可以把领取时间推迟，每年领得多。

无忧选启动后，只要保单生效就可以一直领下去，如果不想领了，也可以随时停止，灵活度很高。

但要注意一点

无忧选不适合有传承需求的朋友。

为什么？因为这个功能会让终期红利提前透支，没有留给终期红利后续增值的空间，影响保单后期的收益表现。

如果你的目标是把这笔钱传给下一代，让它尽可能增值，那就不适合用无忧选。

如果要行使无忧选功能，建议在保单20年之后，可以兼顾收益和实用性。

从资产配置的角度看，无忧选的价值在于：**在低利率时代，把不确定的收益转换成确定的现金流。**确定性在这个时代太稀缺了，愿意为确定性付出一定的代价，是很理性的选择。

常规提领也很能打

说了这么多"高阶玩法"，其实宏挚传承的常规提领功能也很扎实。

宏挚传承有整付、2年交、3年交、5年交、10年交、15年交多种缴费方式，所以提领密码也很多：

比如整付保费，第2年开始可每年领总保费的5%（125提领）；5年缴费第10年开始可每年领总保费的9%（5109提领）。

按照常规提领密码领钱不会有断单风险，可以根据自己的缴费年期和提取计划随心选择。

适合什么样的你

说了这么多，最后来总结一下。

关于储蓄险的提领，没有绝对最好的产品，只有最对的需求。

不同的目标框定了适合的产品方向：

• 急着用一笔钱补家用？
• 为二三十年后的养老铺底？
• 想给孩子留一笔灵活的教育金？

宏利宏挚传承用回本提领、无忧选等把灵活度玩出了新花样：

如果你是保守型投资者，担心收益不确定，可以用"56789提领"先把本金全部拿回来，落袋为安，后面的现金流就是纯收益。

如果你急需一大笔钱，可以用"先部分回本后提取"的方式，第一年就拿到一大笔，后面还有持续现金流。

如果你追求长期增值，可以用"5/20/5.8提领"，让资金在账户里充分增值20年，然后拿回双倍本金+持续现金流。

如果你想锁定确定性收益，可以在保单20年后启动"无忧选"，把不确定的终期红利转换成确定的现金流，每月到账。

根据《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，**56%**的高净值投资者境外投资是为了寻求国内没有的特定类别资产，**48%**是因为子女海外教育需求。

宏挚传承的美元计价+多种提领方式，恰好能满足跨境资产配置和教育规划的双重需求。

不是说要All in，但在全球低利率的大背景下，配置一部分能提供确定性收益的美元资产，确实是值得考虑的选择。

大贺说点心里话

产品分析只是第一步，真正重要的是——怎么买、在哪买、能省多少钱。这里面的信息差，可能比产品本身更值钱。