国寿傲珑盛世：被吹成"央企神盘"的港险，有3个真相没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇不恰饭，优缺点都给你摆出来，买不买你自己决定。

最近后台问国寿傲珑盛世的人特别多，毕竟顶着"央企背景"的光环，加上铺天盖地的宣传，很多人觉得闭眼冲就完事了。

但客观来说，这款产品真没有宣传得那么神。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：傲珑盛世没有让我非常惊艳。

为什么这么说？

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不会影响保证部分的金额。

但傲珑盛世完全换了赛道。

它抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。结果呢？没卷出太多名堂。

红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

数据不会骗人。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

这意味着什么？

同样是提钱出来用，傲珑创富越提越安心，傲珑盛世越提越心虚。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然换了赛道，收益总该卷赢了吧？

理性看待，确实有进步，但也没拉开差距。

傲珑盛世只支持两年缴费，我拿它跟市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快

但如果你打算边存边取呢？

国寿主打的255提领密码：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

客观来说，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

跟优秀的产品之间差距也不算大，但确实不是最能打的那个。

红利结构的劣势与巧妙化解

为什么提领表现不是最强？这跟红利结构有很大关系。

先科普一下：英式分红的保单结构一般都是保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，一般优先从复归红利里取，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候取钱相当于部分退保，会直接影响保单名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归占比如何？

以2年缴、年缴10万美金测算：

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

可以很直观地看到：两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低。

这就导致如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

但是，国寿做了一个巧妙的创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点，让影响变得没那么大。

这点我要给国寿点个赞，确实动了脑筋。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了收益，国寿还在功能上做了升级。优缺点都给你摆出来。

亮点：保单暂托人功能

这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。孩子还没成年时，妈妈不幸去世了。

这时候小姨代为监管这张保单，但权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨直接成为保单持有人，可以行使所有保单权益。

保单暂托人功能能保障未成年受保人权益，这点确实想得周到。

鸡肋：年金转化功能

这个功能虽然叫年金转换，但跟万通富饶千秋的年金转换完全不是一回事。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以全数退保，把退保拿到的钱转换成10年期或20年期年金，每年固定领钱。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。适不适合看你自己，但我个人觉得有点鸡肋。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得傲珑盛世也就那样。

但我要说一个很多人忽略的事实：选港险，不只是选产品。

2025年国有大行五年期定存利率降到了1.55%，货币基金收益率跌破2%，但居民储蓄规模逆势突破145万亿。

为什么？因为大家对确定性收益的追求越来越强烈。

港险真正的用途是什么？

一是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产的投资，目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理（保险公司）。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年达到封顶6.5%。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

如果把保险公司当作基金经理来看，国寿确实没得挑。

央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这意味着什么？即便出现一些大的冲突，你的财产也有最强背书。

投资策略稳健且有视野。

我之前去香港跟他们负责人聊过投资策略。国寿采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这种配置逻辑跟高净值人群追捧黄金的逻辑一致——追求确定性和避险。

分红实现率第一梯队。

数据不会骗人。国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。长期投资和分红实力值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世从傲珑创富的美式分红转向英式分红，牺牲了一部分确定性，换来了更高的预期收益。

只支持两年缴费，收益处于第一梯队但不是最强，红利结构不占优势但用巧妙方式化解了影响。

单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。适不适合看你自己。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买才是真正省钱的关键。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。