国寿「万里优悠」：保证派息3.88%？研究完条款后，我一下冷静了

你好，我是大贺。

说实话，刚看到这款产品的时候，我是兴奋的。

保证派息、比例不低、还是国寿出品——这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

中国人寿在元旦前推出的这款**「万里优悠」**储蓄保险计划，在朋友圈刷屏了好几天。

买之前我也纠结过，所以专门花了几天时间，把产品特点、条款细节全部过了一遍。

又做了好几版计划书对比，冷静下来仔细一算，发现这款产品没有宣传的那么简单。

今天就来客观聊聊，它的优点、销售人员不会告诉你的缺点，以及到底适合谁。

优点一：保证派息，而且派息率确实高

先说让我心动的地方。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息 37310元，一直派到保单第30年，连续派发 26年。

在港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎找不到第二个。

但这里有个关键问题，很多人被误导了。

所有跟你说"派息 3.88%"的人，全是在玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的 3.88%，是指派发基本金额的 3.88%，而基本金额 ≠ 保费。

100万保费对应的基本金额是 961585元，不是100万。

实际派息率是 37310 ÷ 100万 = 3.73%。

虽然 3.73% 比 3.88% 少了一点，但这个比例依然是保证的、确定的。

这才是核心价值。

优点二：吃息的同时，本金还在涨

我当初也担心：每年领这么多利息，本金会不会越领越少？

仔细一算，发现不是这样。

从保单第5年开始，每年领 3.73万利息，领到第30年，总共保证领回 97万。

而此时保单里剩余的本金还有约 140万，总收益接近 240万。

如果一直领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近 400万。

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

这一点确实让人心动。

优点三：无限传承，吃息永动机

这款产品还有个亮点：可以无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。第5个保单周年日起，还可以行使保单分拆权益。

更关键的是，每次转换受保人后，保单保障年期会延长至新受保人138岁。

什么意思？你可以给儿子、孙子接着吃息。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

无限传承，吃息永动机——这个设计确实有想象空间。

优点四：国家队背书，稳得不像话

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

先看股东结构：中华人民共和国财政部持股 90%，全国社会保障基金理事会持股 10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

再看分红实现率：国寿过往所有终期红利实现率都在 100% 及以上。

终期红利实现率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

这个水平，就算跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

缺点：三个硬伤，必须说清楚

说完优点，该说说让我冷静下来的原因了。

适合别人的不一定适合你，这三个缺点你必须知道。

缺点一：派息启动慢，在港险里不够看

这款产品从保单第5年才开始派息。

这个速度，在内地算快的，但在香港真的不够看。

其他派息类产品，有的下个月就派息，有的保单第一年结束就派息。

如果你急需现金流，这款产品可能不是最优选择。

缺点二：保证派息只有30年，之后变分红

这是最容易被忽略的一点。

保证派息只持续到保单第30年。

30年之后，虽然每年也有 3.73% 的现金流，但此时的 3.73% 不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

换句话说：前30年像固定收益债券，30年之后像股票分红。

缺点三：收益一般，保证回本周期极长

这个产品形态比较复杂，有保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。

但看一个核心就够了：产品的真实复利收益是多少？

算下来，40岁女性领到100岁，保单60年预期复利 5.16%。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

更关键的是：保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

为什么？因为前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

保单前50年，保证现金价值基本都在 40万以下，长期只有本金两三成的水平。

持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

如果你追求快速回本、高收益回报，这款产品都不适合。

总结：谁适合这款产品？

说了这么多，这款产品到底适合谁？

我总结了两类人：

第一类：给孩子买教育金

给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。

每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。

孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？

等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。

账户里剩下的本金还可以传承给孩子甚至孙子。

第二类：35岁给自己买份兜底收入

2025年延迟退休政策正式启动，男职工退休年龄将逐步延至 63岁。

人到35，在职场中狗都不如，早做打算，不至于哪天突然被裁时措手不及。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到 65岁。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了。

但根据最新数据，职工养老金替代率仅 40%-45%，低于国际 55% 的最低标准。

此时，保险账户里每年的分红还能让你的养老金更上一层楼。

总的来说，这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

但这也意味着它的使用范围比较窄。

如果你追求的是快速回本、高收益回报，或者短期内就需要用钱，都不适合。

大贺说点心里话

研究完这款产品，我最大的感受是：产品本身不错，但不是所有人都适合。

如果你正在考虑港险，想知道哪款产品更适合你的情况，或者怎么买更划算，可以扫码加我聊聊。