保诚信守明天升级：25年6.35%全港第一，但这个"隐藏设定"可能让你后悔

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信问我：保诚信守明天升级了，宣传说"市场最快达6.5%"，是不是该冲？

我花了两周时间，把信守明天、环宇盈活、传承首创这三款"6.5%俱乐部"成员拉出来做了全方位对比。

结论可能会让你意外——信守明天确实强，但强在哪、弱在哪，跟你想的可能不太一样。

今天这篇文章有点长，但看完你会明白：为什么同样是6.5%的产品，有人适合买保诚，有人更适合友邦。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

8月18日，保诚的王牌产品「信守明天」完成升级。

升级后最大的变化是：第28年总内部回报率达6.5%。

保诚的宣传口径是"市场最快达6.5%"。但这话说得不太准确——安达传承首创V丰成版27年就到6.5%了，比信守明天还快1年。

当然，28年达到6.5%确实已经很优秀了。作为对比，友邦环宇盈活要30年才能达到这个水平。

所以准确的说法应该是：信守明天直接超越了友邦环宇盈活的30年，但也确实不是保诚宣传的那样市场最快。

那问题来了：这三款"6.5%俱乐部"的产品，到底谁更值得买？

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

我们先看最核心的收益对比。

把三款最快达到6.5%的产品放在一起，按时间段划分优势区间：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

信守明天最强的时间点在哪？第25年，预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

如果把宏挚传承、启航创富这两款"收益逆天但门槛也逆天"的产品剔除，信守明天在保单14~26年这13年里综合排名市场第一。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

前期环宇盈活略强，中期信守明天反超，后期两者趋同。这个结论很重要——如果你只看收益，这两款产品其实差不多。那选哪个，就要看其他维度了。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

当然，如果把所有产品都放进来，格局又不一样了。

宏挚传承、启航创富卓越版的收益确实逆天，前期碾压一众产品。但这两款产品门槛高、限制多，不是所有人都能买到。

对于大多数普通投保人来说，真正需要关注的是：剔除这两款后，信守明天的竞争力如何？

答案是：相当能打。

5年交预期收益方面，升级前需要45年才能达到6.5%，升级后只需28年，整整提前了17年。

25年总回报达总保费的4.13倍，这个数据放在全市场都是顶尖水平。

所以，升级后的信守明天不再是默默无闻了。就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但收益只是一个维度。接下来我们看另一个关键指标——提领能力。

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

很多人买港险是为了养老金、教育金，需要定期提领。这时候，光看账面收益没用，得看"提领后还能剩多少"。

我们用业内常用的566提领方案（5年交、第6年起每年提取总保费6%至终身）来测试。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提取1.8万美金。对比保单剩余的预期金额：

差距一目了然。信守明天在566早提领方案下，完全打不过星河尊享II。

为什么会这样？明明账面收益涨了那么多，提领能力却没跟上？

问题出在复归红利占比。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，比不擅长提领的环宇盈活（8%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这些强提领产品。

复归红利是"派发即保证"的确定性收益，占比越高，提领时账户缩水越慢。

但这只能说明信守明天不适合566这种早提领方案，不能一棒子打死。我又测算了晚提领的情况。

5-15-12方案（5年交、第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16方案（5年交、第20年起每年提取总保费16%）：

结果让人意外——在这两个晚提领方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一！

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

所以，信守明天的提领特性可以总结为：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的需求是"第6年就开始领钱养老"，那星河尊享II更适合你。但如果你是"先存20年再领"，信守明天反而是更优选择。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

上一节我们发现了一个反直觉的现象：信守明天账面收益涨了很多，但早期提领能力却没跟上。

这背后的原因，藏在红利结构里。

我仔细对比了升级前后的计划书：

发现了关键问题：升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？港险的收益由三部分组成：

• 保证金额：100%确定，白纸黑字写在合同里
• 复归红利：派发后即保证，每年累积，确定性较高
• 终期红利：只有退保或身故时才能拿到，波动最大

信守明天5年交的保证金额是：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。这个数据在市场上只能算中游水准。

而这次升级提升的全部是终期红利——也就是波动最大、不确定性最高的那部分。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

这就解释了为什么早期提领能力没跟上：你提领的时候，终期红利还没涨起来，复归红利又没变，自然就显得弱了。

这也是为什么我在标题里说这是"一次激进的升级"——保诚选择了把所有增量都押在终期红利上，收益天花板确实提高了，但确定性并没有同步提升。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

说完收益和提领，我们来看一个越来越重要的功能——多元货币转换。

最近中国银行发布的《2025个人金融全球资产配置白皮书》显示，全球资产配置需求正在快速增长。QDII基金规模突破新高，美股QDII成为"吸金主力"。

对于有海外资产配置需求的家庭来说，港险的多元货币功能就变得格外重要。资产配置决定**80%**的收益，货币分散是基本功。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

但这里有个很多人不知道的坑：大部分港险的货币转换其实是"假丝滑"。

我翻了很多产品的小册子，发现某些产品的条款是这么写的：

条款明确了货币转换的风险，总结来说就是：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单。新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也可能降低，比如从7%降到6%。

甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去，因为你这份保单已经变成了加拿大本土的保单计划。

这不是少数公司的问题。多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

而信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩。

信守明天承诺了转换货币后：

• 保单功能不变
• 已有现金价值不会缩水

这就是所谓的"真多元货币转换"，和永明是同款功能。

对于有跨境资产配置需求的家庭来说，这个功能的价值可能比收益差那零点几个百分点更重要。

鸡蛋不要放一个篮子里，美元资产不是可选项而是必选项——但前提是，你转换货币的时候不能被"偷偷割一刀"。

波动性对比：保诚 vs 友邦

最后，我们来聊一个很多人忽略的维度——波动性。

信守明天的投资策略是：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

这个比例是固定的，不会根据市场情况调整。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

更关键的是，保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制。

什么是分红平滑机制？简单说就是：市场好的时候，保险公司不会把赚的钱全分给你，而是留一部分；市场差的时候，就用之前留的钱补贴你。这样你每年拿到的分红就比较稳定。

但保诚不这么干。它是客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

这就导致了一段"黑历史"：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听点，就是投资失利时你也要跟着承担损失。

所以，如果你追求稳定、不想看着分红上下波动影响心情，可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

但如果你能接受波动、愿意用波动换取可能的超额收益，保诚也不是不能选。毕竟，信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，你依旧是赚的。

选择建议：不同需求选不同产品

分析到这里，我们可以给出一个清晰的选择框架了。

信守明天适合什么人？

• 追求高收益、能接受波动的人：市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折
• 计划晚提领的人：比如存20年再开始领，信守明天在23~29年的提领能力是市场第一
• 有多元货币需求的人：真多元货币转换，转换后权益不缩水

信守明天不适合什么人？

• 追求稳定、讨厌波动的人：友邦环宇盈活可能更适合你
• 需要早提领的人：比如第6年就开始领，永明星河尊享II更能打
• 看重保证收益的人：信守明天的保证回报只有0.32%，市场中游

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

看长周期才能赚大钱——但前提是，你选的产品要和你的需求匹配。

大贺说点心里话

今天这篇文章信息量很大，但核心结论其实就一句话：信守明天升级后确实能打，但它不是万能的。

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。