20款港险横评：99%的人踩过的4个坑，你中了几个？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近接到太多咨询，问的都是同一类问题："大贺，港险产品那么多，到底怎么选？""XX产品收益最高，是不是闭眼入？""分红实现率100%的产品是不是最稳？"

说实话，这些问题背后藏着不少误区。

2025年一季度，银行净息差已经跌到1.43%，创历史新低。很多人开始把目光投向港险。

但如果带着错误认知入场，很可能选错产品、踩进大坑。

今天这篇文章，我花了大量时间整理了市面上20款主流港险的真实数据，把大家最容易踩的4个坑一次性讲透。没有最好只有最合适——先想清楚你要什么，再来看怎么选。

误区一：港险收益都差不多？

这是我听到最多的一句话："港险不都是6%左右吗？随便选一个就行。"

真的是这样吗？我拿数据说话。

以0岁男宝、每年6万美金、交5年、总保费30万美金为例，我把市面上主流产品的收益做了一个全面对比。结果让很多人大跌眼镜——产品之间的差距，远比你想象的大得多。

先看回本速度。宏利的「宏挚传承」5年交、6年就能回本，这个速度在市场上是领先的。

什么概念呢？你交完最后一笔保费的第二年，账户里的钱就已经超过你投入的本金了。

再看复利增长。宏挚传承9年复利到4%，14年本金翻倍、复利达到5.8%，21年本金翻3倍、复利到6%。

从资产配置角度看，如果你想在6-20年这个期间用钱，宏挚传承几乎具有压倒性的优势。

但这要分情况讨论。如果你的目标是超长期持有、追求后期高回报呢？

这张图就很说明问题了。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力——要到47年才能达到6.5%的复利。

而安达传承首创丰成27年就能到6.5%，保诚信守明天28年，友邦环宇盈活30年，永明星河传承II是35年。

你看，同样是港险，有的产品前期爆发力强，有的产品后期潜力大。差距最大的地方在哪？达到6.5%的时间，最快的和最慢的相差了整整20年。

所以下次再有人跟你说"港险都差不多"，你可以把这张图甩给他。

关键是匹配需求——你是想早点用钱，还是追求长期最大化？答案不同，选择完全不一样。

误区二：收益高的产品就是好产品？

很多人选港险的逻辑很简单：哪个收益高选哪个。

这个逻辑在2024年7月之前，可能还有点道理。但现在，情况完全变了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？意味着50年之后，所有产品的收益都会趋同。

你今天看到的那些"收益最高"的产品，长期来看优势会被抹平。

以忠意的「启航创富（卓越版）」为例，这款产品15-22年收益确实是全场最高。单看数据，似乎应该闭眼入对吧？

但这要分情况讨论。

第一，忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

宏利在香港经营了126年，分红产品积累了大量历史数据，你能清楚看到它过去几十年的分红表现。而忠意的样本量小，你很难判断未来能不能持续。

第二，限高政策之后，那些原本凭借高收益与大保司打得有来有回的产品，优势正在消失。

周大福的匠心传承2、富卫的盈聚天下、万通的富饶千秋，都面临这个问题。

所以正确的逻辑是什么？

既然长期收益都会趋同于6.5%，那谁先到6.5%，谁就更强。

都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管能力强、分红更稳定，谁就胜出。

从资产配置角度看，如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这是最隐蔽的一个坑。

很多人买港险之前会查分红实现率，看到100%就觉得"稳了"。但真的是这样吗？

先科普两个概念。

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。很简单直观。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

这个指标是在分红实现率的基础上，分子分母同时加上当年的保证现金价值。

为什么要看这个？因为总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这是为了结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

但这里有个大坑要提醒你。

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

为什么？因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

我见过不少对比图，稍微PS一下就能更改数字，普通人根本看不出来。

正确的做法是什么？自己去官网查。

以宏利为例，进入官网后选择对应产品，就能看到完整的分红实现率和总现金价值比率数据。

你看，宏利豐譽傳承保障計劃2在2020-2021年生效的保单，总现金价值比率是100%。这是官网原版数据，不是二手加工的截图。

所以记住两点：

• 不要只看分红实现率，要结合总现金价值比率一起看
• 不是官网原版的数据不要相信，自己去比对才是最稳妥的

这个习惯能帮你避开很多信息陷阱。

误区四：小公司不靠谱？

"大贺，周大福、富卫、万通这些公司我都没听过，靠谱吗？"

这个问题我被问过无数次。很多人的逻辑是：没听过的公司 = 小公司 = 不靠谱。

但事实恰恰相反。

先说周大福。相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。新世界集团是什么来头？旗下业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等。

重点来了：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

什么概念？富可敌国。

近一年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。2024年三季度从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

更关键的是，周大福的分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。偿付能力充足率314%，远超监管要求。

再看富卫。

2013年李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。通过多笔并购，富卫快速发展，整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

在香港本土消费者眼里，富卫的知名度和口碑都很好。很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便快捷的，除了友邦保诚，就是富卫了。

还有万通。

万通的股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

更厉害的是，万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

所以从资产配置角度看，选保险公司不能只看"听没听过"，要看实际实力：

• 资产规模
• 偿付能力
• 分红历史
• 资管背景

这些数据都是公开可查的。

正确的选择逻辑是什么？

说完4个误区，我们来聊聊正确的选择逻辑。

核心就一句话：先想清楚你要什么，再来匹配产品。

你买港险是为了什么？短期用钱、长期养老、还是财富传承？答案不同，选择完全不一样。

我用提领场景来说明。

场景一：早提领、低比例

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%）。

这种情况下：

• 前20年，宏挚传承表现最好
• 20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

场景二：晚提领、高比例

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费的12%）。

这种晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年，宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年，保诚的信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力就相对越差

所以结论是什么？

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

如果你是40多岁投保，想规划一个终身的现金流，星河尊享II大概率是更好的选择。

如果你是给孩子投保，未来10-20年可能需要大笔资金（教育、创业等），宏挚传承更合适。

如果不考虑提领，纯粹追求长期增值呢？

那就看谁先到6.5%，以及品牌、资管、分红稳定性。我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

没有最好只有最合适。关键是匹配需求。

港险的真正优势在哪？

聊了这么多产品对比，最后回归一个根本问题：港险到底值不值得买？

从资产配置角度看，港险的核心优势有三个。

第一，收益确实更高。

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

2025年银行存款利率持续下行，部分中小银行3年期存款利率已经降到1.2%，2%利率的定期存款都成了稀缺品。

这张图很直观：同样是1元本金，**2%**复利99年后几乎看不到增长，**4%复利大约50倍，而6%**复利接近350倍。

长期来看，利率差距带来的财富差距是指数级的。

第二，功能确实更强。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。

可变更被保人，部分公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单。保单能够拆分，灵活调度保单价值，将财富分配给多位家人。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

第三，监管确实透明。

2017年香港保监局就强制披露分红实现率，每一款产品的历史表现都可以在官网查到。

相比一些不透明的理财产品，港险的信息披露机制是比较健全的。

2024年海银财富700亿理财爆雷，涉及4.66万名客户，暴露了资金池风险。选择靠谱的资产配置工具，监管和披露机制是非常重要的考量因素。

附：主流保司实力速览

最后附上主流保司的背景信息，方便大家快速参考。

宏利

1887年成立于加拿大，进入香港超过126年。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦

1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

偿付能力充足率275%，投资策略比较公认的稳健型。

保诚

1848年创立，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验。偿付能力充足率295%。

安盛

总部位于法国，拥有200多年历史，1995年进入香港。连续10年全球No.1保险品牌，资管规模1.5万亿美元位列全球第九。偿付能力比率227%。

永明

1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

忠意

1831年在意大利创立，拥有超过190年历史。《财富》世界500强第137位，将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

国寿（海外）

香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。1984年在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有。

太保寿险香港

2021年由中国太平洋保险集团设立，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一。首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业，2023年分红实现率100%。

太平人寿（香港）

隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，拥有近百年历史。既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

大贺说点心里话

今天这篇文章信息量很大，核心就是帮你避开那些常见的认知误区。

但选港险这件事，光看文章还不够——你的家庭情况、用钱时间、风险偏好都不一样，需要具体问题具体分析。

如果你想知道怎么买更划算、怎么选更适合自己，下面这张图里有一个信息差，建议你看看。