永明星河尊享2：高净值圈疯抢，4个藏得很深的细节没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少千万资产级别的客户。

最近有个现象挺有意思：2025年人民币汇率在6.9-7.3区间来回波动，不少客户问我同一个问题——"大贺，我想配点美元资产，但又舍不得人民币保单，怎么办？"

这是个配置逻辑的问题。今天我想聊的，是一款能同时解决这个问题、以及其他好几个痛点的产品——永明「万年青·星河尊享2」。

我和团队把这款产品的资料翻来覆去看了好几遍，愣是没找到明显短板。收益在第一梯队，提领后一路领先，功能更是玩出了花。

高净值客户用脚投票说明一切——永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

下面我从几个真实痛点切入，带你看看这款产品到底解决了什么问题。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

这可能是我被问得最多的问题之一。

很多客户看好人民币长期走势，想直接投保人民币保单。但一看收益，心凉了半截——大部分港险产品，人民币保单的回报都会比美元保单低那么一点点。

差多少？有的差0.1%-0.2%。看着不多，但拉长到30年、50年，复利差距可就大了。

这就让人很纠结：选人民币吧，收益吃亏；选美元吧，又担心汇率风险。

星河尊享2直接把这个问题给解决了。

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。关键是——除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品，就不用在币种和收益之间纠结了。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换功能，现在很多产品都有。但你仔细看条款，会发现里面藏着不少"坑"。

我特意去翻了几家公司的货币转换条款，发现大部分产品的表述是这样的：转换后的新计划跟原计划"可能不是同一个"，保单条款"可能会改变"，而且往往有一个"调整基数"。

什么意思？就是你转换货币的时候，保险公司可能会收取额外费用，包括资产价格差、手续费等等。转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司"全权厘定"。

说白了，用完这个功能，你的保单就变成了一个黑匣子——不确定会有什么影响，不确定会不会亏钱。

永明的做法完全不一样。

它的货币转换不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

就这么简单，没有任何隐藏费用，没有任何不确定性。

2025年人民币汇率双向波动加剧，很多客户需要根据市场情况灵活调整货币配置。有这样一个透明、不额外收费的货币转换功能，用起来确实更放心。

分散风险是第一位的，但前提是你得知道自己的钱去哪了。

痛点三：提领后保单就废了？

这是另一个让很多人纠结的问题。

买储蓄险，很多人的真实需求是"边存边取"——比如孩子上学要用钱，每年从保单里提领一部分。但问题来了：提领之后，保单的收益会不会大打折扣？

我见过太多客户，买保险的时候只看"不提领"的演示收益，结果真正开始提领了，才发现剩余价值跌得很厉害。

这背后有个关键因素：红利结构。

很多产品的收益主要靠"终期红利"撑着。终期红利的特点是，只有退保或者身故的时候才能拿到。你中途提领，拿到的只是"现金价值"部分，而这部分往往占比不高。

星河尊享2不一样。

它的复归红利占比大，复归红利一旦派发就是你的，提领的时候直接从这里拿钱，对保单整体收益的影响比较小。

我们做过一个对比测算：以567提取为例（第6年开始每年提取总保费的7%），选取几款热门产品放在一起比较。

结果是，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

打遍天下无敌手，这话不是我说的，是数据说的。

对于有早期提领需求的客户来说，这个产品的优势非常明显。提领前后的IRR对比一下，你就明白了——同样是提领，有的产品收益掉得厉害，有的产品几乎不受影响。

这就是红利结构的差异。如果你买保险是为了"存钱+用钱"两不误，这个细节一定要关注。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这是一个很多人不知道的隐藏问题。

我们都知道，归原红利（复归红利）一旦派发，面值就是确定的。比如保险公司告诉你，今年派发了1000美元的归原红利，这个数字是锁定的。

但问题在于：如果你想提取或者退保，到手的钱不是这个面值，而是"现金价值"。

面值和现金价值之间，有一个"折现率"。简单说，就是你到手的钱会少一点。

越晚退保或提取，这个折现率会越接近于1，也就是越接近面值。但如果你早期就想用钱呢？可能就要打个八折、九折。

我翻了很多产品的条款，大部分是这样写的：

"该等红利之现金价值及面值未必相等"——这句话的意思就是，你的归原红利可能会缩水。

而永明的星河尊享2，直接把这个问题堵死了。

它的条款里清清楚楚写着：归原红利在分派后，累积归原红利的面值及现金价值将变成保证。

也就是说，派发了多少就是多少，面值等于现金价值，而且都是保证的。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。这个细节，可能99%的人都不知道，但对于真正用钱的时候，差别可大了。

收益到底怎么样？数据说话

聊完这些细节，再来看看产品的整体收益。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不提领的情况下，不管是2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交，第35年就能达到6.5%的复利收益上限，这个速度算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%，在目前的市场环境下相当能打
• 保证回本时间只要13年，预期回本周期7年

有钱人都在这么做——不只看预期收益，更看保证收益。毕竟，传承比增值更重要，确定性才是第一位的。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，简单给大家报个菜名：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能
• 意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障

还有一个很实用的功能：保费豁免。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品都没有这个功能。

总之，功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过2024年12家主流香港保司的分红实现率情况。12家公司划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

10+保单的数据更有说服力——毕竟，10年以上的保单才能真正检验一家公司的投资能力和兑现承诺的诚意。

背后的公司：160年老店的底气

最后聊聊永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

目前，永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

在香港的势头也很强劲。2024年保费规模在非银保司里排名第6：

最能说明问题的数据是这个：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产不同领域：

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两个词概括：多元、全面。投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

产品好不好，数据说了算。但怎么买、在哪买，里面的门道可就多了。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出10万、20万。这不是危言耸听，是我见过太多真实案例。