国寿智裕世代：被低估的"央企背景"港险，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。

最近有个数据挺扎心的——中国家庭的房产占比超过 70%，而股票、基金这类权益投资才刚爬到 15% 左右。

鸡蛋全放在一个篮子里，这篮子一晃，全家跟着晃。

所以越来越多中产家庭开始琢磨：除了房子和存款，还能把钱放哪儿？

今天聊的这款产品——国寿「智裕世代卓越版」，就是一个挺有意思的选项。

它不是那种一眼看上去就让人心动的产品。

但细品之后，你会发现它有些东西是别人给不了的。

选港险，公司靠谱比什么都重要

配置比选品更重要，但配置的前提是什么？是你选的这个"篮子"本身得足够结实。

港险动辄放二三十年，甚至传给下一代。这么长的时间跨度，公司靠谱比什么都重要。

国寿是什么来头？

财政部直接控股 90%，全国社会保障基金理事会持股 10%。翻译成人话就是：这是一家副部级金融央企。

全国一共才 15 家副部级金融央企，保险公司只有 4 家，能在香港买到的，就两家。国寿是其中之一。

而且人家不是刚来香港试水的新兵，1984 年就在香港开业了，到现在已经运营超过 40 年。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。不是让你 all in，是让你有个 Plan B。

而国寿这个 Plan B，背后站着的是国家财政部。

国寿国寿，与国同寿，钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红 100% 达成的基础上。

很多人拿着计划书比来比去，这家 40 年 6.5 倍，那家 40 年 6.8 倍。

但这些数字能不能实现，全看分红实现率。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的分红表现怎么样？

先看数量：公布分红的保单高达 65 款，其中超过 10 年的保单有 36 款。样本量够大，才有参考价值。

再看质量：所有 10 年以上的保单，分红至少都在 78% 以上。

最关键的是：过往所有终期分红实现率都在 100% 及以上，连续 8 年达成。

这个数据放在整个香港保险市场里，都是第一梯队的水平。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

分红能兑现，背后靠的是投资能力。

国寿的投资策略挺有意思，用他们自己的话说叫"内外兼修"。

内部有自己的资管团队，稳住基本盘。外部呢，根据赛马机制挑选合作方，帮自己做投资。

合作方都有谁？贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……加起来有 20 多家顶级机构。

我跟国寿香港的高管聊过，他们家的优势不是发现了什么独门秘籍，而是足够坦诚。

投资策略和方法都很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

大道至简。有理有据，很清晰，所以让人更放心。

智裕世代：一款长跑型产品

说完公司，来看产品本身。

智裕世代卓越版，坦白说，表面看起来很不性感。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

收益优势要到保单第 40 年才比较明显。账户结构只有保证收益 + 终期红利，没有复归红利。

但换个角度想：智裕世代只有终期红利，而国寿过往的终期分红实现率是 100% 起步的。

按照这个历史表现，这款产品的实际收益还是非常值得期待的。

货币选择上，它支持 9 种货币：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

货币与服务：对内地客户的额外友好

说到货币，有个细节挺特别：新西兰元是市场上暂时没有其它产品支持的币种。

如果你有新西兰的资产配置需求，这可能是目前唯一的选择。

另外，人民币保单这个选项，对很多内地客户来说也挺重要。总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

服务方面，国寿给内地客户准备了一些额外小福利：

• 上门护理代约
• 送药上门
• 门诊预约

这些服务都是仅针对内地客户的，对于有养老需求的家庭，非常实用。

还有一点我得提一下：国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

签完保单，很快就能在 APP 上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

香港的银行和保司 APP 都挺难用的，但国寿有点不一样。他们的高管本身是 IT 出身，在信息化这块砸了很多钱和人。

坦诚说说不足之处

资产配置是一辈子的事，我不能只说好的，不说问题。

智裕世代有几个明显的短板：

第一，不太适合早期提取。

因为账户结构只有保证收益 + 终期红利，没有复归红利。如果你计划在前 20 年就开始提领，这款产品的剩余现价会落后不少。

第二，只支持 5 年交。

如果你想 2 年交或者 10 年交，这款产品满足不了。国寿的新产品傲珑盛世倒是支持 2 年交，但那是另一个故事了。

第三，这个产品表面看起来很不性感。

没有那些花里胡哨的功能，跟一众外资保司比，卷不过根本卷不过。

但话说回来，中产家庭最怕的是什么？不是收益不够高，是踩了坑爬不出来。

有时候，稳比快更重要。

适合谁？不适合谁？

说了这么多，这款产品到底适合谁？

适合的人：

• 特别看重公司背景，偏好中资保司的朋友
• 计划长期持有（30 年以上），不急着提领的朋友
• 想用人民币投保，或者有新西兰元配置需求的朋友
• 对服务效率和 APP 体验有要求的朋友
• 想给资产配置加一个"央企背景"的 Plan B

不太适合的人：

• 计划在前 20 年就开始大额提领
• 追求短期收益最大化
• 想要 2 年交或 10 年交的朋友
• 对产品功能丰富度有高要求

2024 年全年，国寿在香港的总保费是 119 亿元，市场份额 5.4%，在非银保司中排名第 5。

不是最大的，但在中资保司里是规模最大、运营最久的。

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看看产品匹不匹配。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

产品怎么选是一回事，怎么买又是另一回事。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出去一大截。