国寿傲珑盛世深度测评：央企背景确实稳，但这3个硬伤买前必须看清楚

你好，我是大贺。

2019年入手第一份港险，到现在手上已经有3张保单了。

说实话，这几年下来，最大的感受就是——买港险，选对公司比选对产品重要太多了。

今天聊聊国寿的新产品**「傲珑盛世」**，作为一个持有国寿保单的老客户，我来跟大家交个底。

产品定位：从美式到英式的转型

先说个让我有点意外的变化。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发的是现金红利。这笔钱是纯利息，拿走不会影响保证部分的金额，而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

我当年也是看中这一点才入手的。

但新产品傲珑盛世完全变了路线，变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。说白了，就是跟市面上大部分产品一样了。

而且这款产品只支持两年缴费，选择空间比较窄。

如果让我重新选，我会觉得有点可惜——傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

静态收益：IRR处于第一梯队

不过收益数据还是要看的。

傲珑盛世只支持两年缴费，静态收益对比市场上所有的1/2/3年缴费产品来看：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩。

但20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

买之前我也担心收益问题，但后来发现，港险这东西，短期看数字差距，长期看的是分红能不能兑现。这个后面细说。

动态收益：255提领实测

买港险的人，大部分都是冲着提领来的。

国寿有个经典的255提领方案：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

我拿这个方案做了个对比测算：

说实话，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后相差约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距约2万美金。

给你们避个坑：如果你只看这个数据，可能会觉得国寿不太行。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大，几万块的差距，放在30年的周期里，其实没那么夸张。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这个地方比较专业，但很重要，我当年也是研究了很久才搞明白。

英式分红的保单结构都大差不大，一般都是保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，一般优先从复归红利里取，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候取钱相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值会产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

看一下傲珑盛世的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，三个账户总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年星河尊享2复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以很直观地看到，这两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，按理说提领时会更快动用到保证账户，不占优势。

不过我仔细看了国寿的计划书，发现了一个有意思的设计——它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗地更慢，也让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这个方式巧妙地化解了这一点。说实话，这个设计还是挺聪明的。

功能升级：暂托人与年金转化

国寿这次在功能上也做了升级，有一个让我眼前一亮，另一个嘛……感觉有点鸡肋。

保单暂托人功能——这个我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为了保单暂托人。如果孩子还没成年的时候，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力是有限的，只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人这种关键角色，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益会转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨直接成为保单持有人，可以行使所有保单权益，未成年孩子作为受保人的权益反而得不到最大保障。

年金转化功能——这个就比较一般了。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。跟万通富饶千秋那种真正的年金转换完全不是一回事。

公司背书：央企底色与全球视野

说实话，这几年下来，我越来越觉得——买港险，选对公司比选对产品重要太多了。

为什么这么说？

因为港险真正的用途其实是两点：一个是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方；第二个是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理，专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益之外，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产。

国寿这家公司作为基金经理，确实没得挑。

首先是央企背景。国寿股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

说到这里，插一句2025年的新动向：香港保监局计划推出分红实现率统一对比平台，正在搜集整合各保险公司分红实现率数据，计划统一公布便于公众比较。

这对国寿来说是好事，因为不怕比。

看一下国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

**国寿在分红实现率排名中位列第一梯队。**这也说明它的长期投资和分红实力值得信任。

其次是投资策略。我上次去香港跟他们的负责人聊，了解到他们采取内外兼修的投资策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

另外，2025年香港保险市场监管趋严，7月起演示利率上限生效，10月起转介费封顶50%，已经有小型经纪行出现倒闭潮。

监管趋严利好头部公司，国寿作为央企背景的大型保司，在合规经营方面更有保障。

我当年也是这么纠结的——产品收益不是最高的，到底要不要买？

后来想明白了：几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。与其追那点纸面收益，不如选一家靠谱的公司。

总结：产品一般，公司很好

最后给大家交个底。

以255提取方案来看：傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。放弃了美式分红的特色，在英式分红赛道也没卷出太多名堂，年金转换功能有点鸡肋。

但话又说回来，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

如果让我重新选，我会这样建议：

适合买傲珑盛世的人：看重公司背景和分红稳定性，能接受产品收益不是最顶尖的，想要一个放心省心的选择。

不太适合的人：纯粹追求收益最大化，对产品细节比较较真，希望有更灵活的缴费选择。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。只是这次的产品，没有之前那么惊艳了。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更关键的是——同样的产品，怎么买能省下真金白银？