友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"的新品，有个致命短板没人说

你好，我是大贺。

作为一个宝妈，我太理解给孩子存钱这件事有多让人焦虑了。

前几天刷到一条新闻：2025年1月1日起，每个孩子每年可以领3600元育儿补贴，一直领到3周岁。看起来是好消息对吧？

但我算了一笔账：3年总共领10800元，连一个月的早教班都不够。

北大中国教育财政研究所的数据更扎心——全国家庭教育支出占家庭总支出的14.9%，东北部地区高达18.8%。

换句话说，你挣的钱里，将近五分之一都要花在孩子教育上。

政府补贴杯水车薪，教育金还是得靠自己存。

最近友邦刚上线了一款新品**「环宇盈活」**，朋友圈被刷屏了。有人说它是"港险天花板"，有人说它"收益拉满"，还有人说它"功能最强"。

说实话，我当时也纠结过——这款产品到底值不值得买？

研究了一周，今天把我的分析分享给大家。

产品概览：环宇盈活的基本面

先说基础信息，帮大家快速建立第一印象。

环宇盈活的缴费年限有两种选择：一次性缴费或者5年缴。对于给孩子存教育金的家庭来说，5年缴的压力会小很多，每年交一笔，分摊下来更轻松。

货币方面，支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。

投保2年后，还可以进行多达9种货币的转换，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

这个功能对宝妈来说特别实用——万一以后孩子要去英国留学，直接把保单货币转成英镑，省掉汇率波动的烦恼。

保单结构是典型的英式分红产品：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

简单理解就是，一部分收益是确定的（保证），一部分收益要看保险公司的投资表现（非保证）。

从表格可以看到：

• 一次性缴费的投保年龄是15日至80岁，最低保费美元7500
• 5年缴的投保年龄是15日至75岁，最低年缴保费美元2000

如果给刚出生的宝宝投保，5年缴每年交2000美元（约1.4万人民币），压力不算大。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

说到收益，这款产品确实有亮点。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

假设你给孩子0岁开始存，5年交完，孩子7岁的时候保单价值就超过你交的总保费了。

而且第18年是"保证回本"，也就是说哪怕保险公司投资表现再差，孩子18岁上大学的时候，你至少能拿回本金。这个时间点刚好卡在孩子高考那年，设计得挺巧妙的。

再看具体收益：

• 第10年静态收益为 3.51%
• 第20年静态收益为 5.69%
• 第30年预期收益达到封顶 6.5%

在目前5年交的产品里，这个收益能排到第一梯队。

尤其是第30年，可以说来到了它的统治区——市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%的水平。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

从对比表可以看到，环宇盈活在第10年的收益是3.51%，第30年直接拉到6.5%，而很多竞品在第30年还只有6.1%-6.3%。

我自己的经验是，给孩子存教育金，最看重的就是"孩子18-22岁"这个时间段能拿多少钱。环宇盈活在第20年的收益5.69%，已经相当不错了。

这张表更直观：30岁妈妈每年交6万美元，交5年，总共交30万美元。

到孩子20岁（保单第20年），总额能到81.2万美元，翻了将近2.7倍。

提领真相：复归红利占比的隐忧

但是，数字再漂亮都是预期。

我当时也纠结过一个问题：这款产品适不适合提领？

毕竟给孩子存教育金，肯定是要取出来用的。研究了一圈，发现这里有个坑。

先解释一个概念：复归红利。简单说，复归红利是一种"已经归属于你"的红利，一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

而终期红利是"预期的"，只有在退保或身故时才能拿到，中间可能会波动。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

因为你取钱的时候，优先取的是复归红利，这部分是确定的。

但环宇盈活的复归红利占比偏低：

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约 9.5%
• 保单第20年，复归红利占比为 6.23%
• 保单第30年，复归红利占比为 3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

更关键的是提取逻辑。环宇盈活和一般产品不太一样：它是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着什么？

看这张对比表就明白了：同样是566的提领方式（第5年开始提，每年提6%），到第30年，环宇盈活的剩余现价是90.7万美元，预期IRR是5.98%。

而星河尊享的剩余现价是115.7万美元，预期IRR是6.49%。

差距一目了然——在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

说实话，这个问题我也没想到。表面上看收益很高，但如果你要频繁提领，实际表现可能不如其他产品。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益，再说功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。这款产品不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁，还做了几个重要升级。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

升级版保单分拆功能

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保单分拆功能非常灵活，对有两个孩子的家庭特别实用。

比如你给老大买了一份保单，后来又生了老二，直接把保单拆成两份，一人一份，省得重新投保。

灵活提取选项

这个功能让我眼前一亮——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

什么意思呢？相当于保险公司变成了你的财富小管家。你告诉它：我今天要打钱给谁谁谁，它就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围包括：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、慈善机构等。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

比如你想每个月给在国外读书的孩子打生活费，直接设置好，保险公司自动打款，省心省力。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个首创的设计，体现了友邦在产品创新上的用心。

受益人灵活选项

假如投保人不幸身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能很多产品都有，不稀奇。但环宇盈活不一样的是——假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。毕竟谁也不知道未来会发生什么，有这个保障，心里踏实很多。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

举个例子：如果保单持有人（比如爸爸）身故了，保单第二持有人（比如孩子）还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人（比如爷爷），托管保单，直到孩子成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从孩子的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

这个功能是首创的：在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。作为一个宝妈，我觉得这些功能不是花架子，而是真正考虑到了各种家庭场景。

公司背书：友邦的投资与分红实力

说完产品本身，再说说友邦这家公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

选港险，产品重要，公司更重要——毕竟这是一份可能持续几十年的保单。

股东背景：全球资管巨头加持

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这意味着什么？这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。你把钱交给友邦，背后其实是全球顶级资管机构在帮你打理。

投资策略：重仓亚洲，稳健为主

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元，投资结构大致是"721"：

• 固收类资产占比 69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约 24%
• 房地产占比 3%，其他投资占比 4%

从这个结构可以看出，友邦的投资风格偏稳健——将近七成的钱放在固定收益类资产上，波动小，收益稳。

更有意思的是投资地区。友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

看这张表：政府债券中，中国内地占比 45%，泰国 18%，美国仅 11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓亚洲债券，正好吃到了这波红利。

分红实现率：第一梯队的稳健表现

说到分红，这是选港险最重要的指标之一。

我们统计了所有投保保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据来看：

• 友邦今年公布了 63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在 64% 以上，最高 169%，平均值 93.1%
• 10年+以上的产品有 38款，长期平均实现率为 86%

从表格可以看到，很多产品的分红实现率都在100%左右，甚至超过100%。

这说明什么？说明友邦不仅能兑现承诺，有时候还能超额完成。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。 不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

这一点对宝妈来说特别重要——给孩子存教育金，最怕的就是"说好的收益拿不到"。选一家分红稳定的公司，心里才踏实。

为什么分红实现率这么重要？

很多人看港险只看计划书上的预期收益，但那只是"预期"，能不能拿到要看分红实现率。

举个例子：假设计划书上写的第20年总现金价值是100万，如果分红实现率只有80%，你实际能拿到的可能只有90万（保证部分+非保证部分×80%）。

所以我的建议是：买港险，先看公司的历史分红实现率，再看产品的预期收益。 友邦在这方面的表现，确实让人放心。

总结：近乎完美的均衡型选手

研究了一周，最后做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板：

• 收益：第30年封顶 6.5%，领先市场
• 功能：保单分拆、灵活提取、受益人选项，目前港险最丰富
• 公司：友邦的股东背景、投资策略、分红实现率都是第一梯队

唯一弱点在于前期不太适合提领。 如果你打算在孩子18-22岁频繁取钱用于大学学费，可能需要仔细算一算。

但是，如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

作为一个宝妈，我自己的经验是：给孩子存教育金，选产品很重要，但更重要的是**"选对公司"和"提前规划"**。

2025年秋季学期起，免费学前教育政策覆盖所有幼儿园大班儿童，惠及约1200万名孩子。政策是好政策，但高等教育费用仍需自筹，长期教育金规划不可少。

环宇盈活这款产品，适合那些看重长期收益、不急于早期提领、希望一份保单解决多个问题的家庭。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实最重要的一件事还没说——怎么买最划算。

同样的产品，不同渠道买，价格可能差很多。这里面有个"信息差"，大部分人不知道。