永明万年青·星河尊享2：被高净值圈疯抢的"六边形战士"，有个短板必须说清楚

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务高净值客户做跨境资产配置是我的老本行。

最近有个数据让我印象深刻：胡润研究院刚发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，**45%的高净值人群已经配置了境外金融产品，而境外投资地域中，香港以52%**的占比稳居第一。

聪明钱都在往哪跑？答案很明显。

今天要聊的这款产品，正是630新规之后，我和团队反复研究后认定的港险市场"六边形王者"——永明「万年青·星河尊享2」。

为什么说它是六边形战士？

说实话，我们团队把这个产品的所有资料前前后后翻了好几遍，又跟市场上其它产品在多个维度做了横向对比，愣是没找到明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。要功能有功能，玩出了花。要公司背书有背书，160年历史的全球资管巨头。

这种"没有明显短板"的产品，在港险市场其实挺稀缺的。大部分产品要么收益高但功能单一，要么功能全但收益拉胯。能做到各方面都不掉链子的，确实不多。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先看硬数据。这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不提领场景下，不管是2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。2年交的话，35年就能登顶**6.5%**的复利收益上限，这个速度相当快了。

更值得一提的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。对于追求稳健的高净值客户来说，这个保证部分的表现相当扎实。

提领场景下，才是真正拉开差距的地方。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费的7%），我们选了几款热门产品做对比。同样5年缴费，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么提领后表现这么亮眼？核心原因是星河尊享2的复归红利占比大。复归红利一旦派发就锁定了，提领时对保单收益的影响比较小。

换句话说，它天生就适合早期提领，边用边涨。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面，功能设计上的差异化优势，才是这款产品真正让我眼前一亮的地方。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能在港险市场不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其它公司产品的货币转换条款，发现大部分产品转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"，意味着客户需要额外支付资产价格差和手续费。

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的多元货币转换，规定得非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。 不设调整基数，不让用户额外掏钱。

鸡蛋不要放在一个篮子里，这个道理谁都懂。但如果货币转换本身就是个坑，那这个"分散"的意义就大打折扣了。

细节二：人民币保单收益不打折

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

关键来了——除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利双重保证写入合同

归原红利一旦派发，面值就是确定的。但如果你想提取或退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

这两个数值之间是有折现率的，也就是说你到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值是相等的，而且都是保证的。 这个条款，清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

细节四：保费豁免保障

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能被永明写进了条款，而目前很多公司的产品并没有这个功能。

附加功能全家桶

简单报个菜名，功能涵盖：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能
• 意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障

功能的丰富程度和实用性可以满足99%的人。 传承不只是传钱，这些功能才是真正让财富安全落地的保障。

分红实现率：客观看待的短板

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，12家公司划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能说明问题。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

聊完产品，必须聊聊永明这家公司。因为买港险，本质上是把钱交给一家公司管几十年，公司靠不靠谱太重要了。

160年历史，比加拿大政府还老

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

财务评级一等一的稳

目前永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。财务评级方面：

• A.M BEST：A+ 超卓
• DBRS：AA 优越
• 穆迪：Aa3 卓越
• 标准普尔：AA 非常强

四大评级机构给出的评价高度一致，这种稳健程度在保险行业里属于顶级水平。

高净值客户用脚投票

香港证监会刚发布的《2024年资产和财富管理活动调查报告》显示，截至2024年底，香港管理资产总值达35万亿港元，按年增长13%。私人银行及私人财富管理业务录得3840亿港元净资金流入。

香港作为亚太财富管理枢纽的地位越来越稳固。

而永明在港的表现也很强劲。目前是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

但最让我印象深刻的是这个数据：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

有钱人的选择说明问题。 没有什么比高净值客户的用脚投票更能说明一家公司的实力了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略可以用两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，聚焦实物资产
• BGO：840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：170亿加元，聚焦另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能在各自领域取得优秀的投资成果。这才是真正的资产配置——不是简单地分散，而是让专业的人做专业的事。

投资组合方面，74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合收益、功能、公司以及产品细节来看，永明「万年青·星河尊享2」是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品。

如果你符合以下任一条件，这款产品值得认真考虑：

• 追求各方面都不掉链子的稳健配置
• 看重功能的丰富度和灵活性
• 认可"有钱人用脚投票"的逻辑
• 想用人民币投保但不想牺牲收益

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保障，有人多花10万，有人少花10万，差的就是信息差。