永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了5遍，愣是找不到这产品的短板

你好，我是大贺。

最近有个数据让我睡不好觉——中国养老金替代率只有40%，离国际标准的70%差了整整30个百分点。

咱们来算一笔账：假设你退休前月薪2万，按40%替代率，退休后每月只能拿8000块。

房贷还完了吗？孩子成家了吗？自己想出去走走的钱从哪来？

更扎心的是，2025年延迟退休正式启动了，领钱的时间往后推，交钱的年头还得加。

别等退休了才后悔，养老这件事，真得越早准备越轻松。

所以最近很多朋友问我：除了社保，还有什么靠谱的养老金补充方案？

我的答案是——港险储蓄险。

而今天要聊的这款产品，是我和团队把630之后市面上所有主流产品翻了个遍，愣是找不到明显短板的一个：永明「万年青·星河尊享2」。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

说实话，我做港险测评这么多年，还是第一次遇到这种情况。

团队的小伙伴把这个产品所有资料前前后后看了好几遍，从收益到功能，从条款到公司背景，跟市场上其它产品在多个维度都对比了一下。

结论是：愣是找不到这个产品的明显短板。

你有没有想过，一款产品能被称为"六边形战士"，到底意味着什么？

不是说它每个方面都是市场第一，而是它没有明显的拖后腿的地方，每个维度都能打。

630之后港险市场调整，很多产品要么收益下调，要么功能缩水。

但永明万年青·星河尊享2，反而成了市场上最全面的六边形王者。

接下来，我就带你一项一项验证这个结论。

验证一：收益能不能打？

养老金规划，最核心的诉求就是——钱得涨得够快，而且得稳。

预期收益方面：产品支持2年交和5年交两种缴费方式。2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，5年交长期也稳定在6.5%左右。

你可能会问：6.5%算高吗？

坦白说，不是市场最高的，但始终能排到前几名的位置。更重要的是，这个收益非常稳定，不是靠某一年的激进投资冲上去的。

保证收益方面，这才是让我眼前一亮的地方。

星河尊享2的保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期更是只需要7年。

你看这张对比图就明白了，在保证现金价值IRR这一栏，永明的数据在长期维度上表现相当亮眼，100年能达到0.32%的保证收益率。

可能有人觉得保证收益不重要，反正看的是预期。

但你有没有想过，这笔钱是给未来的自己存的，万一市场波动，保证收益就是你的安全垫。

养老规划最怕钱到用的时候缩水了。 保证收益高，意味着最差情况下你也有个底。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品账面收益好看，但一旦开始提领，收益就断崖式下跌。

这是养老规划最容易踩的坑——你存钱的时候算得挺美，等到退休开始取钱，发现剩余价值跌得比取的还快。

星河尊享2提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

我们用567提取方案做了个测算：5年缴费，第6年开始每年提取总保费的7%。

结果是——提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？关键在于这个产品的红利结构——星河尊享2复归红利占比大。

复归红利有个特点：一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

所以它特别适合早期就开始提领的场景，提领之后对保单收益的影响比较小。

你对比一下提领前后的IRR就明白了：很多产品提领后IRR掉得厉害，但星河尊享2提领后还能维持在5.8%以上的水平。

这对养老规划意味着什么？意味着你60岁开始取钱，取到80岁，账户里的钱还在涨。

这才是真正的"越花越有"。

验证三：功能有没有坑？

港险产品功能越来越花哨，但很多功能仔细一看，要么限制多，要么有隐藏成本。

星河尊享2在功能细节上，确实把我惊到了。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其它公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

你看这个条款，转换后的保单价值"将会被我们釐定及调整"，可增可减。相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明呢？

转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

细节二：多货币保单回报一致

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更重要的是，除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友是个大好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。

选择星河尊享2，就不用纠结了。

细节三：归原红利面值和现金价值双重保证

这个细节太关键了，我必须单独说。

一般产品的归原红利，面值确定了，但现金价值有个折现率。也就是说，你想提取或退保时，到手的钱会比面值少一点。

你看这个条款，明确写着"该等红利之现金价值及面值未必相等"。

而永明呢？

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。 这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

验证四：保障和附加功能够不够用？

除了核心的储蓄功能，星河尊享2还有一些很实用的保障。

保费豁免功能：5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，目前很多公司的产品都没有这个功能。

其它功能方面，简单报个菜名：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能
• 意外护理保障、丧失行为能力保障

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不行也白搭。养老金规划动辄几十年，公司的稳定性太重要了。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年，扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等各种危机。

不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

目前永明管理资产超1万亿美元，是香港前三大强积金服务供应商。

2024年保费规模在非银保司里排名第6，110亿元，市场份额5.0%。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱，没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

分红险的收益能不能兑现，关键看保险公司的投资能力。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个国家和地区。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

说了这么多优点，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况。12家公司划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且10+保单的数据更有说服力——毕竟持有10年以上的保单，才能真正检验一家公司的长期兑现能力。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明「万年青·星河尊享2」是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

• 收益：长期6.5%，保证收益1%，都在第一梯队
• 提领：567提取方案下一路领先，适合养老规划
• 功能：货币转换、归原红利双保证，细节打磨到位
• 保障：保费豁免等实用功能齐全
• 公司：160年历史，万亿资管，评级顶级
• 投资：多元分散，稳健为主

如果你正在考虑用港险做养老金补充，这款产品值得认真看看。

大贺说点心里话

养老规划这件事，越早准备越轻松。但怎么买、从哪买，里面的门道可不少。