香港储蓄险6收益是非保证内地25却写进合同到底谁在骗你

2026-04-03 16:06 来源：网友分享

香港储蓄险6%收益真的靠谱吗？内地2.5%写进合同，港险接近6%全是"非保证"——到底哪个在骗你？很多人买港险前不搞清楚分红实现率，踩坑后才后悔。这篇文章扒开15家保司的真实兑现数据，帮你看清香港保险的收益陷阱，买之前务必看懂！

香港储蓄险6%收益是"非保证"，内地2.5%却写进合同——到底谁在骗你？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险测评9年了。

今天这篇文章，我想帮你解决一个很多人纠结了很久的问题：储蓄险到底买内地的还是香港的？

这个问题我被问了不下几百遍。

问的人大多有个共同特点——手里有笔钱想做长期储备，看了香港保险**6.5%**的收益心动，又看到"非保证"三个字心慌。

一边是内地储蓄险，收益写进合同，白纸黑字，2.5%-3%，踏实但总觉得亏。

一边是香港储蓄险，**6%+**的收益看着诱人，但接近6%都是"非保证"，万一拿不到呢？

养老这事儿，越早规划越主动。

2025年延迟退休正式启动了，养老金缺口1.1万亿——你的退休生活靠什么支撑？这笔账，我今天帮你算清楚。

不是要劝你买哪个，而是把两条路的底层逻辑掰开揉碎讲明白，你自己就能做判断。

内地还是香港？储蓄险的两条路

先说一个扎心的现实。

**2025年1月1日，延迟退休正式实施。**根据全国人大常委会的安排，未来15年，男职工退休年龄将逐步延迟到63岁，女职工延迟到55-58岁。

为什么要延迟？因为养老金不够发了。

中国社科院的数据显示，目前养老保险的潜在支持率是2.7:1，也就是2.7个年轻人养1个老人。

到2060年，这个比例会降到1:1——1个年轻人养1个老人。

安联集团《2025年全球养老金报告》更扎心：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，养老金替代率可能降到30%-40%。

什么意思？你退休前月薪2万，退休后可能只能领6000-8000。

现在不准备，以后靠谁？

这就是为什么越来越多人开始关注储蓄险。

但问题来了：内地储蓄险收益约2.5%-3%，香港储蓄险演示收益可达6.5%——差了一倍多。

6.5%的收益，在当下这个低利率时代，看着确实让人心动。

但如果你再花时间了解一点，就会发现一个问题：这漂亮的收益里，接近6%都是"非保证"的。

最终能不能拿到手里，还要打个问号。

大家一边想赚更高收益，一边又怕竹篮打水一场空。

这两条路，一条求稳，一条求高。到底怎么选？别急，我们先把各自的底层逻辑搞清楚。

内地储蓄险的核心优势：确定性

先说内地储蓄险。

一个字总结：稳。

内地的储蓄险，不管是增额终身寿险还是分红险，核心思路就是这个"稳"字。监管对这一块卡得特别严，几乎不允许出任何幺蛾子。

就拿大家最熟悉的增额终身寿险来说，合同里写的收益是多少，到期就能拿到多少，几乎不会有变动。

这就是确定的收益，白纸黑字，法律保护。

为什么能这么确定？

因为保险公司拿到保费后，投资的渠道非常稳健。大部分都投到了国债、金融债、大型基建项目这些固收类资产里。

这些资产有什么特点？收益虽然不算高，但胜在稳定，几乎不会出现大的波动。

国债是国家信用背书，金融债是银行信用背书，大型基建项目有政府兜底——这些资产的安全性是第一位的。

正因为投资的资产足够稳，保险公司才敢在合同里把收益写死。承诺给客户的，就一定能兑现。

内地保险的核心优势就是这个：确定性。

你不用担心市场涨跌，不用关心经济周期，不用操心保险公司投资亏了怎么办。

合同写多少就是多少，到期就能拿到。

对于那些不想操心、怕麻烦、就想安安稳稳拿确定收益的人来说，这种"无聊"反而是最大的安全感。

但问题也很明显：收益确实不高。

**2.5%-3%**的收益，跑赢通胀都费劲。如果你的目标是养老储备，按现在的物价涨幅，20年后这笔钱的购买力会缩水不少。

这就是"稳"的代价——你用确定性换了低收益。

香港储蓄险的核心优势：高收益潜力

再说香港储蓄险。

我把市场上比较热门的五年缴产品都梳理了一遍，很多产品长期演示收益都能到6%+，比内地储蓄险**2.5%-3%**的收益高出一大截。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

但大家别光看数字，得先弄明白：为什么香港保险敢把收益演示得这么高，而内地保险却这么保守？

答案藏在投资逻辑里。

香港的保险公司拿到客户的保费后，不会只投固收类资产，而是会做一个全球性的投资组合。

这个组合里，除了一部分债券，还会有大量的股票、房地产、私募股权、优绩蓝筹股、大宗商品、对冲基金等等。

这些资产的特点很明显：潜在回报高，但波动也大。

行情好的时候确实能赚不少，美股牛市、房地产上涨、优质企业分红，这些收益都能装进保单里。

但行情差的时候也可能会亏损，2008年金融危机、2020年疫情冲击、2022年美股回调，这些波动也会反映在收益上。

正因为投资的资产有高收益的潜力，所以香港保险才能有底气在计划书上演示出**6%+**的高收益。

这就是香港储蓄险的核心优势：高收益潜力。

时间是最好的朋友。如果你的投资周期足够长，比如20年、30年甚至更久，那么全球资产配置带来的长期复合回报，确实有可能比纯固收资产高出一大截。

对于养老规划来说，这个时间周期是天然匹配的。30岁开始存，60岁退休用，正好30年。

如果能拿到6%的复合收益，和2.5%的差距会是多少？

我帮你算一笔账：同样年交10万，交5年，总投入50万。

2.5%复利，30年后约107万
6%复利，30年后约287万

**差了180万。**这就是复利的威力，也是很多人心动的原因。

香港储蓄险的核心风险：非保证

但问题来了。

香港保险6.5%的收益里，接近6%都是"非保证"的。

什么叫非保证？就是保险公司不承诺一定能给你这么多，最终能拿多少，取决于实际投资表现。

很多人一听"非保证"就慌了：这不就是画饼吗？万一拿不到怎么办？

先别急着下结论。

**非保证不等于拿不到。**这不是保险公司故意画饼，而是由它的投资逻辑决定的。

你想想，如果保险公司投的是股票、房地产这些波动资产，它怎么可能提前20年就把收益写死？

今年股市涨20%，明年可能跌10%，这种波动是客观存在的。

所以香港保险只能把收益分成两部分：

保证收益：不管市场怎么变，这部分一定能拿到，但通常很低，可能只有0.5%-1%
非保证收益：取决于实际投资表现，可能高于预期，也可能低于预期

那问题来了：这个"非保证"到底靠不靠谱？有没有办法验证？

有。在香港保险市场，有个很重要的指标叫——分红实现率。

分红实现率是衡量保险公司过去承诺的非保证分红实际兑现比例的指标。

它就像一份成绩单，能检验一家保险公司的兑付能力。

比如分红实现率100%，就说明过去承诺的非保证收益全都兑现了；要是90%，就是兑现了九成；要是120%，说明实际表现比预期还好。

这个数据是香港保监局强制要求披露的，每家保险公司每年都必须在官网公布，任何人都能查到。

所以"非保证"不是一个黑箱，而是有历史数据可以验证的。

风险验证：15家保司分红实现率全景

光说不练假把式。

我仔细梳理了香港市场15家主流保险公司2025年最新公布的官方数据，分三类给大家看看。

第一类：老五家（保诚、友邦、宏利、永明、安盛）

保诚、友邦、宏利、永明、安盛2025年最新分红实现率数据分析表

这五家是香港保险市场的老牌巨头，数据最全、历史最久。

几个关键数字：

友邦：分红实现率最大值169%，最小值64%，总现金价值比率美元保单中位数97%。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。特别值得一提的是，友邦「充裕未来2」连续7年达100%或以上，「盈御多元货币计划」连续3年达100%。
保诚：分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率美元保单中位数87%。波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。
宏利：分红实现率最大值98%，最小值78%，总现金价值比率美元保单中位数94%。样本数据不多，但方差小，表现稳定。
永明：分红实现率最大值97%，最小值66%，总现金价值比率美元保单中位数97%。方差小，表现稳定。
安盛：分红实现率最大值117%，最小值50%，总现金价值比率美元保单中位数86%。总现金价值实现率稳定，多数年份达85%+。