保诚红利回撤后还敢买吗？我研究20年数据，发现没人告诉你的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到最多的问题就是：保诚还能买吗？

说实话，这个问题我理解。去年保诚红利回撤的事闹得沸沸扬扬，不少朋友慌了神，甚至有人直接把保诚拉进了黑名单。

但今天我想说点不一样的——单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

养老这事儿得趁早，别因为短期波动就否定一家百年老店。今天这篇文章，我会用数据说话，帮你看清保诚的真实面貌，以及它刚刚上调收益的「信守明天」到底值不值得买。

一、数据说话：保诚长期分红实绩

很多人看到红利回撤就慌了，但你有没有想过一个问题：保诚存续了这么多年的老产品，实际表现到底怎么样？

我专门翻了保诚的历史数据，发现了一个被大多数人忽略的事实：

拉长持有周期来看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

来看几组硬数据：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率 5.44%，15年实际总回报率 185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率 8.32%，22年实际总回报率 580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率 6.06%，29年实际总回报率 429%

短期确实有波动，但长期来看，保诚的兑付能力是经得起检验的。

再看保诚长达20年的分红收益披露数据：

产品平均回报率高达 5%-6%，这个成绩放在整个港险市场都是相当能打的。

所以我的观点很明确：短期的波动不能就此判定未来会持续低迷。

养老规划本来就是长线布局，未来的钱现在就得准备，别被一时的市场情绪带偏了节奏。

二、财报透视：保诚2024年业绩与投资策略

光看历史数据还不够，我们还得看看保诚现在的"家底"厚不厚。

根据保诚2024年最新年报，几个关键数据值得关注：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

不过，我也要说一个需要注意的点——保诚的投资风格。

2024年保诚的资产配置是这样的：

• 债券类资产占比45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

股债五五开，这意味着什么？

权益类投资占比过高，在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

说白了，保诚的投资策略更激进，追求的是长期高回报，但短期波动也会更大。

所以我的结论是：保诚更适合长期主义者。

如果你是那种看到短期波动就睡不着觉的人，可能需要重新考虑。但如果你做好了长期持有的心理准备，保诚的长期回报能力是值得信赖的。

三、转折：信守明天收益上调，市场第一

好，铺垫了这么多，终于要说到今天的主角了——保诚「信守明天」收益上调。

这次上调有多猛？直接上数据：

• 15年预期IRR达5%
• 25年预期IRR高达6.35%
• 28年预期IRR可达6.5%

28年6.5%，全港最高！直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度 1.5%-8% 不等：

再来对比市场同类产品：

第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

你可能会问：收益这么高，有没有坑？

别急，接下来我要讲的，才是这款产品真正让我眼前一亮的地方。

四、双重红利：降低回撤风险的产品设计

还记得开头说的红利回撤问题吗？

很多人担心的是：万一我买了，过几年红利又被砍了怎么办？

这个问题，保诚「信守明天」用产品设计给出了答案——双重红利结构。

传统的储蓄险，很多只有终期红利，这种红利是非保证的，保司可以根据投资情况调整。这也是为什么之前隽富那些产品会出现红利回撤的情况。

但「信守明天」不一样，它新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重红利结构：

关键点来了：

• 归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中，不会被回撤
• 终期红利虽然非保证，但有机会带来更高增长
• 支持 "567"提取，做到早提取不断单

全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

假设你持有10年后想提取一部分钱用于养老或子女教育，归原红利部分是锁定的，不会因为市场波动而缩水。

提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

说实话，这个设计是针对市场痛点做的优化。之前保诚被吐槽的问题，在这款产品上基本都有回应。

五、功能加分项：货币转换与传承设计

除了收益和红利结构，「信守明天」在功能设计上也下足了功夫。

1、真货币转换

第3个保单周年日起，不限次数转换保单货币，支持 6种货币：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

关键是：转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

市场上很多产品的货币转换是"假转换"，转完之后回报率会变，条款也会变。但「信守明天」是真转换，转完还是同一个计划。

2、自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

新增的「自主传承」可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期+经历特定人生事件/达到指定年龄时支付。

触发条件包括：非自愿性失业、离婚、买入住宅物业、更改主要居住城市等。

3、自主入息选项

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

收款人可以是家人、雇员，甚至慈善机构。

对产品功能做了针对性优化，实用性大幅提升。

六、结论：适合谁买？

说了这么多，最后回到最核心的问题：这款产品适合谁？

我的观点很明确：大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

「信守明天」适合这几类人：

1. 长期主义者：能接受短期波动，看重15年以上的长期回报
2. 养老规划需求：想给自己"发退休金"，需要稳定现金流
3. 传承需求：想为孩子留一笔钱，需要灵活的传承设计
4. 多币种配置需求：有海外资产配置或移民规划

今年博鳌论坛有个数据让我印象深刻：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国基本养老保险与企业年金合计替代率仅40%，低于国际通行的70%基准线。

什么意思？别指望一条腿走路，养老这事儿得自己早做准备。

2025年延迟退休已经正式启动，退休年龄从60岁延迟到63岁。领取养老金的时间推后了，但你的养老规划不能推后。

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

年轻人更要想清楚，未来的钱现在就得准备。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我花了很长时间整理数据、对比产品，就是想帮你看清保诚和「信守明天」的真实面貌。

但说实话，文章能讲的只是产品本身。真正重要的，是怎么买、什么渠道买、能省多少钱——这些信息差，才是决定你最终收益的关键。