留学费年涨6%踩坑警告：20款港险横评，宏挚传承vs星河尊享II谁才是教育金王者？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的爸爸。

前几天看到一条新闻，杜克大学2025-26学年的总费用突破了9.2万美元，涨幅5.93%。

我当时就算了一笔账：按现在的汇率，4年本科读下来，光学费加生活费就要400万人民币起步。

这还只是杜克。耶鲁、哥大、布朗……越来越多的美国名校进入了"9万美元俱乐部"。

英国也没好到哪去，牛津大学2025/26学年比上一年暴涨了10,640英镑，折合人民币约9.7万——一年涨出一辆车钱。

我自己也是家长，这笔账我替你算过：如果孩子现在5岁，15年后留学，按每年5%的涨幅，到时候4年本科可能要600万甚至更多。

钱从哪来？怎么攒？用什么工具攒最划算？

这就是今天这篇文章要解决的问题。我花了大量时间，把市面上20款主流港险储蓄分红险全部拉出来做了横向测评，按照"什么时候用钱"这个核心需求，帮你找到最适合的那一款。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，我想先回答一个更根本的问题：为什么要考虑香港保险？

很多家长第一反应是：内地也有教育金保险啊，为什么要跑去香港买？

答案很简单：收益差距太大了。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率在**2.0%-3.2%**左右。这个差距看起来只有3-4个百分点，但放到20年、30年的时间维度上，复利的威力会让你大吃一惊。

这张图我经常给客户看。同样是1块钱本金，2%的年利率放99年，终值几乎贴着横轴走，涨不动；4%的能涨到50左右；而6%的复利，99年后终值接近350。

利率差2个点，长期下来差的是几倍甚至几十倍的财富。

为什么香港保险能做到更高收益？核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能够在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分资金配置在人民币银行存款和债券这些固收类资产上。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

除了收益，香港保险还有一些内地产品不具备的功能优势：

• 多币种选择：提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等，从第3个保单周年日开始每年有一次货币转换机会，终身可无限次转换
• 可变更被保人：部分公司可以无限次变更被保人，甚至可以设置候补被保人名单，保单可以一代传一代，永续复利增值

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

好，进入正题。

我把20款产品按照"什么时候用钱"分成了几个场景，你只需要根据自己的需求对号入座就行。

第一个场景：6-20年内要用钱。

这个场景覆盖面最广。孩子现在5岁，15年后上大学；孩子10岁，8年后出国读高中；或者你自己45岁，想给自己攒一笔20年后的退休金——都属于这个范畴。

这个时间段内要用钱，你需要的是前期爆发力强的产品，回本快、中短期收益高。

我先说结论：选宏利「宏挚传承」。

为什么？看数据。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏挚传承5年交、6年回本，这个速度是市场领先的。很多产品要7年、8年甚至更久才能回本，它6年就打平了。

再看复利IRR：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它具有压倒性的优势。

有人会问：忠意的「启航创富（卓越版）」怎么样？我看数据显示15-22年收益全场最高啊？

没错，启航创富在15-22年这个区间确实数据漂亮。但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，品牌实力。

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元，进入香港超过126年，是香港强积金市占率第一的保司。

忠意虽然也是百年老牌，但在亚洲市场的知名度和沉淀远不如宏利。

第二，分红样本量。

宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，没有复归红利做缓冲，分红实现率就变得格外重要。宏利的分红产品在香港运营多年，样本数量充足，历史数据可查可验证。

而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

教育金这事儿急不得，选产品更不能只看静态数据，还得看保司能不能长期兑现承诺。

场景二：20年后才用钱，选谁？

第二个场景：20年后才用钱。

比如孩子刚出生，你想给他攒一笔钱，等他30岁成家立业时再用；或者你自己30岁，想给自己存一笔50岁以后的养老金。

这种超长期持有的情况，选产品的逻辑就不一样了——你需要的是后期收益更强的产品。

这里要先科普一个背景知识：限高政策。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着，各家产品拉到50年以后，IRR都会趋于6.5%这个天花板，拉不开差距。

所以，单从产品角度来看，谁先到6.5%，谁就更强。

来看数据：

按达到6.5%的时间排序：

• 安达「传承首创V丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到没？宏挚传承虽然前20年无敌，但后期确实有点乏力，47年才能达到6.5%。这也是宏挚传承唯一稍有不足的地方。

那20年后才用钱，选谁？

如果只看"谁先到6.5%"，安达传承首创V丰成是最快的，27年到顶，是市场纪录。但它的问题是前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快——20年开始才是市场第一。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

友邦不用多说，业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。投资策略稳健，分红实现率波动很小。

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。更重要的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——这对看好人民币升值的家长来说是个福音。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验，其他保司都不超过十年。不过保诚的特点是"不吃大锅饭"，一期产品一个资金池，收益波动比较大，适合风险接受度高的进取型朋友。

早规划真的能省很多钱。 如果孩子刚出生，你现在开始存，20年后用钱时选对产品，收益差距可能是几十万甚至上百万。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

第三个场景：想终身提领，把保单当养老金用。

这个场景和前两个不一样。前两个是"攒一笔钱，某个时间点一次性拿出来用"，而这个场景是"每年从保单里提一笔钱当生活费，一直提到老，同时希望保单还剩一部分留给下一代"。

这种情况下，你关心的不只是"提多少"，还有"提完之后账户里还剩多少"。

我做了4组提领方案的对比测算，条件都是0岁男宝、5年交、总保费30万美金。

方案一：第6年开始，每年提18000美金（总保费的6%）

这是一个比较保守的提领方案，每年提6%，相当于30万美金每年提1.8万。

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好，账户余额领先，提领的同时本金还在涨
• 20年以后：永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提21000美金（总保费的7%）

提领比例提高到7%，压力就大了。

这种提领方式下，很多产品都断单了——也就是提着提着，账户余额归零，保单终止。

剩下的产品中，结论和6%差不多：前20年宏挚传承表现好，20年往后，星河尊享II账户余额领先得很明显。其次是周大福「匠心传承2」和富卫「盈聚天下」，也还不错，跟星河尊享II差距不大。

方案三：第10年开始，每年提24000美金（总保费的8%）

这个方案是晚4年开始提领，但每年提的比例更高，8%。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。 综合来看，星河尊享II依然是提领场景下的王者。

方案四：第15年开始，每年提36000美金（总保费的12%）

这个方案是比较晚提领（第15年才开始），但提领比例很高（12%）。

情况有点小复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有一段比较有优势的区间
• 20-30年：保诚「信守明天」最强
• 30年以后：星河尊享II依然领先，但没有之前那么强势了

这里有个重要发现：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你计划早提领（第5-6年就开始），星河尊享II是绝对的王者；但如果你计划晚提领（第15年以后），它的优势就没那么明显了。

提领场景总结

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承：回本快、前期爆发力强，早期提领账户余额有保障
• 20年后看星河尊享II：后期耐力足，长期提领账户余额遥遥领先

这两款产品几乎覆盖了所有提领场景。你只需要想清楚自己大概什么时候开始提领，就能做出选择。

我自己给孩子规划教育金时也是这个思路：

• 高中就出国（10年左右用钱）→ 选宏挚传承
• 大学甚至研究生才出国（15-20年用钱）→ 宏挚传承和星河尊享II都可以
• 给自己存养老金，30年后才用 → 星河尊享II更合适

2年交怎么选？

前面聊的都是5年交的情况。但有些家长手里有一笔闲钱，不想拖5年，希望2年交完，早点缴完早省心。

2年交的产品怎么选？逻辑和5年交一样，还是按"什么时候用钱"来分。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前20年用钱：宏挚传承 + 启航创富

这俩可以说是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

具体怎么选，前面已经说过了：更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

20年后用钱：安达传承首创V丰成

前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一，27年就能到6.5%，是当下市场的纪录。优劣势很明显：适合追求后期高回报、不急着用钱的客户。

全周期均衡：周大福「飞扬盛世」

这是周大福的新产品，数据很漂亮：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年 IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

但它的好处是"稳"——不管你什么时候用钱，它都不会太差。

2年交提领场景

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）：

• 前10年：启航创富、月悦出息账户余额比较有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年以后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？

其实不用纠结。一个是永明——全球品牌、百年历史；一个是富卫——港资品牌、几十年历史。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

2年交总结

• 前20年用钱：宏利宏挚传承
• 20年后用钱：安达传承首创V丰成
• 不确定什么时候用：周大福飞扬盛世（全周期均衡）
• 终身提领：永明星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

聊完产品，很多家长会问：这些保险公司我都没听过，靠谱吗？万一倒闭了怎么办？

这个担心可以理解。毕竟是给孩子存教育金，一存就是十几二十年，保司的稳定性确实重要。

我给大家梳理一下主流保司的背景。

百年老五家

香港保险行业有"老五家"的说法，指的是宏利、友邦、保诚、安盛、永明这五家百年历史的老牌保司。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。进入香港超过126年，是香港强积金市占率第一的保司（27.9%）。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于香港。客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府还早，至今158年历史。全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有的资管公司，业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的家长，可以重点关注永明。

保诚：1848年创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。是英式分红的引领者，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验。特点是"不吃大锅饭"，一期产品一个资金池，收益波动比较大，适合风险接受度高的进取型朋友。

安盛：总部位于法国，200多年历史，1995年进入香港。连续10年全球No.1保险品牌，在全球资产管理公司排名中以1.5万亿美元的资管规模位列第九。是一家低调却实力雄厚的公司。

新兴力量

除了老五家，还有一些新兴保司值得关注：

周大福人寿：前身是1985年成立的富通保险，2019年被新世界集团收购，2024年三季度正式更名为周大福人寿。背靠郑氏家族，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。分红实现率一直很好，多款产品100%。

富卫：2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门、泰国的保险业务，更名为富卫集团。业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

万通：股东包括云峰金融（蚂蚁金服）和美国万通人寿。旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年