宏利「宏挚传承」：被叫"港险卷王"的它，有个致命短板没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个宝妈问我：孩子3岁，想存一笔钱15年后送他出国读书，选哪个产品最划算？

我把几款主流产品的15年收益拉出来一对比，答案其实挺明显的。

但同时，我也发现了一个很多人忽略的问题。

今天这篇文章，我就从教育金规划的角度，把宏利**「宏挚传承」**这款"卷王"产品扒个底朝天。优点说透，缺点也不藏着。

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

帮300多个家庭规划过子女教育金，我见过太多家长在产品选择上犯难。

港险市场上储蓄险少说也有几十款，友邦、保诚、永明、宏利……每家都说自己收益高、分红好。

到底谁在吹牛，谁是真材实料？我给你算笔账。

宏利「宏挚传承」的美元保单，10年IRR能做到4.29%，20年IRR达到6%。

这个数据放在市场上是什么水平？前20年收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

这就是它被叫"卷王"的原因——不是营销吹出来的，是数据实打实卷出来的。

但"卷王"就一定适合你吗？这要看你的钱什么时候用、怎么用。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先看美元保单的收益对比，这是大多数家长最关心的。

这张表把市场上主流产品的收益拉到一起，一目了然。

宏利「宏挚传承」的保证收益表现属于市场第一梯队水平，仅次于永明。保证回本18年，预期回本6年——这个速度在同类产品里是最快的。

更关键的是预期收益：10年IRR 4.29%，20年IRR 6%，第47年IRR达到6.5%的峰值，终身按照6.5%进行复利增值。

前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

很多家长都踩过这个坑：选产品只看30年、50年的长期收益，结果孩子18岁要用钱的时候，发现前期收益并不理想。

孩子的教育等不起。

如果你的目标是15-20年后用钱，那前20年的收益表现才是核心指标。

从这个角度看，「宏挚传承」确实是第一梯队的选择。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有家长都想配置美元资产，有些人更倾向于人民币保单。

那人民币保单的表现如何？我同样拉了一张对比表。

数据说话：人民币保单10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。

人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三。

这意味着什么？来看一组数据：

2025年美国留学费用持续上涨，2024-2025学年美国私立大学总费用首次突破9万美元/年，斯坦福上涨5.5%达87,225美元，耶鲁超9万美元。

加州大学国际生学费52,536美元，叠加生活费后一年总花费8-12万美元，折合人民币60-90万。

四年本科下来，300万+的开支是常态。

留学费用年年涨，提前用高收益产品储备教育金才能跑赢通胀。宏挚传承15年IRR 5.29%，正好匹配教育金周期。

提前规划才是王道。这钱要用在刀刃上，选对产品，十几年后能差出几十万。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

除了收益率，回本速度也是很多家长关心的问题。

毕竟谁也不想钱放进去十几年都拿不出来。万一中途有急用呢？

宏利「宏挚传承」5年缴产品预期6年回本，18年保证回本。

不同缴费期的回本速度一览：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

这点对家长来说特别重要。孩子的成长过程中，难免会有一些计划外的支出——兴趣班、游学、竞赛培训……

如果保单能快速回本，心里就有底。

缴费期越短，回本越快。 如果资金充裕，可以考虑整付或3年缴，3-5年就能回本，灵活性拉满。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

说完优点，必须说真话。

「宏挚传承」不是"全能款"，它有一个致命短板——20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。

为什么会这样？问题出在分红结构上。

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同，宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利。

复归红利相当于一个"缓冲垫"，每年把一部分红利锁定进保单，变成确定的收益。

而终期红利是浮动的，只有在退保或理赔时才能拿到。

这就导致一个问题：早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

分红结构单一，不适合做早期大额提领。

很多家长看到"566""567"这些提领方案很心动，觉得可以边存边用。

但我要提醒你：如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

从长期考虑，更建议在15年以后再做大额提领。 无忧选这个功能虽然灵活，同样建议后期再使用。

保单20年后，与其他同类产品相比，其收益增长速度可能会放缓。

如果你的目标是给孩子存30年以上的长期资产，或者想做传承规划，那需要另寻其他产品。

灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然不建议早期大额提领，但「宏挚传承」的灵活性确实是一大亮点。

它支持"566""567""56789"等多种提领方式，可以根据你的实际需求定制方案。

更特别的是"无忧选"功能：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

提取方案多样化、灵活性强。无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到方案。

但我要再强调一次：无忧选同样建议后期再使用。

为什么？因为无忧选提取的是终期红利，早期提取会影响后续的复利增长。

就像一棵树，你把枝叶剪掉，它还怎么长大？

所以，灵活性是有的，但要用对时机。15年以后再大额提领，才能把这款产品的优势发挥到最大。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

选港险，除了看产品，还要看公司。

毕竟这是一份可能持续几十年的合约，公司的实力和信誉直接决定了分红能不能兑现。

宏利是什么来头？

宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。这是什么概念？折合人民币超过8万亿。

评级方面，宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。三大评级机构一致认可，财务稳健性毋庸置疑。

更值得一提的是，截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。

强积金相当于香港的"养老金"，是香港政府强制要求企业为员工缴纳的退休保障。宏利能拿下全港第一的市场份额，说明香港政府和企业都认可它的资管能力。

2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。 业绩增长强劲，说明市场对它的产品投了票。

那分红兑现情况呢？这才是最关键的。

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更重要的是：99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率，95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率。

这意味着绝大多数产品都能兑现当初的承诺，甚至超额完成。

当然，也有个别产品分红实现率只有32%或54%，这提醒我们：选产品要看具体数据，不能只看公司品牌。

但整体来看，宏利的信誉与实力值得信赖。作为全球十大保险公司、香港强积金第一大供应商，它的资管能力和兑现能力都经过了市场检验。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，我来给你做个总结。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

优点：

• 美元保单前20年收益第一梯队，10年IRR 4.29%，20年IRR 6%
• 人民币保单前15年TOP1，20年仍在前三
• 5年缴预期6年回本，回本速度市场领先
• 提领方案丰富，灵活性强
• 宏利实力雄厚，分红兑现率高

缺点：

• 分红结构单一，仅靠终期红利驱动
• 早期大额提领会折损收益
• 20年后长线收益乏力

适合人群：

认可宏利品牌和实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。

特别适合为孩子规划教育金，或准备10-20年后退休储备。孩子3岁开始存，18岁正好用，15年IRR 5.29%，完美匹配教育周期。

不适合人群：

若追求长期高收益（如30年以上）或对分红结构稳定性要求极高，可能需考虑其他产品。

比如你想给孩子存一笔钱，30年后再给孙子用，那这款产品就不是最优解。

没有完美的产品，只有最适合的选择。

我的建议是：先想清楚你的钱什么时候用、怎么用，再来选产品。

如果是10-20年的中短期需求，「宏挚传承」确实值得考虑；如果是30年以上的长期规划，我可以帮你看看其他方案。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。