20款港险深度横评：想靠它养老的人，99%都选错了产品

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天看到一组数据，说实话，我愣了好一会儿。

安联集团刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。未来40年，每年需要增加1万亿美元的退休储蓄，才能填上这个窟窿。

再看国内：

• 2024年末60岁以上人口首次突破3亿，占全国人口22%
• 2025年预计新增退休人员800万，每月养老金发放压力增加240亿元
• 社保养老金结余预计2044年耗尽

你有没有想过，等你退休那天，靠什么生活？

这几年找我咨询港险的人越来越多。但我发现一个问题：很多人只盯着收益率看，却忽略了一个更关键的问题——这笔钱，什么时候用？怎么用？

同样投30万美金，有人6年后要拿钱给孩子交学费，有人打算放30年当养老金，有人想从退休开始每年提领当生活费。需求完全不同，选的产品却一样，这不是踩坑是什么？

今天这篇文章，我把市面上20款主流港险产品全部拉出来，按"你什么时候用钱"这个维度，帮你理清楚到底该选谁。不吹不黑，全是数据说话。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，咱们先解决一个根本问题：香港保险到底比内地保险强在哪？

收益差距是实打实的。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。别小看这几个点的差距，咱们来算笔账：

同样100万本金，6%复利和3%复利，30年后差多少？

• 6%复利：100万 × (1.06)^30 ≈ 574万
• 3%复利：100万 × (1.03)^30 ≈ 243万

差了330万。

这还只是30年，如果是50年、80年呢？复利的威力，时间越长越恐怖。

为什么香港能做到更高收益？核心原因是投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，而且能在全球范围内配置。内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右，大部分是人民币银行存款和债券这些固收类资产。

说白了，一个是全球挑好菜，一个是只能在自家菜园子里刨食。

功能性上，港险也更灵活。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。从第3个保单周年日开始，每年都能转换货币，终身无限次。这对有海外教育、全球旅居、跨境养老需求的家庭来说，太实用了。

还有一个内地保险想都不敢想的功能——变更被保人。部分公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单。这意味着保单可以一代传一代，永续复利增值。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。特别是对于养老规划来说，现金流才是王道，港险的提领功能正好解决这个问题。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

这是最常见的需求场景。

孩子现在5岁，12年后要出国读大学；自己40岁，想60岁退休时有一笔钱；或者就是想做个中期理财，10年、15年后拿出来用。

这种情况，你需要的是前期爆发力强的产品——回本快、中期收益高。

我拿0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金来测算，把市面上主流产品全部拉出来对比。

结论很清晰：宏利「宏挚传承」是这个赛道的绝对王者。

看几个关键数据：

• 5年交费，6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

什么概念？如果你今年给刚出生的孩子投保，孩子14岁时本金就翻倍了，21岁大学毕业时已经翻了3倍。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

有人可能会问：忠意的「启航创富（卓越版）」15-22年收益也很高啊，为什么不推荐？

确实，启航创富在15-22年这个区间收益全场最高。但我更推荐宏挚传承，原因有两个。

第一，宏利是百年老牌保司。 1887年成立，在香港扎根超过126年，管理着香港**27.9%**的强积金资产，是全港第一。而忠意虽然也是190年历史的欧洲老牌，但在香港市场的知名度和客户基础相对弱一些。

第二，更关键的是分红实现率。 宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，这意味着分红能不能兑现非常重要。宏利的分红产品样本数量多，历史数据可追溯，参考价值更强。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

这事儿得提前规划——买保险不是买菜，选大品牌、看历史数据，才能心里有底。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你是30岁左右，打算这笔钱放到60岁退休才用，或者干脆就是给孩子存一笔钱，让它长期复利增值，那选择逻辑就完全不一样了。

这里要先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

以前有些产品敢演示7%、8%的收益，现在统一封顶6.5%。这意味着，各家产品大概50年之后都看不出什么区别，最终都会趋近于6.5%。

那怎么比？谁先到6.5%，谁就更强。

看数据：

• 安达「传承首创丰成」：27年到6.5%，市场纪录
• 保诚「信守明天」：28年到6.5%
• 友邦「环宇盈活」：30年到6.5%
• 永明「星河传承II」：35年到6.5%
• 宏利「宏挚传承」：47年才到6.5%

宏挚传承前20年无敌，但后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。这是它唯一稍有不足的地方。

那如果追求后期高回报，选谁？

安达「传承首创V丰成」是个很有意思的产品，优劣势非常明显：

• 前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快
• 但20年开始就是市场第一了
• 27年到6.5%是当下市场的纪录

如果你明确知道这笔钱20年内不会动，追求的就是长期最大化收益，安达传承首创是个好选择。

但如果考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦「环宇盈活」> 永明「星河传承II」> 保诚「信守明天」> 安达「传承首创」

为什么这么排？

友邦是香港保险的"一哥"，业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"它是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，投资策略以稳健著称，分红实现率波动很小。

永明是加拿大百年老牌，全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。而且永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，对未来人民币大幅升值有信心的朋友可以重点关注。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验。它的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大，适合风险接受度高的进取型朋友。

安达虽然产品收益亮眼，但品牌知名度相对弱一些，在香港市场的客户基础还在积累中。

别等退休了才后悔——选长期产品，品牌和资管能力比账面收益更重要。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是我被问得最多的问题，也是最复杂的场景。

很多人40多岁投保，想的不是某一天把钱全部取出来，而是从退休开始每年从保单里提领一笔钱当生活费，一直领到去世，同时保单还能剩一部分传给下一代。

这种需求，光看"预期总收益"是不够的，必须看提领后的账户余额表现。

咱们来算笔账，看不同提领方案下，各产品表现如何。

方案一：从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金，折合人民币约13万。

结论：

• 前20年，宏挚传承账户余额表现最好
• 20年以后，永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

提领比例提高到7%，每年提21000美金，折合人民币约15万。


这种提领方式下，很多产品都扛不住了，直接断单。剩下的产品中：

• 前20年还是宏挚传承表现好
• 20年往后，星河尊享II账户余额领先得很明显
• 其次是匠心传承2和盈聚天下，也还不错，跟星河尊享II差距不大

方案三：从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

晚4年开始提领，但提领比例更高，每年8%，24000美金，折合人民币约17万。

结论和前面一致：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合也是星河尊享II最强

方案四：从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

等15年再开始提，但一提就是12%，每年36000美金，折合人民币约26万。

这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂：

• 前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势
• 20-30年，保诚的信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了

这里有个重要发现：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你打算早提领（第6年、第10年就开始），星河尊享II是当之无愧的王者。但如果你打算晚提领（第15年甚至更晚），它的优势就没那么明显了。

提领环节的结论很简单，基本上只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承：前期爆发力强，早提领账户余额高
• 20年后看星河尊享II：长期复利能力强，晚提领更抗造

你有没有想过，自己属于哪种情况？

如果你今年40岁，想55岁开始提领，那就是15年后开始提，属于"晚提领"，可以重点看星河尊享II和信守明天。

如果你今年35岁，想45岁就开始提领补贴生活，那就是10年后开始提，属于"早提领"，宏挚传承更适合你。

现金流才是王道——养老规划不是看谁收益高，而是看谁能让你领一辈子不断。

2年交怎么选？

前面讲的都是5年交的情况。但很多人希望快速缴完，2年交完就不用再操心了。

2年交的测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

静态收益怎么选？

宏挚传承+启航创富依然是前中期回本的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

怎么选？我前面已经说过了，更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

如果追求后期高回报，可以看安达「传承首创V丰成」，它的特点是：

• 前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本
• 但20年开始就是市场第一
• 27年到6.5%是市场纪录

还有一款值得关注的是周大福「飞扬盛世」。

这是周大福的新产品，全周期表现非常均衡：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板。硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。但如果你追求的是"不求最强，但求稳健"，飞扬盛世是个很好的选择。

2年交提领怎么选？

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）的情况下：

这个提领方案下：

• 启航创富、月悦出息在前10年剩余账户金额比较有优势
• 但很多客户都是40多岁投保，想用保单规划一个终身的现金流，一般不会领个10年左右就退出
• 10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 保单20年后，综合更强的是星河尊享II、盈聚天下

有人问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？

其实不用纠结。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

2年交的结论：

• 追求前期爆发：宏挚传承
• 追求全周期均衡：飞扬盛世
• 追求后期高回报：安达传承首创
• 追求长期提领：星河尊享II

这事儿得提前规划——缴费期短不代表可以随便选，反而因为一次性投入大，更要选对。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

很多人选产品只看收益，却忽略了一个更重要的问题：这家保险公司靠谱吗？

港险是长期持有的产品，动辄30年、50年甚至更久。如果保险公司中途出问题，你的保单怎么办？

这里给大家介绍一下香港主流保险公司的背景，帮你建立一个基本的判断框架。

百年历史老五家

香港保险市场有"老五家"的说法，指的是宏利、友邦、保诚、安盛、永明这五家百年老牌保司。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。进入香港超过126年，管理着香港**27.9%**的强积金资产，全港第一。

财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构100%目标水平。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，固收投资组合中政府债券占51%、公司债券占47%。体现在分红实现率上，波动很小。

永明：1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立时间还早，至今158年历史。1892年进入香港市场，扎根132年。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司（SLC Management和MFS），在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

财务评级非常亮眼：标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best A+级、DBRS AA级。是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

保诚：1848年创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。不像其他保司会把收益做平滑，用好年份的利润来平滑差年份的亏损。保诚的风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

安盛：总部位于法国，拥有200多年历史，1995年进入香港。连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中以1.5万亿美元的资管规模位列第九。是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

新兴力量

除了老五家，还有一些新兴力量值得关注：

周大福人寿：前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团收购，2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等