国寿傲珑盛世：产品没啥惊喜，但"央企背景"这四个字值多少钱？

你好，我是大贺。

人民币汇率持续承压、存款利率一降再降、海银财富700亿暴雷至今没个说法……

2025年开年，很多人问我同一个问题：钱到底还能放哪里？

今天聊的这款产品——国寿傲珑盛世，产品本身说实话没让我特别惊艳。

但它背后的公司，可能是当下最稀缺的那种"确定性"。

产品定位：从美式到英式的转型

先说产品形态的变化。

国寿之前的王牌是傲珑创富，一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

但傲珑盛世没走老路，直接转型成了英式分红。红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样了。

另外，这款产品只支持两年缴费，没有更灵活的选项。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但从结果来看，没卷出太多名堂。

静态收益：IRR处于第一梯队

不过收益表现倒也不差。

傲珑盛世只支持两年缴费，我拿它和市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%

跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。

增长速度也算比较快的，不拖后腿。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数字，真正用起来怎么样？

我用国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果是：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么提领表现不是最优？这跟红利结构有很大关系。

先解释一下英式分红的逻辑：保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。提取时通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单增值。

所以英式分红的保单，复归红利的占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的红利结构（以2年缴、年缴10万美金测算）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比明显更低。

不过国寿做了一个巧妙的设计：提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

功能升级：暂托人与年金转化

这次产品还做了两个功能升级。

第一个是保单暂托人功能，这个我觉得非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

对未成年孩子来说，暂托人功能的保障更到位。

第二个是年金转化功能。

说实话，这个功能有点鸡肋。它的意思是受保人满65岁后可以全数退保，把退保的钱转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

公司背书：央企底色与全球视野

产品层面聊完了，接下来才是我真正想说的重点。

买保险不是买收益，是买确定性。

你的钱放哪里，决定了20年后的生活。

2025年初，人民币兑美元一度跌破7.3关口，中美利差扩大到300基点的历史高位。与此同时，海银财富700亿暴雷、多个P2P平台立案多年仍未退赔……

鸡蛋不能放一个篮子里，这句老话从来没像今天这么扎心。

在这个背景下，国寿的价值就凸显出来了。

央企背景

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

央企背景这四个字值多少钱？在理财频频暴雷的今天，它意味着你的钱放这里，不用担心平台跑路、资金池爆雷这些事。

全球投资能力

我上次去香港跟国寿的负责人聊过投资策略。他们采取内外兼修的方式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。 其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

别只看收益，要看谁帮你管钱。

国寿这个"基金经理"，体量大、背景硬、投资稳，在当下的市场环境里属于稀缺资源。

分红实现率

港险的收益大部分来自不确定的分红，纯卷预期数字意义不大。

真正要看的是分红能不能兑现。

国寿在我们的分红实现率排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

长期投资和分红实力值得信任。

这也是为什么我说，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

总结：产品一般，公司很好

最后给个结论。

单从产品来说，傲珑盛世确实没有让人非常惊艳。从美式转英式，牺牲了一部分确定性；收益处于第一梯队但不是最顶尖；提领表现中规中矩；年金转化功能有点鸡肋。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而之前的傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

这是转型带来的代价。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方；二是在保本前提下做全球优质资产投资，目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

从这个角度看，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更值钱。