友邦环宇盈活：6.5%的新品吊打7%老产品？我拉了8张表，数据让我闭嘴了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我要说一个可能让很多人觉得"离谱"的结论：限高6.5%的新品，30年收益居然比7%老产品还高。

别急着骂我，咱们一起看数据。数据不会骗人。

结论：6.5%新品吊打7%老产品

先把结论摆出来：友邦「环宇盈活」，5年交，30年收益6.5%——注意，这还是不加任何保费优惠的裸数据。

而7.2%时代那些老产品呢？30年最高只有6.51%，还是叠加了保费优惠之后才能达到的。

更狠的是，在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位，给到最极致的收益。下面我给你算笔账，用数据说话。

证据一：收益数据实锤

咱们先拉表格对比一下。

环宇盈活的收益曲线非常清晰：保单第30年达到6.5%，此后一直维持6.5%到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年~100年：全部是6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里插一句，2025年5月20日六大国有银行刚刚同步下调存款利率，1年期定存降至0.95%，5年期降至1.3%，活期仅0.05%。

银行存款利率跌破1%，对比环宇盈活30年6.5%的复利，收益差距拉大到5倍以上。别听销售吹，看实际收益——港险的收益优势，在利率下行周期里只会越来越明显。

证据二：友邦内部对比

有人可能会说：跟银行比有什么意思，你跟友邦自家的老产品比比看。

好，咱们拉表格对比一下。

新品环宇盈活预期7年回本，10年复利3.51%，20年复利5.69%，30/40年复利6.5%。

老产品盈御3（7.0%老产品）呢？10年IRR只有2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%，要到100年才能达到7.19%。

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品还更高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。友邦不是在敷衍，是真的在卷自己。

证据三：全市场横向对比

那这个收益放在全市场是什么水平呢？

我把主流5年交7%老产品的复利收益都拉出来了，计算保费折扣后的真实收益：

第30年，仅有一款产品——万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费**10%+14%**折扣），这也是五年交老产品的天花板收益了。其余产品均低于6.5%。

再往后看10年，第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

你问更早达到6.5%对投保人有什么好处？之前的7%需要70年后才能达到，大多数人都无法把钱锁定这么久。

反倒是30~40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。刚好，环宇盈活的6.5%就落在这个区间，很符合人性。

加分项：功能全面升级

收益说完了，再来看功能。

就环宇盈活的功能来说，可以说是一应俱全——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

首先，环宇盈活是一款多元货币产品，支持美元、港元投保。保单第2年末还可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

其他主流产品该有的基础功能它也都有：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

更值得一提的是**「未来守护选项」——这是市场首创功能**。

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人，其在达到指定日期或年龄时接管分拆保单所有权。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。好在环宇盈活不存在这个现象，不仅功能齐全，收益也做到了极限。

特色功能详解

除了上面提到的，还有几个功能值得单独拎出来说。

第一个是灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围十分广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至是香港安老院。

实现的效果几乎和之前保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。比如你想定期给父母打钱养老，或者定期给慈善机构捐款，都可以通过这个功能实现自动化。

第二个是健康障碍选项。

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时，指定接收人可以申请接管保单权益、提取资金或成为共同持有人。

这个功能解决的是一个很现实的问题：万一持有人丧失自主能力，保单里的钱怎么办？

有了这个选项，可以提前指定信任的亲人即时接管，不用走繁琐的法律程序。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

风险提示：分红结构变化

说了这么多优点，也得客观披露一下潜在风险。数据不会骗人，好的坏的都得摆出来。

环宇盈活的分红结构依旧是由复归红利和终期红利构成，并且派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利一样前期的现金价值＜面值。

但问题在于，虽然环宇盈活派发的是新式复归红利，它的提领竞争力其实不容乐观。

我给你算笔账：同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元；环宇盈活第20年的复归红利是将近1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑来看，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是预测，目前还无法做计划书进行具体的测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的需求是长期持有、不频繁提领，这个问题影响不大；但如果你计划中途大额提取，这一点需要重点关注。

最终建议与上市信息

最后说说我的建议。

环宇盈活销售日期为2025年7月1日（香港及澳门），距离现在还有一段时间。另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：新产品环宇盈活保证金额完全相同，前50年的预期总收益环宇盈活更高，预期回本期也更快一年。

功能方面，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

如果你是冲着30~40年这个区间的收益去的，环宇盈活值得重点关注；如果你需要频繁提领，建议等7月1日出了计划书再做决定。

大贺说点心里话

数据分析做完了，但怎么买、怎么省钱，才是真正影响你钱包的事。